2026年２月期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 会社予想との比較は「会社予想未開示」。市場予想との比較は本文に記載なしのため記載省略。
- 業績の方向性: 売上高20,190百万円（▲15.6%）、営業利益1,692百万円（▲16.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,147百万円（▲19.0%）で減収減益。
- 注目すべき変化: 賃貸開発事業の販売遅延により同事業売上が1,385百万円（▲70.3%）と大幅減。賃貸住宅事業は販売棟数減で売上減（9,491百万円、▲13.9%）だが、売上総利益率改善でセグメント利益は1,142百万円（+13.5%）。
- 今後の見通し: 2027年2月期は通期予想で増収増益を見込む（売上23,580百万円、+16.8%／営業利益2,016百万円、+19.2%）。会社は旗艦商品の販売強化等で達成を目指すと表明。
- 投資家への示唆: 在庫（販売用不動産等）の増加と営業CFのマイナス化が資金面の注視点。賃貸経営事業の安定成長と旗艦ブランド強化が業績回復の鍵。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社セレコーポレーション
- 主要事業分野: 東京圏を中心とした若者向けアパートの企画・設計・施工・販売（賃貸住宅事業）、土地仕入れ〜販売（賃貸開発事業）、一括借上・管理等の賃貸経営事業
- 代表者名: 代表取締役 社長執行役員 山口 貴載
- 報告概要:
- 提出日: 2026年4月14日
- 対象会計期間: 2025年3月1日～2026年2月28日（通期）
- 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
- セグメント:
- 賃貸住宅事業: アパートの企画・設計・施工・請負（旗艦ブランド「My Style vintage」等）
- 賃貸開発事業: 仕入れた土地にアパートを建築・販売
- 賃貸経営事業: 一括借上、賃貸管理、リフォーム等の運営受託
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数: 3,491,900株
- 期末自己株式数: 103,882株
- 期中平均株式数: 3,387,890株
- 今後の予定:
- 定時株主総会: 2026年5月28日（予定）
- 配当支払開始予定日: 2026年5月11日
- 有価証券報告書提出予定日: 2026年5月22日
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 売上高: 20,190百万円（会社予想未開示）
- 営業利益: 1,692百万円（会社予想未開示）
- 純利益: 1,147百万円（会社予想未開示）
- サプライズの要因: 会社予想未開示のため比較不能。実績の主因として賃貸開発事業での販売遅延・販売戸数不足（用地・販売環境の影響）が売上減を牽引。一方、賃貸住宅事業では販売価格見直し等で売上総利益率改善。
- 通期への影響: 2027年2月期は増収増益予想を提示（売上 +16.8%、営業利益 +19.2%）。賃貸開発の仕入・販売強化、旗艦商品の販売推進が実行できるかが通期達成のポイント。
- 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
- 会社予想未開示のため差分計算は省略。
財務指標
- 財務諸表（要点、百万円表記）
- 売上高: 20,190（前期23,922、前年同期比 ▲15.6%）
- 営業利益: 1,692（前期2,018、▲16.2%）
- 経常利益: 1,703（前期2,040、▲16.5%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,147（前期1,416、▲19.0%）
- 総資産: 24,579（前期24,873、ほぼ横ばい）
- 純資産: 21,116（前期20,419、+697）
- 現金及び現金同等物期末残高: 15,848（前期18,561、△2,713）
- 収益性:
- 1株当たり当期純利益（EPS）: 338.75円（前期417.62円、▲18.9%）
- ROE（自己資本当期純利益率）: 5.5%（目安: 8%以上が良好 → 現状は未達）
- 総資産に対する利益率（総資産経常利益率）: 6.9%（目安: 5%以上で良好）
- 営業利益率: 8.4%（業種状況として参照）
- 進捗率分析（四半期決算の場合）:
- キャッシュフロー:
- 営業CF: △1,626百万円（前期 +1,525百万円、営業CFは大幅悪化）
- 投資CF: △620百万円（主に定期預金預入300百万円、有形・無形取得合計約318百万円）
- 財務CF: △466百万円（主に配当468百万円支払）
- フリーCF (営業CF – 投資CF): △2,246百万円
- 営業CF/純利益比率: △1.4（営業CFがマイナスのため1.0未満。目安1.0以上が健全）
- 四半期推移（QoQ）:
- 当該資料は通期決算のため四半期ごとの詳細推移は省略／該当資料に記載なし。
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 85.9%（安定水準。目安40%以上）
- 負債合計/総資産比率: 約14.1%（3,463 / 24,579、低水準）
- 流動比率: 流動資産21,788 / 流動負債3,180 ≒ 685%（高水準）
- 効率性:
- セグメント別（百万円、対前年は資料記載値）
- 賃貸住宅事業: 売上計 9,491百万円（▲13.9%）、セグメント利益 1,143百万円（+13.5%）
- 賃貸開発事業: 売上計 1,386百万円（▲70.3%）、セグメント利益 119百万円（▲83.1%）
- 賃貸経営事業: 売上計 10,525百万円（+5.1%）、セグメント利益 1,291百万円（+13.7%）
- 財務の解説:
- 営業活動によるキャッシュ・フローがマイナス転落した主因は棚卸資産（販売用不動産等）の増加および法人税等の支払。
- 純資産は当期純利益計上により増加。自己資本比率は高く財務基盤は良好だが、流動資産の現金比率低下が短期資金の注視点。
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 投資有価証券売却益（前期に計上。今期は該当なし）
- 特別損失: 減損損失 166,580千円（約167百万円）等、固定資産売却損等を計上。特別損失合計約167百万円。
- 一時的要因の影響: 減損等を除くと税引前利益は1,535.8百万円であり、特別損失は当期利益を押し下げる要因。
- 継続性の判断: 減損は当連結会計年度の事象。将来的に同様の減損が継続するかは個別資産の状況による（短信に継続性記載なし）。
配当
- 配当実績と予想:
- 2026年2月期（実績）: 中間 0円／期末 135.00円 → 年間 135.00円、配当金総額 468百万円、配当性向（連結）39.9%、純資産配当率 2.2%。
- 2027年2月期（予想）: 期末 160.00円（年間160.00円）、配当性向（会社提示）39.2%。
- 特別配当の有無: 今回特別配当はなし。
- 株主還元方針: 自己株式取得の決議・実行（臨時総会で100,000株上限、取得済み100,000株、取得価額総額502,000千円）を実施。
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 有形固定資産の取得（投資CF内）: 246,208千円（約246百万円）
- 無形固定資産の取得: 72,699千円（約73百万円）
- 定期預金預入300,000千円（投資CF項目）
- 減価償却費: 162,610千円（約163百万円）
- 研究開発:
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況:
- 在庫状況:
- 販売用不動産: 4,100,382千円（約4,100百万円、前期1,155,706千円）
- 仕掛販売用不動産: 877,707千円（約878百万円、前期1,700,694千円）
- 在庫の増加（販売用不動産等）は棚卸資産増加（約2,104百万円の増加）として営業CF悪化の一因。
セグメント別情報
- セグメント別状況（連結、百万円、前年対比は短信記載）
- 賃貸住宅事業: 売上（計）9,491百万円（▲13.9%）、セグメント利益1,143百万円（+13.5%）。自社工場・販売価格見直しで利益率改善。
- 賃貸開発事業: 売上（計）1,386百万円（▲70.3%）、セグメント利益119百万円（▲83.1%）。土地・建築費高騰、金利上昇で販売進捗遅延。
- 賃貸経営事業: 売上（計）10,525百万円（+5.1%）、セグメント利益1,291百万円（+13.7%）。管理戸数は12,612戸（前期末比 +137戸）、入居率98.8%を維持。
- 前年同期比較: 上記の通り。賃貸経営事業が安定寄与、開発事業が低迷。
- セグメント戦略（短信記載）: 旗艦ブランド「My Style vintage」を軸に販売強化、設計カンパニー新設等で敷地対応力・商品力の強化を図る。千葉工場の独立や技術開発部強化で生産性・品質向上を推進。
- 地域別売上: 本邦向け売上が90%超のため詳細省略（短信にて該当）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 「ビジョン2030」を掲げ、2030年2月期目標を設定。
- KPI（目標）と目標時期:
- 時価総額 250億円（2030年2月期）
- 売上高 300億円
- 営業利益 30億円
- 営業利益率 10%
- ROE 9%
- PBR 1倍
- 平均年収 900万円
- 進捗状況: 2027年2月期でビジョンの折返し点。今回の業績は短期的な市場環境で影響を受けたが、「選択と集中」のニッチ戦略、旗艦商品の強化等は計画と整合。
競合状況や市場動向
- 市場動向（短信記載）:
- 新設貸家着工戸数（当連結会計年度）全国 323,934戸（前年同期比 ▲5.4%）、東京 66,422戸（+0.9%）。全国は弱含みだが東京圏は回復傾向。
- 建築資材・労務費の高止まり、金利上昇等が事業環境のリスク要因として記載。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている事項のみ列挙）
- 短期的な成長分野:
- 旗艦ブランド「My Style vintage」の販売強化
- 管理受託件数拡大（賃貸経営事業との連携強化）
- 設計カンパニー新設による設計力・敷地対応力の向上
- 中長期的な成長分野:
- 「ビジョン2030」に基づく本業及び周辺ビジネスの多面的展開（売上・営業利益・ROE目標の達成）
- 千葉工場カンパニーの生産性向上、技術開発部による構法・性能強化（Z構法：セレZ 等）
- 脱炭素対応商品（東京ゼロエミ住宅、ZEH仕様、太陽光設置対応屋根等）
- リスク要因（短信本文に明記されたもの）:
- 建築資材・労務費の高止まり
- 金利上昇による販売環境悪化（利回り差縮小）
- 米国の関税政策や地政学的リスク（原油価格等の変動）
注視ポイント
（短信本文の変数のみで論じる）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
- 2027年2月期予想: 売上23,580百万円（+16.8%）、営業利益2,016百万円（+19.2%）。達成の鍵は賃貸開発の仕入・販売環境改善と旗艦商品の販売強化。
- 主要KPIの前期同期比トレンド:
- 管理戸数: 12,612戸（前期末比 +137戸）→ 賃貸経営事業は増収・増益トレンド。
- 入居率: 98.8%（高水準）→ 賃貸経営は安定収益基盤。
- ガイダンス前提条件の妥当性:
- 会社は為替等の記述は詳細開示していないが、前提として建築コスト高止まりや地政学リスクを認識。
- その他の注視点:
- 棚卸資産（販売用不動産）の増加とそれに伴う営業CF悪化が短期的な資金負担になる点。
今後の見通し
- 業績予想:
- 2027年2月期（会社予想）:
- 売上高: 23,580百万円（+16.8%）
- 営業利益: 2,016百万円（+19.2%）
- 経常利益: 2,020百万円（+18.7%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,342百万円（+16.9%）／EPS予想 408.06円
- 予想の修正有無: 今回短信での通期予想は提示（修正の有無は記載なし）。
- 会社予想の前提条件（短信に明記されている前提）: 建築コスト高止まり・労務費高などリスクを前提としつつも、旗艦商品の販売強化・組織再編で対応。
- 予想の信頼性: 会社は業績予想は入手可能情報に基づくと注記。過去の達成傾向の明記はなし。
- リスク要因（短信本文で明示）: 建築資材・労務費の上昇、金利変動、世界的な関税・地政学リスク等が業績に影響する可能性。
重要な注記
- 会計方針: 期中における会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示は該当なし。
- その他重要事項:
- 期末における自己株式取得（臨時株主総会決議に基づき100,000株取得、取得済み。取得価額総額502,000千円）。
- 本決算短信は監査の対象外である旨の注記あり。
（注）不明な項目は「–」で表記しています。本要約は決算短信本文の記載内容に基づく整理であり、投資助言を目的としたものではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 5078 |
| 企業名 | セレコーポレーション |
| URL | https://www.cel-co.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.51)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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