決算短信：コムシスホールディングス（1721）

2026年3月期　決算短信補足説明資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期実績は会社計画を上回る上振れ（売上高 6,306 億円で計画比 +1.7%、営業利益 509 億円で計画比 +13.1%、親会社株主に帰属する当期純利益 363 億円で計画比 +17.1%）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +2.6%、営業利益 +10.7%、親会社株主に帰属する当期純利益 +20.7%（いずれも前年同期比））。
• 注目すべき変化：セグメントでは「コムシス情報システム-Ｇ」が受注・売上・営業利益で大幅増（受注 +62.9%、売上 +75.0%、営業利益 +84.6%：前年同期比）、一方で「つうけん-Ｇ」は受注・売上・利益とも減少（受注 ▲17.8%、売上 ▲12.8%、営業利益 ▲14.4%）。また売上総利益率・営業利益率が改善し、利益率の拡大が寄与。
• 今後の見通し：会社は2027年3月期の計画を提示（売上高 6,700 億円、対前期 +6.2%）。本資料に業績予想の修正記載はなし。
• 投資家への示唆：受注高・繰越高が拡大（受注高 6,856 億円、繰越高 3,199 億円）しており短期的な受注基盤は強化。主要リスクとしてはドキュメントにある通り経済情勢や需給・競争激化による価格下落圧力などを注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: コムシスホールディングス株式会社（証券コード 1721）
  • 主要事業分野: 通信キャリア事業（NTT設備事業／NCC設備事業／モバイル等）、ITソリューション事業、社会システム関連事業（各種工事・システム構築等）
  • その他: 決算短信は補足説明資料として公表（資料内に注記あり）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月12日
  • 対象会計期間: 2026年3月期（通期実績）
  • その他: 表示単位は億円、端数は切り捨て（注記より）
• セグメント:
  • 主な統括事業会社グループ: 日本コムシス-Ｇ、サンコム-Ｇ、TOSYS-Ｇ、つうけん-Ｇ、NDS-Ｇ、SYSKEN-Ｇ、北陸電話工事-Ｇ、コムシス情報システム-Ｇ
• 発行済株式:
• 今後の予定:
  • 決算発表: 2026年5月12日に決算短信（補足説明資料）公表
  • IRイベント: 問合せ先（IR部）が資料に記載（連絡先あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想＝通期計画値に対する達成率）
  • 売上高: 計画 6,200 億円 → 実績 6,306 億円、達成率 101.7%（差分 +106 億円、+1.7%）
  • 営業利益: 計画 450 億円 → 実績 509 億円、達成率 113.1%（差分 +59 億円、+13.1%）
  • 純利益: 計画 310 億円 → 実績 363 億円、達成率 117.1%（差分 +53 億円、+17.1%）
• サプライズの要因:
  • 売上総利益率・営業利益率の改善（売上総利益率は14.6%へ上昇）と、コムシス情報システム-Ｇ、NDS-Ｇ、SYSKEN-Ｇ 等の受注・売上の伸びが寄与して上振れ。つうけん-Ｇの減少はあるが全体でカバー。 （数値は短信本文から）
• 通期への影響:
  • 当期は計画を上回って着地しており、短期的には2027年計画（売上高 6,700 億円、対前期 +6.2%）達成に向けた受注・繰越高の裏付け（繰越高 3,199 億円、+20.7%）がある。文書内に通期予想修正の記載はない。
• 対会社予想差分（売上・営業利益・純利益）
  • 売上高: +106 億円（+1.7%）
  • 営業利益: +59 億円（+13.1%）
  • 純利益: +53 億円（+17.1%）
    （注）会社予想は短信本文に明示されているため差分を算出。

財務指標

• 財務諸表要点（損益中心。貸借対照表・CFは資料に未記載のため省略）
  • 受注高（通期実績）: 6,856 億円（対前期 +7.3%）
  • 売上高（通期実績）: 6,306 億円（対前期 +2.6%）
  • 売上総利益: 919 億円（対前期 +9.1%）
  • 営業利益: 509 億円（対前期 +10.7%）
  • 経常利益: 521 億円（対前期 +11.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 363 億円（対前期 +20.7%）
  • 営業利益率（通期）: 8.1%（資料記載）
  • 売上総利益率（通期）: 14.6%（資料記載）
  • EPS: –（資料未記載）
• 収益性指標:
  • 営業利益率 8.1%（業種平均は記載無し。参考目安: 7～8%台は堅調）
  • ROE / ROA: –（資料未記載）
• 進捗率分析（上期実績 → 通期計画の進捗）
  • 2026年上期売上進捗率: 上期実績 2,703 億円 ÷ 通期計画 6,200 億円 = 43.6%（同期間の2025年は約43.0%）。進捗は概ね過去同水準。
  • 上期に対する営業利益の進捗: 180 ÷ 450 = 40.0%（前年同期間 164 ÷ 459 = 35.7%）。利益の進捗は上期でやや高め。
  • 上期に対する純利益の進捗: 126 ÷ 310 = 40.6%（前年同期間 108 ÷ 300 = 36.0%）。
• キャッシュフロー:
  • 営業CF / 投資CF / 財務CF / フリーCF: –（資料未記載）
  • 営業CF／純利益比率: –（資料未記載）
  • 現金同等物残高: –（資料未記載）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期別数値は資料に記載なし（上期 vs 通期のみ）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 / 負債比率 / 流動比率: –（資料未記載）
• 効率性:
  • 総資産回転率等: –（資料未記載）
• セグメント別（概況、詳細は下段参照）
  • コムシス情報システム-ＧやNDS-Ｇ等の伸長が全体の利益押し上げに寄与。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: –（資料に該当記載なし）
• 特別損失: –（資料に該当記載なし）
• 一時的要因の影響: 資料では特別損益の開示がないため、実質業績は発生ベースの営業利益等で評価可。
• 継続性の判断: 一時項目の記載なしのため継続性に関する影響は確認できず。

配当

• 中間配当: –（資料未記載）
• 期末配当: –（資料未記載）
• 年間配当予想: –（資料未記載）
• 特別配当の有無: 記載なし
• 株主還元方針（自社株買い等）: 記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額: –（資料未記載）
• 主な研究開発テーマ: –（資料未記載）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況:
  • 受注高（通期実績）: 6,856 億円（対前期 +7.3%）
  • 受注/売上比率（Book-to-Bill）: 6,856 ÷ 6,306 = 約 1.09（受注が売上を上回る水準であることを示す）
• 受注残（繰越高）:
  • 繰越高（通期実績）: 3,199 億円（対前期 +20.7%）
  • セグメント別でモバイル繰越が大きく伸長（モバイル繰越 475 億円、対前期 +63.5% 等）
• 在庫状況: 棚卸資産等の開示なし

セグメント別情報

• 概要（主なポイント、通期実績／対前期）
  • 日本コムシス-Ｇ: 売上高 3,268 億円（+3.1%）、営業利益 260 億円（+10.1%）
  • NDS-Ｇ: 売上高 953 億円（+8.8%）、営業利益 72 億円（+29.5%）
  • SYSKEN-Ｇ: 売上高 339 億円（▲2.0%）、営業利益 20 億円（+30.1%）
  • コムシス情報システム-Ｇ: 受注 359 億円（+62.9%）、売上高 355 億円（+75.0%）、営業利益 32 億円（+84.6%） — 本期で顕著な伸長
  • つうけん-Ｇ: 受注 675 億円（▲17.8%）、売上高 647 億円（▲12.8%）、営業利益 62 億円（▲14.4%）
• 前年同期比較: 上記に示した通り、特にコムシス情報システム-ＧやNDS-Ｇが高い伸び、つうけん-Ｇは減少
• セグメント戦略: 個別戦略の詳細は資料に記載なし（数値的な成果のみ開示）
• 地域別売上: 資料に主要地域別の明示はなし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料では2027年3月期の通期計画値を示す（成長目標値の提示あり）が、中期経営計画の詳細は別資料想定のため本資料では限定的
• KPI達成状況: 受注高・繰越高の増加は次期計画の売上成長を支える指標（繰越高 3,199 億円、+20.7%）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 資料中に同業他社比較の直接記載はなし
• 市場動向: 資料内では明示的な市場予測はなく、リスク要因として需給や競争激化による価格下落圧力が挙げられている

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 2026.3期からの集計区分変更: シェアリング事業者からの受注高・売上高の集計区分を「NTT設備事業」から「NCC設備事業」へ変更（資料内で補正表示）。
• 2027.3期以降の集計区分変更（注記）: NTTドコモ社発注のネットワーク工事について「モバイル」から「ネットワーク」に変更する旨の注記。
• リスク要因（資料明示）: 経済情勢、社会的動向、当社サービスに対する需要動向、競争激化による価格下落圧力 等。

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、PDF に記載の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 上期売上の通期計画に対する進捗は 43.6%（上期 2,703 億円／計画 6,200 億円）。前年同期間とほぼ同等の進捗。上期で営業利益進捗が高め（40.0%）であった点はポジティブ。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 受注高 +7.3%、繰越高 +20.7% と受注基盤が強化されている一方、つうけん-Ｇ の受注・売上減少は継続監視ポイント。コムシス情報システム-Ｇの高成長は次期収益への好材料。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は2027年計画を示しているが、計画前提（為替等）の明確な記載は本資料になし。計画の達成性は繰越高の増加が裏付けとなるが、外部環境リスク（需給・価格圧力）を注視する必要あり。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 本資料における2026年通期実績の発表に際して、2027年通期計画を提示しているが、通期予想（本資料内の計画）に対する修正の記載はなし。
  • 次期（2027年3月期）計画（会社提示）:
  • 受注高 7,200 億円（対前期 +5.0%）
  • 売上高 6,700 億円（対前期 +6.2%）
  • 売上総利益 992 億円（対前期 +7.9%）
  • 営業利益 540 億円（対前期 +6.1%）
  • 経常利益 550 億円（対前期 +5.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 378 億円（対前期 +4.3%）
  • 会社予想の前提条件（為替・原油価格等）: 本資料に明示なし（–）
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向等の記載は本資料に限定的（今回の期は計画を上回って着地）
• リスク要因: 資料に明示されている主要要因は「経済情勢、社会的動向、需要動向、競争激化による価格下落圧力」等

重要な注記

• 会計方針・集計区分の変更:
  • 2026.3期からシェアリング事業者からの受注高・売上高の集計区分を「NTT設備事業」から「NCC設備事業」へ変更（比較のため2025.3期実績値を補正表示）。
  • 2025年7月の子会社間の事業再編に伴い、一部通期計画値の移行（「つうけん-Ｇ」→「コムシス情報システム-Ｇ」）あり（注記あり）。
  • 2027.3期からの区分変更（NTTドコモ発注のネットワーク工事を「モバイル」から「ネットワーク」に変更）に関する注記あり。

（※ 不明な項目は — としています。資料は補足説明資料のため、貸借対照表やキャッシュフロー明細、配当等の詳細は記載がありません。問い合わせは資料記載のIR窓口へ。）

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