2026年9月期第2四半期決算説明資料
エグゼクティブサマリー
- 経営陣のメッセージ: エンジニア出身のCEOが旗振り役となり、全社目標をNSM（ネット予約人数）に設定。AIを現場の深いレイヤーまで組み込み、業務と意思決定の再設計を推進すると強調。
- 業績ハイライト: 第2四半期単体売上は370百万円、営業利益8百万円。上期累計は売上794百万円、営業利益20百万円。通期業績見込み（維持）は売上1,603百万円、営業利益47百万円、当期純利益124百万円（特別利益含む見込み）。
- 戦略の方向性: 直販組織強化による飲食店支援サービスの拡大、データ／AI活用によるプロダクト個別最適化と業務生産性向上、ネット予約数を最重要KPI（NSM）に据え2028年9月期に現状の10倍を目標。
- 注目材料: 保有の非上場有価証券1銘柄を売却予定。特別利益92百万円を2026年9月期第3四半期に計上予定（財務体質の強化目的）。
- 一言評価: 成長の方向性（NSM・AI投資）は明確だが、有料お店会員数の減少や一部セグメントの売上減が短期リスク。
基本情報
- 企業概要: Retty株式会社。主要事業分野は「実名型グルメプラットフォーム（ユーザー向け情報提供）」と「飲食店支援サービス／統合ソリューション（飲食店向け課金サービス・広告等）」。代表者名：平野雅也（代表取締役社長）。
- 説明者: 発表者：平野雅也（代表取締役社長）。発言概要：NSM（ネット予約人数）を全社最重要指標に設定、AI組み込みと直販強化で送客最大化と収益性改善を目指す旨を説明。その他発表は資料上の執行体制メンバー（氏名は資料記載）。
- セグメント:
- 飲食店支援サービス：有料お店会員向けの集客（定額＋従量等）、ネット予約機能提供、チェーン向け・個店向けの商品構成。
- 統合ソリューション：広告・コンテンツ・システム開発・飲食店開拓・調査等を統合したソリューション（ナショナルクライアント中心）。
業績サマリー
- 主要指標:
- 営業収益（売上高）: 第2四半期単体 370百万円（前年同期比 92.3% → ▲7.7%）（注：減少は短期的影響）。
- 営業利益: 第2四半期単体 8百万円（前年同期比：–）。
- 経常利益: –（資料明示なし）。
- 純利益（当期純利益）: 通期見込み 124百万円（資料の通期見込み、特別利益含む）。第2四半期累計の当期純利益は資料明示なし。
- 予想との比較:
- 会社予想に対する達成率: 通期見通しは既に維持（2026年3月30日発表の修正予想を維持）。上期累計売上794百万円は通期見通し1,603百万円に対し進捗率約49.5%（良い目安：50%程度で概ね予定通り）。
- サプライズの有無: 保有の非上場株式売却による特別利益92百万円が新規に発表（第3四半期計上予定）→ 通期純利益見通しに影響。
- 進捗状況:
- 通期予想に対する進捗率（上期累計ベース）: 売上 794/1,603 = 約49.5%（概ね計画どおり）、営業利益 20/47 = 約42.6%（やや未達傾向）。
- 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 中期目標（中期営業利益500百万円、長期1,000百万円）に対して現状は初期段階（達成可能性は実行次第）。
- 過去同時期との進捗率比較: 第2四半期売上は前年同期比で約▲7.7%と減少。一方、主要KPIのネット予約送客人数は前年同期比+21.0%と伸長。
- セグメント別状況:
- 飲食店支援サービス: 第2四半期売上314百万円（前年同期比95.0% → ▲5.0%）。構成比：約84.9%（314/370）。コメント：直販チャネルは好調で、全体としてはほぼ計画通り。
- 統合ソリューション: 第2四半期売上56百万円（前年同期比79.0% → ▲21.0%）。構成比：約15.1%（56/370）。コメント：四半期ベースでは減少。
業績の背景分析
- 業績概要: 上期は開発投資の一部（ソフトウェア資産計上36百万円）を実施しつつ固定費抑制により黒字化を維持。ネット予約送客人数の継続増（前年同期比+21.0%）が好材料。
- 増減要因:
- 増収要因: ネット予約送客人数の増加（+21.0%）によるユーザー価値向上、直販チャネルの好調。
- 減収要因: 有料お店会員数が前四半期比で422件減少（6,892件）、その半数は廉価な法人プラン約150店舗および非アクティブ店舗約60店舗の棚卸しによる。統合ソリューションの四半期売上減少（YoY79%）も影響。
- 増益/減益要因: 固定費削減（人件費最適化等）により営業利益は確保。一方、製品投資（資産計上36百万円）や販売構成の変化が利益率に影響。
- 競争環境: 資料上の競合比較は限定的。自社の強みは「実名型」レビュー／ネット予約統合と特定セグメントでの独自ポジション。
- リスク要因: 有料お店会員数の減少継続、統合ソリューションの売上回復遅延、AI導入の実行リスク、外部要因（景況変動等）が業績に影響。
テーマ・カタリスト
（資料記載内容のみ）
- 中期計画で示された成長ドライバー:
- NSM（ネット予約人数）をNSMに設定し、2028年9月期に現状の10倍を目標に全社で推進。
- 直販組織への投資による飲食店支援サービス拡大。
- AIの積極活用による業務再設計（開発・営業・プロダクト各領域でのAI組み込み）。
- リスク・チャレンジ:
- 有料お店会員の質的改善に伴う短期的な会員数減少。
- 統合ソリューションの売上回復。
- NSM目標（10倍）の実現性。
- 周辺知識からの補完は禁止（資料記載のみ反映）。
注視ポイント
- 経営陣が強調した戦略の実行進捗を測る指標:
- ネット予約送客人数（NSM）増加率（現状前年同期比+21.0%）。
- 有料お店会員数の推移（固定＋従量、現状6,892件、前四半期比-422件）。
- ARPUの動向（資料内グラフあり）。
- 直販チャネルの売上・効率（投資効率の可視化）。
- AI導入による業務工数削減（資料では入稿業務で-30%の工数削減を実現と記載）。
- 次回決算で確認すべき論点:
- 第3四半期に計上予定の特別利益92百万円の実際計上と純利益への影響。
- NSMの四半期推移と直販施策の効果（会員数・ARPUの改善）。
- 統合ソリューションの売上回復状況。
- AI導入によるコスト削減・営業生産性の定量効果。
- 説明資料に記載のある変数のみから論じる（上記に限定）。
戦略と施策
- 現在の戦略:
- 中期経営計画：通期黒字化維持の上で、2027年以降に利益最大化（中期営業利益目標500百万円、長期1,000百万円）。
- 全社NSM設定により組織をネット予約人数に最適化。
- 直販組織の強化とナショナルクライアント向け統合ソリューションの継続注力。
- 進行中の施策:
- AIの積極活用：入稿業務で定型処理やチェック等にAIを組み込み、工数を約30%削減。
- プロダクト改善（UI改善等）でネット予約利用者の利便性向上を継続。
- 貸借対照上の資産効率化（非上場有価証券売却）。
- セグメント別施策:
- 飲食店支援サービス：直販チャネルへの投資継続、従量課金プラン中心の商品設計へ移行。
- 統合ソリューション：名称変更とともに広告・開発・開拓・調査を統合した提案を強化。
- 新たな取り組み:
- 新機能「聞けるグルメ」リリース（ユーザーの相談ベースで店を推薦）。
将来予測と見通し
- 業績予想:
- 次期（2026年9月期）業績見通し（会社提示・維持）: 売上高 1,603百万円、営業利益 47百万円、当期純利益 124百万円（特別利益含む見込み）。
- 予想の前提条件: 明示的な為替前提等は記載なし。特別利益92百万円を第3四半期で計上予定。
- 予想の根拠と経営陣の自信度: 既存の通期見通しを維持。経営陣はAI・直販強化を根拠に成長・収益改善を目指す姿勢。
- 予想修正:
- 通期予想の修正有無: 資料上は「維持」。（2026年3月30日の修正予想を維持）
- 修正の有無・理由: 特記事項なし（維持）。
- 中長期計画とKPI進捗:
- 中期経営計画の進捗状況: 中期目標（営業利益500百万円）に向け初期段階。NSMを中心に全社再設計を実施中。
- 売上高目標: 中期・長期の具体的売上数値は資料に明示なし（中期営業利益目標は記載）。
- 利益目標: 中期営業利益500百万円、長期1,000百万円（目標値）。現状は小規模黒字圏（2025年9月期19百万円→2026期予想47百万円）。
- その他KPI: ネット予約人数（NSM）を最重要指標に設定（2028年目標：現状の10倍）。
- 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向についての詳細記載はなし（資料上は保守的/楽観的の評価言及なし）。
- マクロ経済の影響: 資料上の明記なし（影響要因は記載されていない）。
配当と株主還元
- 配当実績:
製品やサービス
- 製品: 新機能「聞けるグルメ」をリリース（検索から相談型へ、条件入力で膨大な口コミから個人にBESTなお店を提案）。
- サービス: ネット予約機能、固定＋従量の有料お店会員向け商品、チェーン向けトライアル契約など。
- 協業・提携: 資料上の記載なし（統合ソリューションでのナショナル案件対応は記載）。
- 成長ドライバー: ネット予約送客人数の拡大、直販組織強化、AIを使ったプロダクト最適化。
Q&Aハイライト
- 経営陣の姿勢: 質問応答の記載は資料にないが、発表内容からは成長KPI（NSM）とAI導入を重視する姿勢が明確。
- 未回答事項: Q&A情報が資料にないため未開示の重要論点は多い（例：会員減の長期影響、統合ソリューション回復計画の詳細など）。
経営陣のトーン分析
- 自信度: 全社目標（NSM）設定やAI導入の推進から「前向き・攻めの姿勢（強気〜中立）」と評価できる。ただし、会員数減や一部セグメントの売上減は慎重な管理も示唆。
- 重視している話題: NSM（ネット予約人数）、AIによる業務再設計、直販強化、収益体質の改善。
- 回避している話題: Q&Aが資料にないため特定不可。ただし詳細な財務感度や中期の数値シナリオは簡潔に留められている印象。
投資判断のポイント
- ポジティブ要因:
- ネット予約送客人数が前年同期比+21.0%（良い）。
- 固定費抑制とAIによる業務効率化（入稿業務で-30%工数と資料で言及）は収益性改善につながる可能性（良い）。
- 非上場有価証券売却による一時的な特別利益92百万円で財務改善（短期的に良い）。
- ネガティブ要因:
- 有料お店会員数の前四半期比減少（-422件）と、統合ソリューションの四半期売上減（YoY79.0% → ▲21.0%）（短中期で懸念）。
- 通期営業利益に対する上期進捗は売上は概ね計画だが営業利益進捗はやや遅れ（42.6%）。
- 不確実性:
- NSMを10倍にするという高い目標の実現性（実行力と市場反応に依存）。
- 特別利益は一時的であり、持続的な利益改善には事業収益力の回復が必要。
- 注目すべきカタリスト:
- 第3四半期の特別利益計上（92百万円）とそれによる純利益変動。
- 次回決算でのネット予約人数と有料会員数の動向、統合ソリューション売上の推移。
- AI導入による定量的なコスト削減・売上貢献の開示。
重要な注記
- 会計方針: 将来の収益に貢献するシステム投資の開発費用36百万円をソフトウェア資産として計上（資本化）。
- リスク要因: 資料のDisclaimer通り、将来見通しは現時点の情報と前提によるものであり実際の業績は変動しうる。
- その他: 保有する非上場有価証券1銘柄の売却（譲渡価格・売却益92百万円）を実施、計上時期は2026年9月期第3四半期。
（注）資料に記載のない項目は“–”として省略しています。数字評価は資料記載のまま整理しており、投資助言は行っていません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7356 |
| 企業名 | Retty |
| URL | https://corp.retty.me/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.51)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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