企業の一言説明
ジモティーは、地域に密着したオンライン掲示板サイト「ジモティー」を運営し、個人間取引や不用品譲渡の仲介を行うプラットフォーム企業です。
総合判定
高収益かつ高成長なビジネスモデルを持つが、ボラティリティと需給バランスに課題を抱える成長企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 圧倒的な地域密着力とネットワーク効果による高い営業利益率の実現。
- 広告・マーケティング支援の収益貢献と個人間取引市場の拡大による成長性。
- 高い年間ボラティリティによる価格変動リスクおよび、現時点で無配であることへの注意。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | S | ROE31.1%など指標が非常に優秀。 |
| 安全性 | S | 自己資本比率が高く財務は健全。 |
| 成長性 | B | 直近四半期売上成長率が好調。 |
| 株主還元 | D | 現時点で配当を実施していない。 |
| 割安度 | C | PER比等は割安とは言い難い水準。 |
| 利益の質 | A | 営業CFが純利益を上回る健全性。 |
総合: B
※スコア凡例: S=優秀 / A=良好 / B=普通 / C=注意 / D=警戒
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 945.0円 | – |
| PER | 24.31倍 | 業界平均25.7倍 |
| PBR | 5.45倍 | 業界平均2.5倍 |
| 配当利回り | 配当ゼロ | – |
| ROE | 31.11% | – |
企業概要
ジモティーは、都道府県や市区町村単位で不用品譲渡やイベント告知等の情報を掲載するオンライン掲示板「ジモティー」の運営を展開しています。主な収益モデルは、企業向け広告枠の販売やマーケティング支援となっており、地域ごとのトラフィックを活かした独自の収益基盤を有しています。参入障壁として、地域に根付くユーザーコミュニティによるネットワーク効果が機能しており、代替困難なポジションを確立しています。
業界ポジション
国内のオンライン掲示板・個人間取引分野において、地域密着型というニッチな領域でトップクラスのシェアを誇ります。競合するフリマアプリ大手と比較し、「安価な譲渡・直接の受け渡し」が強みであり、配送コストがかからない利便性がユーザーのスイッチングコストを高めています。ただし、ネット広告市場の変化が直近の収益構成に影響を与える可能性がある点は注視が必要です。
競争優位性 (Moat)
- ブランド・知名度: 強い — 日本最大級の地域掲示板として高い認知度を維持。
- スイッチングコスト: 強い — 地域ごとのユーザーネットワークが深く、他媒体への移行は困難。
- ネットワーク効果: 強い — ユーザー数増加に伴い情報の密度が高まり、利便性が向上する好循環。
- コスト優位 (規模の経済): 中程度 — ストック型ビジネスにより、運営効率が安定している。
- 規制・特許: 判断材料不足 — 開示資料に特筆すべき参入規制の記述なし。
経営戦略
中長期的な成長戦略として、地域情報プラットフォームとしての「情報の網羅性」および「ユーザー体験の向上」を掲げています。特に地方自治体との連携強化や、不用品回収市場の開拓に注力しており、収益の多角化を進めています。直近ではマーケティング支援サービスの強化が売上高を牽引しており、地域経済の活性化を軸とした持続的な成長モデルを構築中です。
収益性
高いROE（31.11%）および営業利益率（30.08%）は、広告モデルの効率的な運用を裏付けています。ROA（16.49%）も5%を大きく上回り、資産効率は非常に優良といえます。
財務健全性
自己資本比率は69.1%と高く、流動比率も4.59倍を維持しています。これらは短期・長期ともに財務上の安全性が非常に高いことを示しています。
キャッシュフロー
| 項目 | 2025.12 |
|---|---|
| 営業CF | 521百万円 |
| FCF | 275百万円 |
営業キャッシュフローは順調に推移しており、フリーキャッシュフローもプラスを維持しています。成長投資を継続しながらも、潤沢な手元現金を確保できている状況です。
利益の質
営業CF/純利益比率は1.10であり、利益の質は極めて健全です。
四半期進捗
通期予想に対する水準は良好であり、売上高は前年同期比+19.9%と高成長を維持しています。営業利益の推移を見ても、効率的な運営体制が奏功していると判断されます。
バリュエーション
PERは24.31倍と業界平均に近似していますが、PBR5.45倍は業界比較で割高感があります。成長性が評価される一方、市場環境に左右されやすい傾向にあります。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| 5日線乖離率 | – | -0.02% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +7.13% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +12.11% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -12.68% | 長期トレンドからの乖離 |
短期的には移動平均線の上方修正が見られますが、長期トレンドである200日線に対しては乖離幅が大きく、調整局面を経ての回復傾向にあるといえます。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +13.04% | +16.86% | ▲3.82%pt |
| 3ヶ月 | +3.39% | +18.54% | ▲15.15%pt |
| 6ヶ月 | ▲28.19% | +24.29% | ▲52.48%pt |
| 1年 | +11.24% | +79.01% | ▲67.77%pt |
日経平均の力強いパフォーマンスと比較すると、相対的な劣後が目立っています。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.84 | ◎良好 | 市場平均よりも変動が控えめ |
| 年間ボラティリティ | 82.83% | ▲注意 | 非常に高い価格変動率 |
| 最大ドローダウン | ▲64.86% | ▲注意 | 過去最大下落幅は警戒が必要 |
| シャープレシオ | 0.57 | ○普通 | 標準的なリターン効率 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.87 | ○普通 | 下落リスクに対する収益性 |
| カルマーレシオ | 0.95 | ○普通 | 最大ドローダウンからの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関係数 | 0.13 | ○普通 | 日経平均との連動性は非常に低い |
| R² | 0.02 | – | 市場変化の影響をほぼ受けない |
ポイント解説
本銘柄は、独自の成長性を背景に持つ一方で、ボラティリティが非常に高いという特性があります。過去1年間の価格変動は激しく、市場平均との相関も低いため、マクロ経済環境よりも内部成長に左右される傾向があります。現在は最大ドローダウンからの回復途上にあり、リスク管理が重要な局面といえます。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±112万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- ネット広告市場の縮小や単価下落による収益の悪化。
- 地域プラットフォームを狙う新規競合の参入によるユーザー流出。
- 法規制の変化による個人間取引の制限リスク。
信用取引状況
信用倍率は0.00倍であり、信用買い残が854,800株と一定数存在しています。将来の売り圧力になる可能性を考慮する必要があります。
主要株主構成
- NTTドコモ (18.52%)
- プロトコーポレーション (12.23%)
- 加藤貴博 (9.95%)
株主還元
配当は実施しておらず、利益は将来の成長投資に全額充当する方針です。配当性向は0.0%です。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 広告収益の四半期伸長 | 信用買い残による上値の重さ |
| 中長期 (〜2 年) | 地域経済活性化に伴う利用拡大 | 市場全体のボラティリティ増大 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 地域特化の優位性 高収益な広告モデル |
競合に対する盤石な地位を構築している。 |
| ⚠️ 弱み | 高い年間ボラティリティ 無配によるインカム欠如 |
短期的な資産急変に対する備えが必要。 |
| 🌱 機会 | 自治体との連携強化 不用品循環需要 |
地方マーケットの掘り起こしが鍵となる。 |
| ⛔ 脅威 | マーケティング単価の軟化 競合の参入 |
モバイル広告収益の推移を監視すべき。 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長性を重視する投資家 | 高い収益能力を維持する利益成長に着目できるため。 |
| ボラティリティ許容度が高い層 | 高い値動きを前提にキャピタルゲインを狙えるため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 価格変動の激しさ: 年間ボラティリティが高いため、ポートフォリオ全体のリスク管理が必要。
- 無配の方針: インカムゲインが望めないため、徹底したキャピタルゲイン狙いになる点。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 30.1% | 25%以上の維持 | 稼ぐ力の持続性を判断する。 |
| 信用買い残 | 85.5万株 | 減少傾向への転換 | 需給バランスの改善を確認する。 |
本レポートは情報提供のみを目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。実際の投資判断はご自身の責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 7082 |
| 企業名 | ジモティー |
| URL | https://jmty.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 945円 |
| EPS（1株利益） | 38.87円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 7.6% | 28.2倍 | 1,583円 | 10.9% |
| 標準 | 5.9% | 24.5倍 | 1,268円 | 6.0% |
| 悲観 | 3.5% | 20.8倍 | 963円 | 0.4% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 945円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 630円 | △ 50%割高 |
| 10% | 787円 | △ 20%割高 |
| 5% | 993円 | ○ 5%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| タウンニュース社 | 2481 | 698 | 38 | 10.80 | 0.69 | 7.0 | 2.86 |
| 中広 | 2139 | 507 | 35 | 12.30 | 1.58 | 7.9 | 2.56 |
| 地域新聞社 | 2164 | 313 | 26 | 65.20 | 3.76 | 6.1 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
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