企業の一言説明
ジオリーブグループは、住宅資材・建材の卸売を中核とし、住宅建築、リフォーム、流通ITサービスまで幅広く展開する住宅資材流通の大手企業です。
総合判定
割安な成熟企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 住宅流通網を活かした強固な顧客基盤を背景に、安定的な配当水準を維持している点。
- 同業他社比較でPER 8.19倍、PBR 0.77倍と割安な水準に放置されている点。
- 営業利益率の低さと利益成長の鈍化傾向が、中長期的な株価の上値を抑えるリスク要因である点。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | C | ROE 8.88%および営業利益率が低水準のため |
| 安全性 | B | 自己資本比率26.00%で財務基盤は中期的な安定性 |
| 成長性 | D | 営業利益の減少傾向および売上成長の鈍化が顕著 |
| 株主還元 | A | 配当利回りおよび配当性向が良好なバランス |
| 割安度 | B | PER 8.19倍、PBR 0.77倍で市場評価は割安 |
| 利益の質 | A | 営業CF/純利益比率優良で現金創出能力が高い |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1451.0円 | – |
| PER | 8.19倍 | 業界平均10.1倍 |
| PBR | 0.77倍 | 業界平均0.7倍 |
| 配当利回り | 3.79% | – |
| ROE | 8.88% | – |
企業概要
住宅資材卸売を中心に、合板・住宅設備・DIY製品を供給する商社機能と、請負建築・リフォーム事業、システム・物流サービスを一体化して展開しています。創業からの長い歴史を持ち、販売チャネルの深さと取扱商品の多さが特徴です。
業界ポジション
国内の住宅流通業界において確かな知名度を持ち、広範な販売網を築いています。建材流通特有の物流機能とITサービスを組み合わせることで、競合に対する差別化を図っています。
競争優位性 (Moat)
- ブランド・知名度: 強い — 長年の商慣習と実績により全国の建材・住宅会社と安定した取引を継続。
- スイッチングコスト: 中程度 — ITシステム導入や物流連携による顧客の囲い込みで他社への移行を抑制。
- ネットワーク効果: 弱い — 業界内での情報集約と共同配送の活用による効率化には一定の寄与あり。
- コスト優位 (規模の経済): 中程度 — 業界大手として仕入れ力と物流ネットワークの最適化を推進している。
- 規制・特許: 判断材料不足 — 開示資料に特筆すべき排他的な知的財産権等の記載なし。
経営戦略
2027年3月期には売上高 2,250億円（+21.1%）を目指し、既存事業の強化を図ります。ITサービスや物流効率化への投資を通じ、収益力の底上げを目指す戦略を掲げています。
収益性
営業利益率は 1.14% 、ROE 8.88% 、ROA 1.43% となっており、ROAは基準の 5% を大きく下回り、収益改善が今後の課題です。
財務健全性
自己資本比率は 26.0% 、流動比率は 113.7% であり、最低限の支払能力は維持しているものの改善余地があります。
キャッシュフロー
| 項目 | 2026年3月期 (百万円) |
|---|---|
| 営業CF | 3,560 |
| フリーCF | 2,730 |
営業CFは 3,560百万円 を確保しており、FCFも 2,730百万円 と黒字を維持しているため、現金の創出能力は安定しています。
利益の質
営業CF/純利益比率 1.66 は 1.0 を大きく上回っており、利益の裏付けとなるキャッシュ創出は非常に健全です。
四半期進捗
2027年3月期通期予想に対する進捗率は 82.6% であり、期初から売上の拡大が進んでいることが伺えます。
バリュエーション
PER 8.19倍、PBR 0.77倍という水準は、業界平均と比較しても相対的に割安感があり、見直し買いの余地がある評価です。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | ▲20.03/▲16.26 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 42.8 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.22% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -1.76% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -7.14% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +2.01% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDが中立圏で推移し、RSIも 42.8 と過熱感のない状態です。現在株価は 200日移動平均線を上回る一方、短中期線の下に位置しており、トレンドの方向性が定まらない膠着状態を示唆しています。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲2.09% | +12.37% | ▲14.46%pt |
| 3ヶ月 | ▲9.14% | +16.54% | ▲25.68%pt |
| 6ヶ月 | +9.18% | +23.28% | ▲14.10%pt |
| 1年 | +40.19% | +77.20% | ▲37.01%pt |
足元の株価パフォーマンスは日経平均に対して大きく劣後しており、市場全体の反発に乗り切れていない停滞感が顕著です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 25.36% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | ▲34.89% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | ▲0.03 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.27 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.19 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.31 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.09 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説
本銘柄は市場との相関が低く、独自の値動きをしやすいため外部環境の影響を特定しにくい性質があります。ボラティリティは過去1年で高い水準にあり、シャープレシオやカルマーレシオも低調のため、リターンに対するリスク効率は現状注意が必要なレベルです。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±25万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの4%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 住宅着工戸数の減少に伴う主力の資材販売事業の縮小リスク。
- 原材料価格高騰や物流コスト上昇による利益率への下方圧力。
- 金利上昇局面における住宅市場の需要冷え込みリスク。
信用取引状況
信用買残が積み上がっており、需給環境にはやや重さが見られます。
主要株主構成
- ベニア商会 (26.21%)
- 足立建一郎 (7.51%)
- ジューテックグループ社員持株会 (5.67%)
株主還元
- 配当利回り 3.79% 、配当性向 31.1% であり、無理のない水準で安定的な還元が維持されています。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 業績の事前予想上回る好調な決算 | 住宅着工件数の低迷、金利上昇 |
| 中長期 (〜2 年) | 不動産持ち分売却益の計上予定 | 原材料の高騰による利益率悪化 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 住宅流通網の広さ IT・物流システム |
顧客基盤が収益の土台となる |
| ⚠️ 弱み | 収益の低効率性 営業利益率の低さ |
市場悪化時に業績が打撃を受けやすい |
| 🌱 機会 | 住宅リフォーム需要 システム外販拡大 |
新領域での利益創出が成長の鍵 |
| ⛔ 脅威 | 住宅ローンの利上げ 建設コストの上昇 |
住宅需要の減退を監視する必要がある |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 配当重視の長期投資家 | 安定した配当利回りと配当性向が魅力のため。 |
| バリュー株投資家 | 株価が割安な水準にあり上昇を待てるため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績トレンドの停滞: 営業利益率が低く、利益成長が鈍化傾向にあるため監視が必要。
- 市場環境への感応度: 金利や住宅着工件数に大きく依存するビジネスモデルである点。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 1.14% | 2.0%以上への回復 | 収益改善の達成度を示す |
| 信用倍率 | 0.00倍 | 乖離縮小への改善 | 需給の健全性を判断するため |
企業情報
| 銘柄コード | 3157 |
| 企業名 | ジオリーブグループ |
| URL | https://www.geolive.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,451円 |
| EPS（1株利益） | 177.07円 |
| 年間配当 | 3.79円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 9.4倍 | 1,668円 | 3.1% |
| 標準 | 0.0% | 8.2倍 | 1,450円 | 0.2% |
| 悲観 | 1.0% | 7.0倍 | 1,296円 | -1.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,451円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 730円 | △ 99%割高 |
| 10% | 912円 | △ 59%割高 |
| 5% | 1,151円 | △ 26%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ＪＫホールディングス | 9896 | 1,417 | 439 | 10.99 | 0.59 | 6.2 | 3.88 |
| ＯＣＨＩホールディングス | 3166 | 1,375 | 187 | 13.36 | 0.72 | 5.1 | 3.92 |
| クワザワホールディングス | 8104 | 578 | 96 | 10.37 | 0.51 | 5.8 | 3.11 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.4)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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