決算短信：シリコンスタジオ（3907）

2026年11月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第1四半期決算は会社予想（四半期予想の開示なし）と比較不可のため「会社予想未開示」。市場予想との比較情報は開示資料に無し。したがってサプライズ判定は保留。
• 業績の方向性：減収減益（売上高904百万円、前年同期比▲8.5%／営業損失164百万円）。
• 注目すべき変化：開発推進・支援事業で大型案件終了や受注案件の損失見込みにより売上・利益が大幅悪化（同セグメント売上527百万円、前年同期比▲13.6%、セグメント損失64百万円）。また、受注損失引当金79百万円を売上原価に計上。
• 今後の見通し：通期予想は未修正（通期売上4,571百万円、通期営業利益122百万円など）が、受注損失引当金など第1四半期の影響額を合理的に見積もることが困難なため、修正の可能性を残す旨を表明。
• 投資家への示唆：当面は開発支援の大型案件動向と受注案件の採算性（受注損失の追加計上リスク）、および人材事業の稼働/成約動向が業績の鍵。会社は現在の予想を維持しているが、不確定要素が残るため進捗と追加開示を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シリコンスタジオ株式会社
  • 主要事業分野：コンピューターグラフィックス（CG）関連ビジネス（開発推進・支援事業：リアルタイムCGソリューション、ミドルウェア開発・販売、インフラサービス／人材事業：CG・ゲーム等に特化した人材紹介・派遣）
  • 代表者名：代表取締役社長 梶谷 眞一郎
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月13日
  • 対象会計期間：2026年11月期 第1四半期累計（2025年12月1日～2026年2月28日、非連結）
• セグメント:
  • 開発推進・支援事業：ゲーム・映像・自動車・建築等向けのリアルタイムCGソリューション、ミドルウェア、インフラサービス
  • 人材事業：CG/ゲーム/映像/WEB向けの人材紹介・派遣（エンターテインメント業界に特化）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,973,900株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,744,978株
  • 自己株式数：228,922株
• 今後の予定:
  • 決算説明会：第1四半期の決算説明会は開催なし（補足資料は作成）
  • 株主総会・IRイベント等：次回予定は開示資料参照（本短信に具体日程の追記無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：会社予想（四半期ベース）未開示のため達成率算出不可（会社予想未開示）
  • 営業利益：会社予想（四半期ベース）未開示のため達成率算出不可（会社予想未開示）
  • 純利益：会社予想（四半期ベース）未開示のため達成率算出不可（会社予想未開示）
• サプライズの要因：開発推進・支援事業での大型案件終了に伴う売上減、昨年度受注の3DCG映像制作案件の原価見直しによる受注損失引当金79百万円計上、加えて一部顧客のサービス終了によるオンラインソリューション売上減が主因。人材事業は稼働人数微減だが紹介成約数は増加、利益は改善。
• 通期への影響：会社は現時点で通期予想の修正を行っていないが（直近公表予想からの修正無し）、受注損失引当金の影響額が合理的に見積もれないため、将来的な修正可能性を明示。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想未開示（第1四半期の会社予想数値が開示されていないため、四半期と会社予想の差分計算は省略）

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高：904（前年同期988、前年同期比▲8.5%）
  • 営業利益：△164（前年同期△21、前年同期比–）
  • 経常利益：△164（前年同期△23、前年同期比–）
  • 四半期純利益：△134（前年同期△0、前年同期比–）
  • 総資産：2,669（前事業年度末2,802、前事業年度末比▲4.8%）
  • 純資産：1,692（前事業年度末1,854、前事業年度末比▲8.7%）
  • 自己資本比率：63.4%（前事業年度末66.2%、前事業年度末比▲2.8ポイント、安定水準）
  • 現金及び預金：1,327（前事業年度末1,591、減少263百万円、前事業年度末比▲16.5%）
  • 1株当たり四半期純利益：△48.91円（前年同期△0.35円）
• 収益性:
  • 売上高：904百万円（前年同期比▲8.5%）
  • 営業利益：△164百万円（前年同期比–、営業損失）
  • 営業利益率：△18.1%（営業損失÷売上高）※参考指標（業種平均との比較は開示無し）
  • 経常利益：△164百万円（前年同期比–）
  • 四半期純利益：△134百万円（前年同期比–）
  • EPS（通期予想）：通期1株当たり当期純利益 29.85円（通期予想に基づく）
• 収益性指標:
  • ROE：–（開示無し）
  • ROA：–（開示無し）
  • 営業利益率：△18.1%（当期第1四半期実績、参考）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上予想：4,571百万円に対する第1四半期進捗率＝904/4,571 = 19.8%
  • 通期営業利益予想：122百万円に対する第1四半期進捗率＝（△164）/122 = –（営業損失のため進捗率算出は参考外）
  • 通期純利益予想：81百万円に対する第1四半期進捗率＝（△134）/81 = –（同上）
  • 過去同期間の進捗率との比較：–（過去の四半期進捗データ不在）
• キャッシュフロー:
  • 投資CF：–（開示無し）
  • 財務CF：–（開示無し）
  • フリーCF：–（計算不可）
  • 営業CF／純利益比率：–（営業CF不在のため算出不可）
  • 現金同等物残高：現金及び預金1,327百万円（前事業年度末比▲16.5%）
• 四半期推移（QoQ）：–（前四半期は通期ベースの期末であり、QoQ比較対象となる直近四半期データは開示無し）
• 財務安全性:
  • 自己資本比率63.4%（安定水準）
  • 負債合計：976百万円（前事業年度末948百万円、増加28百万円）
  • 流動比率：流動資産2,227／流動負債766 ≒ 290.9%（流動比率≈290.9%：短期支払い能力は高い）
• 効率性：総資産回転率等は開示無し（–）
• セグメント別（要旨は別節参照）
• 財務の解説：仕掛品増加（+148百万円）や繰延税金資産増（+31百万円）がある一方、現金・売掛金減少により総資産は減少。負債は受注損失引当金等の増加で若干増加。資本剰余金の振替により純資産構成に変動あり（下記参照）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：前期第1四半期に抱合せ株式消滅差益26百万円が計上されていたが、当期第1四半期は特別利益無し。
• 特別損失：当期における明示的な特別損失の個別表示は無いが、受注損失引当金繰入79百万円を売上原価に計上（実質的に一時的な損失見込み）。
• 一時的要因の影響：受注損失引当金79百万円は当該案件の進捗に基づく見積りにより生じた一時的費用であり、当該計上を除くと業績評価は異なる可能性あり。
• 継続性の判断：受注損失は特定案件に紐づくと記載されており、同様の損失が継続するかは案件進捗次第。会社は影響額の合理的見積りが困難としており、継続性は不確定。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年11月期（実績）：第2四半期末0.00円、期末10.00円、年間合計10.00円
  • 2026年11月期（予想）：第2四半期末0.00円、期末10.00円、年間合計10.00円（直近公表予想から修正無し）
• 配当利回り（株価に対する比率）：–（株価情報の開示無し）
• 配当性向（予想）：通期1株当たり当期純利益29.85円に対し年間配当10.00円→配当性向約33.5%（10.00/29.85≈33.5%）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：特段の自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当第1四半期の設備投資額：–（開示無し）
  • 減価償却費：14百万円（第1四半期累計、前年同期14百万円）
• 研究開発:
  • R&D費用（販売費及び一般管理費内計上）：21百万円（第1四半期、前年同期22百万円）
  • R&D対売上比率：21/904 ≒ 2.3%（第1四半期）
  • 主な研究開発テーマ：特記事項で具体テーマの記載無し（CG技術全般への投資が示唆されているが詳細は開示無し）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況:
  • 受注損失引当金：期末136百万円（前期57百万円、増加79百万円）。当四半期において3DCG映像制作案件の損失見込みに基づき受注損失引当金繰入79百万円を計上。
  • 受注高／受注残高：–（明示無し）
• 在庫状況:
  • 仕掛品：258百万円（前事業年度末110百万円、増加148百万円）
  • 棚卸資産（貯蔵品等）：1百万円（変化無し）
  • 在庫回転日数等：–（記載無し）
  • 在庫の質：仕掛品増（制作進捗に伴う増加）と説明あり

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 開発推進・支援：売上高527（前年同期611、前年同期比▲13.6%）、セグメント損失64（前年同期は70のセグメント利益）
  • 人材：売上高376（前年同期377、前年同期比▲0.1%）、セグメント利益51（前年同期38、前年同期比+35.3%）
  • 合計：売上高904、セグメント損失合計△12（全社費用等で調整後、営業損失△164）
• 前年同期比較：上記の通り、開発推進・支援で減収・赤字化、人材事業は売上横ばいだが利益改善（派遣稼働数は延べ554名、前年同期比▲4.5%、有料職業紹介成約56名、前年同期比+9.8%）
• セグメント戦略：開発推進・支援は産業向け（自動車・建築等）での仮想空間・可視化案件の拡大に注力、人材事業は配信系エンタメ等へのアプローチ強化とサービス向上を掲示（短信本文の記載に準拠）
• 地域別売上：–（地域別の明示無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（短信本文に中期計画の具体数値・進捗記載無し）
• KPI達成状況：派遣稼働数・有料紹介成約数等は短信中に記載（派遣延べ554名、▲4.5%；成約56名、+9.8%）だが、中期KPIとの対比は開示無し

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：–（短信本文に同業他社比較の記載無し）
• 市場動向：国内経済は緩やかな回復基調だが個人消費の落ち込み、原材料・エネルギー価格高騰、地政学的リスク（米国通商政策、ウクライナ・中東情勢、中国動向）等で先行き不透明と記載

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野：
  • ゲームエンジンを活用した産業向け仮想空間（自動車、土木・建築等）でのシミュレーション環境構築
  • ウェブサイト充実、分析に基づく施策、インサイドセールス体制による顧客基盤拡大
  • 人材事業で配信系エンターテインメント業界へのアプローチ強化
• 中長期的な成長分野：
  • 可視化（リアルタイムCG）技術の産業適用拡大（エンタメ以外の領域へのシフト）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）：
  • 主要顧客であるエンターテインメント業界からの受注減少
  • ゲーム企業の採用意欲減退による人材事業の厳しさ
  • 原材料・エネルギー価格上昇や地政学リスクなど外部環境の不確実性
  • 個別受注案件（3DCG映像制作）に係る損失発生リスク

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文に記載の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：
  • 売上の通期進捗率は19.8%（第1四半期売上904／通期予想4,571）。会社は現時点で通期予想を修正しておらず、受注損失の最終影響額が不確定であるため、進捗だけでは達成可能性の判断を確定できないと明示。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：
  • 派遣稼働数：延べ554名（前年同期比▲4.5%）→やや減少
  • 有料職業紹介成約数：56名（前年同期比+9.8%）→増勢
• ガイダンス前提条件（短信本文に明示のあるもの）：為替・原材料等の具体前提数値は短信本文に明示無し。会社は業績予想の前提条件について添付資料参照を案内しているが、第1四半期短信では詳細前提の記載は無し。
• その他注視点：受注損失引当金の追加計上有無とその金額、開発推進・支援事業の大型案件受注/終了の動向、人材事業の稼働回復（派遣稼働数）動向

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し、2025年12月1日～2026年11月30日、単位：百万円）
  • 売上高：4,571（対前期増減率 +6.2%）
  • 営業利益：122（対前期増減率 ▲16.7%）
  • 経常利益：121（対前期増減率 ▲17.6%）
  • 当期純利益：81（対前期増減率 ▲60.2%）
  • 1株当たり当期純利益：29.85円
  • 通期予想の修正有無：無し（直近公表予想から修正無し）。ただし受注損失等の影響が合理的に見積れないため、必要が生じれば速やかに修正するとしている。
• 予想の信頼性：会社は受注損失引当金の影響額が不確定である旨を明記しており、現時点では予想を維持しているものの、確定的ではないことを示唆。
• リスク要因（短信本文に明示された外部要因）：為替・原材料価格高騰、地政学的緊張、主要顧客の需要動向等が業績に影響する可能性。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更や見積り変更は無し（短信に明示）。
• 監査等：四半期財務諸表に対する公認会計士・監査法人によるレビュー無し。
• その他重要事項：
  • 2026年2月26日開催の株主総会決議に基づき、その他資本剰余金の一部（334百万円）を繰越利益剰余金へ振替（2026年2月27日付）。この処理により貸借対照表上の資本剰余金・利益剰余金に変動あり。
  • 第1四半期に受注損失引当金繰入79百万円を売上原価に計上したことは、当該案件の進捗と見積りに基づくものであり、通期見通しに与える影響の詳細は現時点で合理的に算定困難と会社は説明。

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