決算短信：宮入バルブ製作所（6495）

2026年３月期　決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との比較は当短信に会社予想の開示がないため「会社予想未開示」。市場予想との比較は記載なし（会社予想未開示のため差分算出省略）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高7,044百万円、前期比 +3.8%／営業利益111百万円、前期比 +35.5%）。
• 注目すべき変化：当期は特別損失（独占禁止法関連損失148.6百万円）があった前期から一転、特別損失が小額にとどまり黒字転換（当期純利益60百万円、前期は△74,849千円）。
• 今後の見通し：2027年3月期予想は売上高7,300百万円（前期比 +3.6%）、営業利益140百万円（前期比 +26.1%）等で増収増益見通し。実現に向けては原材料（黄銅）高止まり等のコストリスクが懸念される。
• 投資家への示唆：収益は回復基調だが営業利益率は約1.6%と低め。原材料価格動向と受注回復（船舶用・車載用）が次期業績の鍵。配当は1株あたり期末2.00円を維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社宮入バルブ製作所
  • 主要事業分野：高圧ガス用バルブおよび関連機器類の製造・販売（単一報告セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 西田憲司
  • コード/上場：6495 / 東証
  • URL： https://www.miyairi-valve.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年5月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期（2025年4月1日～2026年3月31日）、非連結
  • 決算説明資料の有無：無
  • 決算説明会の有無：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：高圧ガス用バルブ及び関連機器類（国内売上が損益の90％超）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：48,849,935株
  • 期中平均株式数：48,155,324株
  • 期末自己株式数：694,611株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2026年6月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年6月29日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年6月25日
  • IRイベント：決算説明会なし（記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想：会社予想未開示（当該期の通期会社予想は短信本文に明示されていません）→ 達成率算出不可
  • 市場予想：記載なし
• サプライズの要因:
  • 営業利益改善（+35.5%）：原価低減・生産性向上努力により原材料高騰等のコスト上昇を一部吸収。
  • 前期の大幅な特別損失（独占禁止法関連148.6百万円）が当期には発生せず、当期純利益が黒字化。
  • 作業屑売上増（工場稼働率と価格上昇）により売上が押し上げられた。
• 通期への影響:
  • 当期は黒字転換。次期予想は増収増益を見込むが、黄銅材価格高止まり等の外部要因で達成リスクあり（予想修正は現時点で無し）。
• 対会社予想差分（FSI方式翻案）:
  • 会社予想が短信本文に明示されていないため「会社予想未開示」と明記し、差分計算は省略。

財務指標

• 損益（主要項目、百万円）:
  • 売上高：7,044百万円（前期比 +3.8%）
  • 営業利益：111百万円（前期比 +35.5%）
  • 経常利益：100百万円（前期比 +35.6%）
  • 当期純利益：60百万円（前期は△74,849千円 → 黒字転換。前期比表記は短信と同様「－」）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：1.26円（前期 △1.55円）
• 収益性指標:
  • ROE（自己資本当期純利益率）：1.5%（目安：8%以上で良好 → 低い）
  • ROA（総資産経常利益率）：1.1%（目安：5%以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率：1.6%（業種平均との比較は記載なし。低水準）
• 財政（貸借対照表要点、千円表記は原表に準拠）:
  • 総資産：8,811,813千円（前期 8,897,914千円）
  • 純資産：3,982,141千円（前期 3,975,568千円）
  • 自己資本比率：45.2%（前期 44.7%）（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 1株当たり純資産：82.69円
• 進捗率分析（四半期決算の場合）：該当なし（本短信は通期決算）
• キャッシュフロー（千円 → 百万円概算）:
  • 営業CF：314,831千円（314百万円、前期104,108千円 → 前期比 +202.5%）
  • 投資CF：△260,901千円（△261百万円、前期△585,444千円 → 前期比 +55.5%：流出縮小）
  • 財務CF：△136,898千円（△137百万円、前期 +436,917千円）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 +54百万円（314 − 261 = 53百万円）
  • 営業CF / 当期純利益比率：営業CF 314百万円 / 当期純利益 60.7百万円 ≒ 5.2（目安1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物期末残高：260,826千円（260百万円、前期343,795千円）
• 四半期推移（QoQ）：該当事項なし（通期報告）
• 財務安全性・効率性:
  • 流動比率：約133.3%（流動資産3,564,779千円 / 流動負債2,674,680千円）→ 目安100%超で短期支払余力あり
  • 負債合計4,829,671千円に対する自己資本3,982,141千円 → 負債比率（負債/自己資本）約121.2%
  • 在庫増加等により運転資本が膨らんでいる点は留意

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 115千円（当期）
• 特別損失：固定資産除却損 3,952千円、子会社清算損 1,860千円（合計 5,813千円）
• 前期比較：前期は独占禁止法関連損失 148,590千円を計上（当期には大きな特別損失無し）
• 実質業績評価：前期の大型一時損失が無くなったことが当期の黒字化要因の一つであり、継続性は限定的

配当

• 配当実績・予想：
  • 2026年3月期：中間 0.00円、期末 2.00円、年間 2.00円（配当金総額96百万円）
  • 配当性向（2026年実績）：158.7%（当期利益が小さいため高水準）
  • 2027年3月期（予想）：期末 2.00円、年間 2.00円（想定配当性向 120.4%）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当を重視（剰余金と業績を勘案）。自己株式処分等の記載あり（当期は処分収入なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の取得による支出：197,115千円（約197百万円） （投資CF主因）
  • 減価償却費：300,553千円（約301百万円）
• 研究開発：
  • R&D費用：記載なし（–）
  • 主な投資内容：有形固定資産取得（詳細は注記なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品（期末）：1,219,239千円（前期1,057,867千円、前期比 +15.3%）
  • 在庫増は工場稼働率上昇や製品構成の変化が影響（短信本文記載）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（高圧ガス用バルブ及び関連機器類）
• 製品群別（第81期／第80期 比較、百万円・前期比）：
  • 黄銅弁（小計）4,317百万円（+4.5%）内訳：LPガス容器用弁 3,413百万円（+8.7%）
  • 鉄鋼弁（小計）1,468百万円（△5.1%）内訳：船舶用 346百万円（+11.5%）、車載用 147百万円（△16.3%）
  • 作業屑売上高：1,151百万円（+13.9%）
• 地域別：国内売上が90%以上（詳細は省略）
• 主要顧客（売上高、千円）：
  • 矢崎エナジーシステム株式会社：679,865千円
  • 昌栄機工株式会社：600,944千円

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信本文に中期数値目標の記載なし（–）
• KPI達成状況：該当記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信に明示されているもののみ）：
  • 原材料（黄銅）価格高止まり、樹脂価格・運賃上昇等のコスト高が継続的リスク。
  • 国際情勢（関税政策等）の不確実性が業績に対する最大の不安定要因と記載。
• 競合他社比較：短信に記載なし（–）

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている事項のみ）

• 短期的な成長分野：
  • LPガス容器用弁の増加（当期 3,413百万円、前期比 +8.7%）
  • バルク付属機器の回復（次期見通しで増加見込み）
• 中長期的な成長分野：
  • 船舶用・車載用市場の回復期待（次期での回復を前提）
• リスク要因（短信本文明記分）：
  • 黄銅材価格高止まり、円安、インフレによる製造コスト上昇
  • 米国の関税政策等による国際政治リスク
  • 原材料・運賃・諸掛の上昇

注視ポイント

（次四半期に向けた論点は短信本文の変数のみで記載）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：
  • 2027年予想に対する当期実績は比較対象年度が異なるため直接の進捗率算出は不可。ただし次期はLPガス容器用弁等の増加と船舶・車載回復を前提としている点を確認。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：
  • 売上：+3.8%（当期）、LPガス・船舶用が牽引。車載用は低下。
  • 営業利益率：1.6%（改善だが低水準）
• ガイダンス前提条件の妥当性：
  • 次期前提では製品別回復（LPガス・バルク付属機器の増加、船舶・車載回復）を想定。一方で黄銅材等コスト高は継続的懸念として明示。前提の妥当性は原材料価格・為替動向次第。
• その他論点：
  • 在庫増加とスクラップ売上増（作業屑1,151百万円）による影響。
  • 営業CFは改善（314百万円）しており、営業力は回復傾向。

今後の見通し

• 業績予想（会社開示）：
  • 2027年3月期（予想・連続記載）
  • 売上高：7,300百万円（前期比 +3.6%）
  • 営業利益：140百万円（前期比 +26.1%）
  • 経常利益：120百万円（前期比 +19.9%）
  • 当期純利益：80百万円（前期比 +31.8%）
  • 前提：LPガス容器用弁・バルク付属機器の増加、船舶用・車載用の回復、設備用は横ばい。原材料高等のリスクは明示。
  • 予想修正：現時点で修正なし（短信記載）
• 予想の信頼性：過去特別損失の影響で前期業績は不連続だった点を踏まえると、特別要因の有無でブレが出やすい。会社は固定費削減と値上げ等で対応予定と明記。
• リスク要因：
  • 為替・原材料価格（特に黄銅）、国際政治（関税等）、輸送費上昇

重要な注記

• 会計方針：会計基準の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示はなしと記載。
• その他：持分法は適用しておらず関連会社の影響は重要性乏しいとの記載。決算短信は監査対象外と明記。

（注）不明事項や短信に記載のない項目は「–」で省略しています。投資判断に関する助言は行っておらず、本資料は短信本文の記載内容に基づく要約です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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