決算短信：フレアス（7062）

2026年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（当期＝2026年3月期）の提出値が短信内に開示されていないため、会社予想との比較は不可（会社予想未開示）。市場予想との比較情報は本文に無し。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高7,637,505千円、前期比 +0.7%、営業利益293,222千円で前期の営業損失から黒字化）。
• 注目すべき変化: メディカルケア事業の一部を2025年9月1日付で事業譲渡し、譲渡益282,408千円を特別利益に計上。これにより固定資産とリース資産が大幅に減少、負債合計も大幅圧縮。自己資本比率は17.5%→40.4%へ改善。
• 今後の見通し: 2027年3月期予想は売上高6,586,000千円（▲13.8%）、営業利益520,000千円（+77.5%）、当期純利益330,000千円（▲35.1%）。事業譲渡の影響で売上は減るが、コア事業集中で営業利益は改善見込み。
• 投資家への示唆: コア（マッサージ直営／フランチャイズ）へ経営資源を集中する方針が明示され、財務基盤改善（自己資本比率向上・現金増加）と一時益で当期黒字化。通期予想は事業構成変化を織り込んだ保守的な売上減・営業利益改善の組立て。短期的には事業譲渡の非経常収益を除いた実力値（コア事業の採算）が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社フレアス
  • 主要事業分野: 在宅マッサージの直営・フランチャイズ事業およびメディカルケア（看護小規模多機能型居宅介護 など）、訪問介護等のその他事業
  • 代表者名: 代表取締役社長 CEO 澤登 拓
  • 問合せ先: 取締役 CFO 中村 和徳（TEL 03(6632)9210）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月15日（決算短信）
  • 対象会計期間: 2026年3月期（連結、2025年4月1日～2026年3月31日）
  • 決算補足説明資料: 有
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • マッサージ直営事業: 直営の在宅マッサージ事業（施術単価上昇、採用・研修投資）
  • マッサージフランチャイズ事業: 「フレアス在宅マッサージ」フランチャイズ（加盟店拡大）
  • メディカルケア事業: 医療対応型療養施設・看護小規模多機能等（当期一部事業譲渡）
  • その他事業: 訪問介護、研修事業等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、普通株式）: 2,608,600株
  • 期末自己株式数: 65株
  • 中間平均株式数（期中平均）: 2,593,671株（連結業績算定基礎）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年6月26日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年6月26日
  • 配当支払開始予定日: 2026年6月29日
  • 決算説明会: 有（実施済／開催予定の詳細は添付資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較（達成率）: 会社予想未開示（当期＝2026年3月期の期首予想の記載なしのため達成率算出不可）
  • 市場予想との比較: 短信本文に記載無し
• サプライズの要因:
  • 主因：メディカルケア事業の一部事業譲渡に伴う事業譲渡益282,408千円の計上（特別利益）が当期純利益の押し上げ要因。また助成金収入増等の営業外収益も増加。営業面ではマッサージ直営・フランチャイズでの増収が基礎収益を支えた。
• 通期への影響:
  • 事業譲渡により固定資産・リース資産及び関連負債が縮小し、財務構造が改善。通期（2027年3月期）予想は売上減だが営業利益は改善見込みで、事業構成の変化（メディカルケア縮小→コア集中）を踏まえた数値。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が当期（2026年3月期）について短信本文に明示されていないため、売上・営業利益・純利益の差分算出は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表要点（連結、単位：千円）
  • 売上高: 7,637,505（前期7,582,581、前期比 +0.7%）
  • 営業利益: 293,222（前期△105,098 → 絶対改善 +398,320）
  • 経常利益: 337,991（前期△165,566 → 絶対改善 +503,557）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 508,915（前期△244,549 → 絶対改善 +753,464）
  • EPS: 196.21円（潜在株式調整後 194.90円）
  • 総資産: 5,391,283（前期 8,700,897、資産減少）
  • 純資産: 2,180,030（前期 1,548,394、増加）
  • 自己資本比率: 40.4%（前期 17.5%）（自己資本比率40%以上は安定水準）
  • ROE: 27.5%（目安：8%以上で良好 → 良好）
  • ROA: 4.8%（目安：5%以上で良好 → ほぼ目安水準）
  • 営業利益率: 3.8%
• 進捗率分析（四半期決算ではないため該当性低。参考として2027年予想との比較は下記に記載）:
  • 参考（2027年予想）に対する当期（2026年）比は、売上では既に当期が予想より上回っているわけではなく（比較期間が異なるため進捗率算出は非該当）、特記事項なし。
• キャッシュフロー（連結、千円）
  • 営業CF: 590,563（前期 △319,199 → 大幅改善）
  • 投資CF: 801,616（前期 △354,876 → 主に事業譲渡収入600,692及び敷金・保証金回収338,242）
  • 財務CF: △589,960（前期 +358,259 → 主に長期借入金の返済723,744）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 1,617,219（前期 814,999）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: △211,053（千円）（マイナス）
  • 営業CF/当期純利益比率: 590,563 / 508,915 ≒ 1.16（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ）: 該当情報なし（年次開示）
• 財務安全性:
  • 流動資産 4,154,961 / 流動負債 1,962,898 → 流動比率 ≒ 212%（良好）
  • 長期借入金等は前年から減少（長期借入金 681,919→191,276千円、社債 240,000→180,000千円）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は短信に記載無し（–）
• セグメント別（主要項目、単位：千円・対前期変化は短信記載を使用）
  • マッサージ直営: 売上高 4,144,207（+4.5%）、セグメント利益 1,154,272（▲5.9%）
  • マッサージフランチャイズ: 売上高 1,133,382（+10.6%）、セグメント利益 286,618（+5.3%）
  • メディカルケア: 売上高 2,344,404（▲8.2%）、セグメント損失 184,337（前期損失593,611から改善）
  • その他: 売上高 142,321（▲18.5%）、セグメント損失 20,429（悪化）
• 財務の解説:
  • 事業譲渡により固定資産（特にリース資産）が大幅減少（有形固定資産合計 4,083,427→644,300千円）、これが総資産縮小と負債（リース債務）圧縮の主因。利益剰余金の増加により純資産増（1,415,540千円）し自己資本比率が改善。

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 事業譲渡益: 282,408千円（当該事業譲渡により計上、投資CFに事業譲渡収入600,692千円）
  • 新株予約権戻入益: 26,238千円
• 特別損失:
  • 固定資産除却損: 421千円、リース解約損 3,247千円、合計 3,669千円
• 一時的要因の影響:
  • 事業譲渡益が当期純利益を大きく押し上げているため、除外して評価すると営業利益ベースの実力（コア事業の稼ぐ力）を確認する必要あり。
• 継続性の判断:
  • 事業譲渡益は一時的（非継続的）要因。メディカルケア事業の構成変化は継続的影響あり（今後の売上規模・構成に影響）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期: 中間 0.00円、期末 10.57円、年間合計 10.57円、配当金総額 27百万円、配当性向（連結） 5.4%、純資産配当率 1.3%
  • 2027年3月期（予想）: 期末 10.57円（年間合計 10.57円、配当性向予想 8.4%）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買いの記載無し（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出: 26,099千円（前期137,658千円 → 前年比 ▲81.0%（計算））※短信の投資キャッシュフロー項目による
  • セグメント表の「有形固定資産及び無形固定資産の増加額」合計 601,518千円（当期、内訳はセグメント開設等を含む）
  • 減価償却費: 158,390千円（連結、前年195,735千円）
• 研究開発:
  • R&D費用: 記載無し（–）
  • 主な研究開発テーマ: 記載無し（–）

受注・在庫状況（該当業種のみ）

• 受注状況: 記載無し（–）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（貯蔵品）: 14,460千円（前期13,716千円、短信記載）
  • 在庫回転日数: 記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要数値は上記財務指標参照）
  • マッサージ直営: 売上増であるが人件費等の先行投資によりセグメント利益は減少（採用・研修等の投資）。
  • マッサージフランチャイズ: 加盟店数361拠点（前期比 +4.9%）に伴い増収増益。
  • メディカルケア: 事業譲渡の影響で売上・資産・負債が圧縮。既存拠点の収益性改善が課題。
  • 地域別売上: 本邦以外の売上無し（国内のみ）。
• 前年同期比較: セグメントごとの前期比は本文に記載の通り（マッサージ直営 +4.5%、フランチャイズ +10.6%、メディカルケア ▲8.2%、その他 ▲18.5%）。
• セグメント戦略: マッサージ系（直営／フランチャイズ）へ経営資源集中、施術師採用・営業部署強化、DX推進による生産性向上を掲げる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短信内に明示された中期数値は無し。だが「コア事業への集中」と「2040年問題をにらんだ在宅需要取り込み」は中長期テーマとして言及。
• KPI達成状況: 加盟店数361拠点（前期比 +4.9%）等は進捗指標。詳細KPIの数値目標は短信に記載無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社との比較数値は短信に記載無し（–）。
• 市場動向: 在宅療養需要の拡大、療養費改定に伴う施術単価上昇、看護・介護人材の需給タイト化が事業環境（募集難・サービス提供回数の変動）に影響。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示された項目のみ列挙）

• 短期的な成長分野:
  • マッサージ直営の施術回数増加施策（営業専門部署設置、鍼灸施策）
  • マッサージフランチャイズの加盟店拡大（フランチャイズ加入パッケージ拡充）
  • DX推進による業務効率化
• 中長期的な成長分野:
  • 高齢化対応（在宅ケア需要拡大）を背景としたネットワーク強化と施術師・営業人材拡充
• リスク要因（短信本文で明記されたもの）:
  • 看護師・介護士の採用遅れによるサービス提供回数減少、入居率低下（メディカルケア事業で発生）
  • 物価上昇・円安によるコスト増加
  • 事業譲渡に伴う事業構成変更が収益構造に与える影響

注視ポイント

（短信本文に記載されている変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 2027年予想は売上減（▲13.8%）だが営業利益は大幅増（+77.5%）。メディカルケア売上見込み965,000千円（▲58.8%）と大幅圧縮している点が全体数値に影響。会社はコア事業の収益性向上を前提に営業増益を見込んでいるため、施術師・営業担当者の採用・育成およびDX効率化の進捗が達成鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 加盟店数: 361拠点（前期比 +4.9%）→ フランチャイズは拡大トレンド
  • 施術回数・初療数等の詳細KPIは数値開示なし（–）
• ガイダンス前提条件（短信本文記載）:
  • 2027年見通しは、各事業別売上前提（直営 4,351,000千円 +5.0%、フランチャイズ 1,257,000千円 +10.9%、メディカルケア 965,000千円 ▲58.8%、その他 13,000千円 ▲16.2%）を基に作成。
• 周辺知識・市場予想からの補完は禁止のため追加コメントは無し。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 2027年3月期（連結予想）: 売上高 6,586,000千円（▲13.8%）、営業利益 520,000千円（+77.5%）、経常利益 480,000千円（+42.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益 330,000千円（▲35.1%）、EPS 126.50円。
  • 修正の有無: 今回公表の予想は短信に記載の通り。通期見通しは事業譲渡後の事業構成を反映しており、現時点での修正は無し。
  • 会社予想の前提条件（本文明記）: 各事業別売上前提（上記「注視ポイント」参照）。為替・原材料などの具体数値前提は短信に明示無し（–）。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向に関する記載無し（–）。
• リスク要因（短信に明示されたもの）: 人材採用の遅れ、サービス提供回数の変動、物価・コスト増等。

重要な注記

• 会計方針: 期中の会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は無（短信記載）。
• その他重要告知:
  • 2025年9月1日付でメディカルケア事業の一部（医療対応型療養施設全部および看護小規模多機能型施設の一部）を株式会社リベルケアへ事業譲渡（譲渡資産帳簿価額等は短信に記載）。
  • 決算短信は監査の対象外である旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.53)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。