2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社が公表している通期予想の修正は無し（通期予想は据え置き）。第3四半期累計の実績は概ね想定内（特段の上振れ/下振れの開示なし）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高 +4.2%、営業利益 +7.2%、親会社株主に帰属する四半期純利益 +4.0%）。
- 注目すべき変化：表面処理用資材事業（半導体パッケージ向けめっき薬品）が生成AI向けサーバー需要により好調で、セグメント利益が前年同期比 +10.0% と伸長。めっき加工事業は前年の損失から黒字転換。
- 今後の見通し：通期予想は修正無し。第3四半期累計の進捗率は売上高76.6%、営業利益78.9%、純利益84.1%で、現状の進捗で通期予想達成は可能性あり（下段「注視ポイント」参照）。
- 投資家への示唆：高付加価値製品（生成AI向け・車載向け）中心の需要が業績押上げに寄与。自己資本比率が高く財務余裕もあるため、外部リスクを受けても耐性は高いと見える（定量的評価は下記参照）。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：上村工業株式会社
- 主要事業分野：表面処理用資材事業（めっき薬品等）、表面処理用機械事業（めっき装置等）、めっき加工事業、及び不動産賃貸事業
- 代表者名：代表取締役社長 上村 寛也
- 報告概要:
- 提出日：2026年2月9日
- 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
- セグメント:
- 表面処理用資材事業：半導体パッケージ基板向け等のめっき薬品（生成AI用サーバー向け好調）
- 表面処理用機械事業：半導体ウェハー用めっき装置等の製造・販売
- めっき加工事業：電子回路基板向けのめっき加工サービス
- 不動産賃貸事業：オフィスビル等の賃貸（新大阪の大規模修繕費発生）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：18,099,000株
- 期末自己株式数：1,961,139株
- 期中平均株式数（四半期累計）：16,135,081株
- 時価総額：–（短信に明記なし）
- 今後の予定:
- 決算説明会：決算補足説明資料作成は有、決算説明会の開催：無
- 株主総会：–（短信に明記なし）
- IRイベント：–（短信に明記なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（通期予想に対する第3四半期累計の達成率として算出）
- 売上高：実績 65,963 百万円、通期会社予想 86,000 百万円、達成率 76.6%（第3四半期累計／通期予想）
- 営業利益：実績 15,561 百万円、通期会社予想 19,700 百万円、達成率 78.9%
- 純利益：実績 11,352 百万円、通期会社予想 13,500 百万円、達成率 84.1%
- サプライズの要因：
- 主に表面処理用資材事業（生成AI向けサーバー分野での需要）が寄与。めっき加工は歩留まり改善・コスト削減で前年から回復。
- 不動産賃貸は新大阪で大規模修繕工事関連費用が発生し利益を圧迫。
- 通期への影響：会社は通期予想に修正無し。第3四半期累計の進捗率は総じて順調だが、下期の需要動向（生成AI向け・自動車向け）と不動産の一時費用の影響に注視が必要。
- 対会社予想差分（通期予想との差分として表示）
- 売上高：実績 65,963 百万円 → 通期予想との差分 -20,037 百万円（-23.3%）
- 営業利益：実績 15,561 百万円 → 通期予想との差分 -4,139 百万円（-21.0%）
- 純利益：実績 11,352 百万円 → 通期予想との差分 -2,148 百万円（-15.9%）
（注）会社は通期予想を公表しているため、当該数値を基に第3四半期累計実績との差分を示した。
財務指標
- 財務諸表（主要数値：単位 百万円、対前年差額）
- 売上高：65,963（前年同期 63,322 → +2,641 百万円、+4.2%）
- 売上原価：39,676（前年同期 38,467 → +1,209 百万円）
- 営業利益：15,561（前年同期 14,523 → +1,038 百万円、+7.2%）
- 経常利益：15,967（前年同期 15,396 → +571 百万円、+3.7%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：11,352（前年同期 10,920 → +432 百万円、+4.0%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：703.61 円（前年同期 677.14 円、+3.9%）
- 減価償却費（累計）：1,791 百万円（前年同期 1,625 百万円）
- 収益性指標
- 営業利益率：15,561 / 65,963 = 23.6%
- ROE：–（短信に明示なし／自己計算用の平均株主資本が提示されていないため記載を割愛）
- ROA：–（同上）
- 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
- 売上高進捗率：76.6%
- 営業利益進捗率：78.9%
- 純利益進捗率：84.1%
- 過去同期間との比較：前年同期比ベースでは増収増益であり、進捗は概ね良好（特に純利益は進捗が高い）。
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません（短信に明記）。従って営業CF等の数値は未提示。
- 現金及び預金（期末）：52,258 百万円（前期末 52,152 百万円）
- 減価償却費（参考）：1,791 百万円
- 財務安全性
- 総資産：134,503 百万円（前期末 130,589 百万円）
- 純資産：112,658 百万円（前期末 106,119 百万円）
- 自己資本比率：83.8%（前期末 81.3% → +2.5 ポイント、安定水準）
- 負債合計：21,845 百万円（前期末 24,469 百万円：減少）
- 流動比率：流動資産 89,965 / 流動負債 14,954 ≒ 6.02倍（約602%）→ 高い流動性を確保
- 効率性：総資産回転率等は短信に直接の指標がないため記載を省略
- セグメント別（後段参照）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：固定資産売却益 5 百万円（小額）
- 特別損失：固定資産除売却損 12 百万円（小額）
- 一時的要因の影響：第3四半期累計の業績に対する影響は限定的。一方、不動産賃貸事業では新大阪オフィスの大規模修繕に伴う費用がセグメント利益を圧迫している（当該費用が一時的に影響）。
- 継続性の判断：修繕費は一時的要因と判断可能（短信の記載による）。
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当（期中）：0.00 円（2026年3月期）
- 期末配当（会社予想）：290.00 円（通期合計 290.00 円）
- 直近公表の配当予想から修正有り（短信に明記）
- 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
- 配当性向：–（通期予想純利益と配当の比率算出のための注記不足のため明記を省略）
- 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載は無し
設備投資・研究開発
- 設備投資：
- 建設仮勘定：当期末 972 百万円（前期末 291 百万円 → 増加 681 百万円）※工事等の進捗を示す
- 当期の具体的な設備投資額（新規投資総額）は短信に明示無し
- 減価償却費：1,791 百万円（前年同期 1,625 百万円）
- 研究開発：
- R&D費用：短信に明記無し（対売上比率等も明示無し）
- 主な研究開発テーマ：短信では「高付加価値製品の開発と提案並びに拡販活動に注力」と記載（詳細なテーマ記載なし）
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 在庫状況：
- 商品及び製品：3,942 百万円（前期末 4,285 百万円 → 減少 343 百万円、▲8.0%）
- 在庫回転日数等は短信に明記無し
セグメント別情報
（第3四半期累計：2025/4/1～2025/12/31、単位：百万円）
- 表面処理用資材事業
- 売上高：56,057 百万円（前年同期比 +6.8%）
- セグメント利益：15,036 百万円（前年同期比 +10.0%）
- コメント：生成AI向けサーバー需要中心にめっき薬品が好調
- 表面処理用機械事業
- 売上高：5,693 百万円（前年同期比 ▲19.2%）
- セグメント利益：503 百万円（前年同期比 +0.0%：ほぼ同水準）
- コメント：売上は減少したが高付加価値装置の販売で利益水準を維持
- めっき加工事業
- 売上高：3,549 百万円（前年同期比 +11.8%）
- セグメント利益：141 百万円（前年同期はセグメント損失 ▲27 百万円 → 損益改善）
- コメント：需要増、コスト削減、歩留まり改善で回復
- 不動産賃貸事業
- 売上高：645 百万円（前年同期比 +3.9%）
- セグメント損失：▲138 百万円（前年同期はセグメント利益 365 百万円）
- コメント：新大阪オフィスの大規模修繕費が損益を圧迫
- 地域別（主要）
- 日本・台湾・中国・北米等で売上を確保（詳細は短信の地域分解表参照）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：短信における中期計画の進捗詳細は明記無し（ただし高付加価値品への注力は中期戦略に整合的と読める）
競合状況や市場動向
- 市場動向：短信で明示されている事項
- 生成AI関連（サーバー）需要がエレクトロニクス市場を牽引
- 自動車の電動化・自動運転進展で車載用パワーデバイスやADAS関連需要が堅調
- マクロリスクとして米国の通商政策、物価上昇、金融資本市場の変動が挙げられている
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている内容のみ）
- 短期的な成長分野
- 生成AI向けサーバー需要（表面処理用資材の需要牽引）
- 車載向け（電動化、ADAS）による部材需要の堅調推移
- 中長期的な成長分野
- 高付加価値製品の開発・提案・拡販による収益力向上（短信に明記）
- リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）
- 米国の通商政策による景気下振れリスク
- 物価上昇の継続
- 金融資本市場の変動（景気先行き不透明性）
- 不動産事業における一時的な大規模修繕費用
注視ポイント
（短信本文に記載のある変数のみ）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性
- 売上進捗 76.6%、営業利益進捗 78.9%、純利益進捗 84.1%。現時点で通期予想達成の可否は下期の需要動向に依存するが、純利益は比較的順調に進捗。
- 主要KPIの前期同期比トレンド
- 表面処理用資材事業の売上・利益は前年同期比で拡大。めっき加工は損益改善。
- ガイダンス前提条件の妥当性
- 通期予想の前提詳細は短信の添付資料（P.3参照）に記載がある旨の注記あり。為替・原材料価格等の具体数値は短信本文には詳細記載なしのため、妥当性評価は短信の記載範囲では限定的。
- その他
- 不動産賃貸の一時費用（新大阪の大規模修繕）の影響が短期的な利益変動要因である点を注視すること。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想の修正有無：無（2025年11月10日公表の通期予想から変更なし）
- 次期予想：短信に明記なし（通期見通しは通期予想のみ）
- 会社予想の前提条件：詳細は添付資料（P.3）参照の旨。短信本文では為替・原油価格等の具体前提は明示されていない。
- 予想の信頼性：会社は「業績見通しは現時点での合理的な前提に基づくが、実際は様々な要因で異なる可能性がある」と注記。
- リスク要因（短信本文に明示）：為替、原材料価格、国際通商政策、景気変動等が業績に影響を与える旨を記載。
重要な注記
- 会計方針：四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用：無。会計方針の変更等：無。
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間に係るキャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信に明記）。
- その他：配当予想の修正有（通期配当 290.00 円に修正）。監査等のレビュー：添付される四半期連結財務諸表に対する監査法人によるレビューは無。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4966 |
| 企業名 | 上村工業 |
| URL | http://www.uyemura.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.53)」によって自動生成されました。
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