決算短信：ベイカレント（6532）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との乖離なし（通期予想は修正無し）。第3四半期累計の実績は会社公表の通期見通しと整合。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益 +26.8%、営業利益 +22.4%、親会社帰属四半期利益 +22.8%）。
• 注目すべき変化：売上収益が前年同期比で+26.8%（+22,411百万円）と大幅増。EBITDAマージンは33.9%で、中期目標レンジ（30～40%）内にあるが前年同期からは低下。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。第3四半期時点の進捗は売上で約74.0%、営業利益で約69.0%と概ね計画どおりだが、下期の進捗確認が重要。
• 投資家への示唆：成長戦略（人材採用・コアクライアント強化・サービス強化）が利益成長に寄与している。通期達成には下期の主要クライアント案件の実行・採用維持と税金・配当支払影響の管理が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ベイカレント
  • 主要事業分野：コンサルティング事業（単一セグメント。企業の経営課題解決に向けたコンサルティング）
  • 代表者名：代表取締役会長兼社長 阿部 義之
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
• セグメント:
  • コンサルティング事業（単一セグメント。セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：155,411,410株
  • 期末自己株式数：3,557,256株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：151,870,589株
• 今後の予定:
  • 決算説明会：決算補足説明資料作成あり、決算説明会は無し（短信記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：会社予想未開示（通期は公表）だが第3Q累計は105,936百万円。通期予想143,000百万円に対する進捗は74.0%。
  • 営業利益：第3Q累計 35,193百万円。通期予想51,000百万円に対する進捗は69.0%。
  • 純利益（親会社帰属）：第3Q累計 26,043百万円。通期予想37,300百万円に対する進捗は69.9%。
• サプライズの要因：当期は優秀な人材採用・育成、コアクライアント戦略とサービス強化が寄与し、売上・利益が増加。特別損益や会計方針変更は無し。
• 通期への影響：通期予想は修正無し。第3Qの進捗は概ね順調だが、下期の案件執行・税負担・配当等によるキャッシュ動きの確認が必要。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想が四半期累計に対する明確な当四半期予想提示は無しため、対会社予想差分の「絶対額」「予想比率」は計算省略（会社予想は通期開示のみ）。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：単位 百万円）
  • 売上収益：105,936（前年同期 83,525、増減 +22,411、前年比 +26.8%）
  • 売上原価：46,815（前年同期 39,832、増減 +6,983、前年比 +17.5%）
  • 売上総利益：59,121（前年同期 43,693、増減 +15,428、前年比 +35.3%）
  • 販売費及び一般管理費：23,940（前年同期 14,949、増減 +8,991、前年比 +60.1%）
  • EBITDA：35,909（前年同期 29,418、増減 +6,491、前年比 +22.1%）
  • 営業利益：35,193（前年同期 28,747、増減 +6,446、前年比 +22.4%）
  • 税引前四半期利益：35,206（前年同期 28,688、増減 +6,518、前年比 +22.7%）
  • 四半期利益（親会社帰属）：26,043（前年同期 21,200、増減 +4,843、前年比 +22.8%）
  • 1株当たり四半期利益（基本）：171.48円（前年同期 139.31円、増減 +32.17円、前年比 +23.1%）
• 収益性指標
  • 営業利益率（営業利益/売上）：35,193/105,936 = 33.2%
  • EBITDAマージン：33.9%（前年同期 35.2%、変化 ▲1.3ポイント）
  • ROE：–（自己資本・当期利益から算出可能だが短信に明記無し。参考：親会社所有者帰属持分 105,003百万円、四半期利益 26,043百万円 → 年換算等の前提が必要のため明記は –）
  • ROA：–（同上）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率：74.0%（105,936 / 143,000）
  • EBITDA進捗率：69.1%（35,909 / 52,000）
  • 営業利益進捗率：69.0%（35,193 / 51,000）
  • 純利益進捗率：69.9%（26,043 / 37,300）
  • 過去同期間の進捗比（前年第3Q累計と比較）：増収増益で順調。ただし下期の確定案件に依存。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：27,948百万円（前年同期 25,822、増減 +2,126、前年比 +8.2%）
  • 投資CF（支出）：▲1,183百万円（前年同期 ▲478、差分 ▲705）
  • 主な投資内容：有形固定資産取得による支出 360百万円、敷金差入 670百万円
  • 財務CF（支出）：▲18,520百万円（前年同期 ▲13,529、差分 ▲4,991）
  • 主な要因：配当金支払 13,174百万円、自己株式取得 3,006百万円、リース負債返済等
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：27,948 – 1,183 = 26,765百万円（前年同期 25,344百万円、増減 +1,421、前年比 +5.6%）
  • 営業CF/純利益比率：27,948 / 26,043 = 1.07（目安 1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：68,797百万円（前期末 60,552百万円、増加 +8,245百万円）
• 四半期推移（QoQ 情報が短信に限定的に記載）
  • 直近四半期の売上・営業利益のQoQ変化：第3Q累計ベースでの情報のみ（四半期単独のQoQは短信本文に記載無し）
  • 季節性：コンサルティングは案件クローズ時期の影響あり得るが、短信では一般説明に留まる
• 財務安全性
  • 資産合計：133,470百万円（前連結会計年度末 124,665、増減 +8,805、前年比 +7.1%）
  • 負債合計：28,467百万円（前連結会計年度末 30,264、増減 ▲1,797、前年比 ▲5.9%）
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率相当）：78.7%（前連結会計年度末 75.7%、改善 +3.0ポイント＝安定水準）
  • 流動比率：流動資産 97,933 / 流動負債 24,176 = 約405.1%（流動性は高い）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は短信に明記無し（–）
• セグメント別
  • 単一セグメント（コンサルティング）のため、セグメント別内訳は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当事項無し（短信に記載無し）
• 特別損失：該当事項無し（短信に記載無し）
• 一時的要因の影響：特別損益の記載は無く、当期業績は通常の営業収益拡大が主因
• 継続性の判断：記載の一時項目無しのため、今回の業績は継続的要因（採用・既存戦略）によるものと判断される旨の説明あり

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期（実績）：第2四半期末 25.00 円、期末 37.00 円、年間合計 62.00 円
  • 2026年2月期（中間已払）：第2四半期末 50.00 円（第3四半期末・期末は未定／会社予想：通期 100.00 円）
  • 通期配当予想（会社）：年間 100.00 円（中間 50.00、期末 50.00）
• 配当利回り：–（株価情報が短信に記載無しのため算出不可）
• 配当性向（予想）：通期配当 100.00 / 1株当たり当期利益（予想）245.68 = 約40.7%
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（当第3Q累計で自己株式取得支出 3,006百万円）。配当方針の修正は無いと記載。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当第3四半期累計の有形固定資産取得による支出：360百万円（前年同期 824百万円）
  • 主な投資内容：設備取得・敷金差入等（敷金差入 670百万円含む）
  • 減価償却費：損益計算書上の減価償却費及び償却費 1,825百万円（当第3Q累計）
• 研究開発:
  • R&D費用：短信に明記無し（–）
  • 主な研究テーマ：短信に明記無し（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：短信に受注高・受注残高の記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：700百万円（前年同期 919百万円、増減 ▲219、前年比 ▲23.8%）
  • 在庫回転日数：記載無し（–）
  • 在庫の質：短信に詳細内訳の記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（コンサルティング）のみ。セグメント別売上・利益の内訳は開示無し。
• 前年同期比較：全社ベースで売上・利益ともに増加（上記参照）
• セグメント戦略：優秀な人材採用・育成、コアクライアント戦略の推進、サービス強化（短信本文で明示）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：
  • 目標：2025年2月期～2029年2月期に売上年率約20%成長を目安、2029年2月期売上収益 2,500億円、EBITDAマージン 30～40%（短信に明記）
  • 進捗状況：第3Q累計のEBITDAマージン 33.9% と目標レンジ内。売上成長率は高く、年率約20%目標と整合する動き（直近の増収は+26.8%）。
• KPI達成状況：KPIの個別数値は短信に限定記載のため詳細は –（採用・クライアント強化等の定性的記載あり）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信に具体的な競合比較の記載無し（–）
• 市場動向：日本経済は緩やかな回復基調だが為替や物価上昇で先行き不透明。コンサル需要は高いまま推移すると会社は記載。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野：
  • 優秀な人材の採用・育成
  • コアクライアント戦略の推進
  • クライアントの経営課題を多面的に解決するサービス強化
• 中長期的な成長分野：
  • 中期計画に基づく年率約20%成長、2029年売上2,500億円、EBITDAマージン30～40%の達成
• リスク要因（短信本文で明記されたもののみ）：
  • 為替変動や物価上昇などによる先行きの不透明性

注視ポイント

（PDF（短信本文）に記載のある変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：売上進捗 74.0%、営業利益進捗 69.0%、純利益進捗 69.9%。下期で残る約26%の売上を確実に実行できるかが重要。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：売上・営業利益・純利益は前年同期比でそれぞれ +26.8%、+22.4%、+22.8% と着実な成長トレンド。
• ガイダンス前提条件の妥当性：会社は通期見通しの前提を添付資料に記載しているが、短信本文では「修正無し」と明記。為替・原材料等の前提は添付資料参照（短信本文のみでは詳細値なし）。
• その他：下期における法人税支払や配当・自己株式取得など財務活動による現金流出が大きい点に留意（第3Q累計で配当支払 13,174百万円、自己株式取得 3,006百万円）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：無し（会社は2025年4月公表の通期予想から修正無しと明記）
  • 通期（2026年2月期）会社予想（要旨、単位 百万円）：売上収益 143,000（+23.2%）、EBITDA 52,000（+19.6%）、営業利益 51,000（+19.7%）、親会社帰属当期利益 37,300（+21.3%）、1株当たり当期利益 245.68円
  • 会社予想の前提条件：短信本文では詳細前提は添付資料参照と記載（為替等の具体数値は短信本文に明記無し）
• 予想の信頼性：会社は通期見通しの前提に基づくと表明しており、第3Q進捗は概ね妥当。ただし下期の案件実行やマクロ変動で変わる可能性あり（短信の注意事項参照）。
• リスク要因：為替変動、物価上昇、下期案件の執行状況、税負担・配当支払等のキャッシュ影響

重要な注記

• 会計方針：変更無し（IFRSに基づく）。会計上の見積り変更無し。
• その他：連結範囲の重要な変更無し。監査レビュー無し（短信に記載）。発行済株式数等は短信に明記。

（注）不明な項目は — としています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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