決算短信：PKSHA Technology（3993）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が四半期単位の予想を開示していないため四半期の「会社予想比」は算出不可（会社予想未開示）。ただし売上は大幅に拡大、一方で四半期純利益は前年同期比で減少（前年の一時益が影響）。
• 業績の方向性：増収（売上高 +82.2%）・事業利益増加（+58.8%）だが、税引前利益・四半期利益は前年同期比で減少（税引前 ▲26.9%、親会社帰属四半期利益 ▲32.3%）。
• 注目すべき変化：AI Powered Worker事業の寄与拡大（売上 +614.6%）が全体の成長を牽引。前年同期に計上した関係会社株式売却益等の一時益が無いため四半期純益は減少。
• 今後の見通し：通期予想（通期売上 35,000 百万円等）に対する第1四半期の進捗は売上で25.3%、事業利益で32.4%と順調な進捗。会社は通期予想の修正は行っておらず、引き続き経営環境を注視すると表明。
• 投資家への示唆：高成長領域（生成AI・SaaS・プロフェッショナル人材サービス）が売上を拡大している点は確認できるが、前年にあった一時益を考慮すると「継続的な収益力」を見るには今後の四半期での利益率の推移確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ＰＫＳＨＡ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ
  • 主要事業分野: 自然言語処理・画像認識・機械学習等のAIアルゴリズム研究開発とそのソリューション提供、AI SaaSプロダクト販売、AIを活用したプロフェッショナル人材サービス（AI Powered Worker）等
  • 代表者名: 上野山 勝也（代表取締役）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月12日
  • 対象会計期間: 2026年9月期 第1四半期連結累計（2025年10月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • AI Research & Solution事業：アルゴリズム・ソリューションの研究開発・提供、駐車場機器等のモビリティ事業含む
  • AI SaaS事業：汎用AIプロダクト（自動応答エンジン等）の販売・ライセンス提供
  • AI Powered Worker事業：AIエージェントを活用したプロフェッショナル人材サービス（子会社サーキュレーション寄与）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）: 31,948,000株（2026年9月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 31,068,652株（2026年9月期1Q）
  • 自己株式数（期末）: 858,537株（2026年9月期1Q）
  • 時価総額: –（短信に明記なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料作成: 有（決算説明会は開催せず）
  • 自己株式取得（取締役会決議）: 取得上限 630,000株、総額上限 2,000,000千円、取得期間 2026/2/13～2026/6/30（市場買付予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 四半期の会社予想（四半期単位）は未開示 → 会社予想未開示（通期予想は開示。通期進捗は下記参照）
  • 営業利益: 会社予想（四半期）未開示
  • 純利益: 会社予想（四半期）未開示
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因（売上）: AI Powered Worker事業の急拡大（M&Aによる連結寄与を含む）およびAI SaaS/Research案件の拡大で売上が大幅増加。
  • 下振れ要因（純利益）: 前年同四半期に計上した関係会社株式売却益等の一時的な評価益が今回ないため、純利益は前年同期比で減少している点が主因。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想（2026年9月期）の修正を行っておらず、当四半期の実績は通期予想に対しておおむね順調（進捗は下記）。ただし前年の一過性利益が影響した純利益比較には注意が必要。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社の四半期予想が未開示のため差分計算は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表要点:
  • 売上収益: 8,862 百万円（前年同四半期 4,865 百万円、増減 +3,998 百万円、+82.2%）
  • 売上原価: 4,412 百万円（前年同四半期 2,206 百万円、+）
  • 売上総利益: 4,450 百万円（前年 2,659 百万円、+）
  • 販管費: 2,830 百万円（前年 1,639 百万円、+）
  • 事業利益（営業利益に相当）: 1,619 百万円（前年 1,020 百万円、+599 百万円、+58.8%）
  • 営業利益: 1,617 百万円（前年 2,152 百万円、▲536 百万円、▲24.9%）
  • 税引前四半期利益: 1,501 百万円（前年 2,054 百万円、▲553 百万円、▲26.9%）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益: 935 百万円（前年 1,382 百万円、▲447 百万円、▲32.3%）
  • 基本的1株当たり利益（EPS）: 30.12 円（前年 44.55 円、▲14.4 円、▲32.4%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 18.3%（営業利益 1,616.6 百万円 ÷ 売上 8,862.0 百万円）※業種平均との比較は資料に記載なし
  • 調整後EBITDA: 2,066 百万円（前年 1,339 百万円、+54.3%）
  • ROE: –（短信に明示なし）
  • ROA: –（短信に明示なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗率）:
  • 通期売上高進捗率: 8,862 / 35,000 = 25.3%
  • 通期調整後EBITDA進捗率: 2,066 / 6,700 = 30.8%
  • 通期事業利益進捗率: 1,619 / 5,000 = 32.4%
  • 通期親会社帰属当期利益進捗率: 936 / 2,850 = 32.8%
  • 過去同期間との進捗比較: –（短信に過去進捗率の比較記載なし）
• キャッシュフロー:
  • 要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。よって営業CF/投資CF/財務CF/フリーCFは開示なし（–）。
  • 現金及び現金同等物: 19,000 百万円（前期末 19,358 百万円、減少 ▲358 百万円）
  • 営業債権及びその他の債権: 4,621 百万円（増加）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 減価償却費: 当第1四半期累計 655 百万円（前年同期 461 百万円、増加）
• 財務安全性:
  • 資産合計: 55,052 百万円（前期末 54,559 百万円、+494 百万円）
  • 負債合計: 19,345 百万円（前期末 19,810 百万円、▲465 百万円）
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に準じる表示）: 64.4%（安定水準、前年 63.2%）
  • 借入金（流動）: 7,932 百万円（前期末 7,507 百万円、増加 +425 百万円）
  • その他の金融負債（非流動）: 287 百万円（前期末 788 百万円、減少 ▲501 百万円）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は短信に明示なし（–）
• セグメント別（主要）
  • AI Research & Solution: 売上 3,021 百万円（+21.2%）、セグメント利益 919 百万円（+60.8%）
  • AI SaaS: 売上 2,697 百万円（+36.6%）、セグメント利益 943 百万円（+32.9%）
  • AI Powered Worker: 売上 3,196 百万円（+614.6%）、セグメント利益 188 百万円（+229.5%）

特別損益・一時的要因

• 当四半期（2025/10/1–12/31）に計上された顕著な特別損益は短信に記載なし。ただし「その他の収益」7,840 千円、「その他の費用」▲10,676 千円が計上されている。
• 前年同四半期には関係会社株式売却益等の評価益（その他の収益 1,150,144 千円）が含まれており、これが前年の税引前利益・純利益を押し上げていた。今回の減益は主にこの差異によるもの。
• 継続性の判断: 前年の一時益は非継続性の項目であり、今回の業績から除外して考えると事業本来の利益は増加している（短信に記載の通り）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 第1四半期末配当: ―
  • 通期（2026年9月期）予想: 中間 0.00 円、期末 0.00 円、年間 0.00 円（直近公表予想から修正なし）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 自己株式取得（既に取締役会で決議）あり（取得上限 630,000株、総額上限 2,000,000 千円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額（当期）: 短期資料に明記なし（–）
• 減価償却費: 654,730 千円（当第1四半期累計、前年同期 460,861 千円）
• 研究開発費（R&D）: 明細は短信で分離開示なし（R&Dは販売費及び一般管理費等に含まれると想定されるが金額は –）。

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注高／受注残高: 短信に記載なし（–）
• 棚卸資産: 549 百万円（前期末 622 百万円、減少）
• 在庫回転日数等: –（短信に記載なし）

セグメント別情報

• 各セグメントの状況（当第1四半期累計、前年同四半期比）:
  • AI Research & Solution: 売上 3,021 百万円（+21.2%）、セグメント利益 919 百万円（+60.8%）
  • AI SaaS: 売上 2,697 百万円（+36.6%）、セグメント利益 943 百万円（+32.9%）
  • AI Powered Worker: 売上 3,196 百万円（+614.6%）、セグメント利益 188 百万円（+229.5%）
• セグメント戦略: セグメント再定義を実施し、事業連携を強化。AI Research→SaaS→Powered Workerの連携で販売・送客を進め、プロダクト導入社数・ARRの積み上げを実行中。
• 地域別売上: 短信に記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短信中に明示された中期数値目標は記載なし（ただし「成長戦略」の下で人材採用、プロダクト強化、研究開発等を継続）。進捗のKPI（ARR等）は短信に数値開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との直接比較: 短信に記載なし（–）
• 市場動向（短信に記載の点）: 生成AIの出現により自然言語処理等の適用範囲が拡大、企業のAI導入ニーズが増加している旨を明記。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されているもののみ）

• 短期的な成長分野:
  • 生成AIの普及に伴う自然言語処理の需要拡大（AI Research & Solutionの受注増）
  • AI SaaSプロダクト（自動応答エンジン等）の新規受注・ライセンスの積み上げ
  • AI Powered Worker事業（サーキュレーションの連結寄与）による売上拡大
  • モビリティ事業（駐車場機器販売）の堅調推移
• 中長期的な成長分野:
  • 事業間連携（Research→SaaS→Powered Worker）による相乗効果の拡大
  • ソフトウエアプロダクト強化と研究開発への先行投資
• リスク要因（短信に明記されたもののみ）:
  • 業績予想は入手可能情報に基づく想定であり、実際の業績は様々な要因で異なる可能性があると明記（一般的記載）。
  • （個別リスクの詳細は添付資料参照）

注視ポイント（次四半期に向けた論点）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 第1四半期の進捗は売上 25.3%、事業利益 32.4% と良好。通期予想は修正なしだが、四半期ごとの利益率推移で継続的利益力を確認する必要あり。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: セグメント別売上・セグメント利益は短信に提示（上記参照）。特にAI Powered Workerの急成長がキー。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 為替・原材料等の具体的前提は短信本文に明示なし（ガイダンス前提条件は添付資料参照との記載）。現時点で妥当性評価は資料内に情報がなく判断不可（–）。
• その他論点: 前年の一時益（関係会社株式売却益等）を除いた実力利益の確認、自己株式取得（上限 2,000 百万円）実行状況とその財務面への影響（資金配分）を注視。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 2026年9月期通期業績予想に修正はなし（前回公表から変更なし）
  • 通期予想（短信記載）: 売上収益 35,000 百万円（+60.8%）、調整後EBITDA 6,700 百万円（+23.1%）、事業利益 5,000 百万円（+29.0%）、親会社帰属当期利益 2,850 百万円（+7.3%）、EPS 91.73 円
  • 次期予想: 短信に記載なし（–）
  • 会社予想の前提条件（為替等）: 短信本文には具体前提の明示なし（詳細は添付資料参照との記載）。
• 予想の信頼性: 会社は通期予想を保有しており、当四半期実績は進捗率ベースで概ね順調であると示している。一方、前年の非継続的な一時益があるため「利益の上振れ/下振れ」の評価は一時要因を排した継続的業績で行う必要あり。
• リスク要因（短信に記載されている範囲）: 市場環境の変化、採用と投資の実行・効果、M&Aやグループ再編による連結影響等（詳細は添付資料参照）。

重要な注記

• 会計方針: 当期における会計方針の変更は無、会計上の見積りの変更も無と記載。
• その他重要事項: 第1四半期において企業結合に係る暫定処理の確定を行っており、前期比較数値はこれを反映した表示となっている点に留意。

（注）本まとめは提供された決算短信の記載情報に基づく整理です。不明な項目は「–」と表記しています。投資判断にはご自身の確認をお願いします。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.48)」によって自動生成されました。

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