2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 通期予想の修正は無し（直近公表予想からの変更無し）。第3四半期累計は特別利益（投資有価証券売却益）199百万円の計上で四半期純利益を確保。
- 業績の方向性: 減収減損から、特別利益寄与で四半期累計は黒字化（売上高は減収、営業損失は縮小）。増収増益ではない。
- 注目すべき変化: 売上高は206億16百万円で前年同期比▲5.5%（▲1,205百万円）。親会社株主に帰属する四半期純利益は64百万円（前年同期▲258百万円）と大幅改善（差分 +322百万円、+124.8%）。
- 今後の見通し: 通期業績予想は未修正（売上高281.06億円、親会社株主に帰属する当期純利益75百万円）。第3四半期累計の進捗は売上で73.4%、純利益で85.3%と概ね達成に向けた進捗。ただし営業利益は累計で▲146百万円、通期予想▲66百万円と損益構造の改善余地あり。
- 投資家への示唆: 特別利益の影響が大きく、継続的な収益改善を見るには販売数量回復と原材料コストの動向、販管費・生産性改善の進捗を確認することが重要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 滝沢ハム株式会社
- 主要事業分野: 食肉加工品・惣菜等の製造及び販売、食肉の加工販売（食肉及び食肉加工品の製造・販売を単一セグメントで実施）
- 代表者名: 代表取締役社長 瀧澤太郎
- 報告概要:
- 提出日: 2026年2月10日
- 対象会計期間: 2026年３月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
- セグメント:
- 単一セグメント（食肉及び食肉加工品の製造・販売）。詳細なセグメント別注記は省略。
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数: 2,102,000株（自己株式含む）
- 期中平均株式数（四半期累計）: 2,053,531株
- 今後の予定:
- 決算説明会: 無
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社が開示している通期予想との比較・達成率）
- 売上高: 実績 20,616 百万円、通期予想 28,106 百万円、進捗率 73.4%
- 営業利益: 実績 ▲146 百万円、通期予想 ▲66 百万円、進捗率（累計÷通期）221.2%（注：双方が赤字のため解釈に注意）
- 純利益: 実績 64 百万円、通期予想 75 百万円、進捗率 85.3%
- サプライズの要因:
- 特別利益（投資有価証券売却益199百万円）計上が第3四半期累計での黒字化の主因。
- 売上数量の減少および輸入原料価格上昇が販売収益・粗利を圧迫。
- 通期への影響:
- 現時点で通期予想は未修正。今後、原材料価格や為替の影響次第で修正の可能性あり（会社も修正の可能性を示唆）。
- 対会社予想差分（FSI 翻案）:
- 会社予想は「通期」のみ開示されているため、第3四半期累計と会社発表予想の同一期間での直接比較（絶対額・予想比率差分）は算出不可。代替として進捗率を上記に提示。
財務指標
- 財務諸表（主要数値、単位：百万円）
- 売上高: 20,616（前年同期 21,821、前年同期比 ▲5.5% / 差分 ▲1,205）
- 売上原価: 17,783（前年同期 18,824）
- 売上総利益: 2,834（前年同期 2,997）
- 販売費及び一般管理費: 2,980（前年同期 3,200）
- 営業利益: ▲146（前年同期 ▲203、差分 +57、前年同期比 +28.1%）
- 経常利益: ▲118（前年同期 ▲172、差分 +54、前年同期比 +31.4%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 64（前年同期 ▲258、差分 +322、前年同期比 +124.8%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）: 31.31円（前年同期 ▲125.66円、差分 +156.97円、前年同期比 +124.9%）
- 収益性指標
- 営業利益率: ▲0.7%（営業損失▲146 / 売上20,616）
- ROE（四半期累計ベース）: 1.8%（親会社株主に帰属する四半期純利益64 / 自己資本3,551） ※目安: 8%以上で良好 → 現状は低水準
- ROA（四半期累計ベース）: 0.5%（純利益64 / 総資産14,194） ※目安: 5%以上で良好 → 現状は低水準
- 進捗率分析（第3四半期累計 vs 通期予想）
- 売上高進捗率: 73.4%（通常は75%前後が均等分配の目安）
- 営業利益進捗率: 221.2%（ただし両者マイナスのため解釈困難）
- 純利益進捗率: 85.3%
- 過去同期間との比較: 売上は前年同期比で▲5.5%と減少トレンド
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（会社注記）。
- 減価償却費: 411 百万円（当第3四半期累計、千円表記では411,338千円）
- 営業CF / 純利益比率等: –（CF計算書未作成）
- 現金及び預金: 2,237 百万円（前期末 1,407 百万円、増加）
- 四半期推移（QoQ）
- QoQの直接数値は短信に四半期別で記載なし。累計値・前期比較での季節性は売掛金・買掛金の季節増で資産負債増加が見られる（売掛金 +1,282 百万円、買掛金 +1,216 百万円の増加が主因）。
- 財務安全性
- 総資産: 14,194 百万円（前期末 12,467）
- 純資産: 3,552 百万円（前期末 3,481）
- 自己資本比率: 25.0%（目安: 40%以上で安定 → 現状は弱め）
- 流動資産: 8,058 百万円 / 流動負債: 8,357 百万円 → 流動比率 96.4%（100%未満で短期的流動性は懸念）
- 負債合計: 10,643 百万円 → 負債/自己資本比率 約299.5%（高い水準）
- 効率性: 総資産回転率等の詳細指標は記載無し（算出可能だが短信の期間限定情報を反映）。
特別損益・一時的要因
- 特別利益:
- 投資有価証券売却益 199,448千円（199.4 百万円）を計上。これが税引前で79,797千円の黒字化に寄与。
- 特別損失:
- 固定資産除却損 1,302千円 等（小額）。
- 一時的要因の影響:
- 特別利益の影響が第3四半期累計の純利益黒字化の主因であり、継続性は限定的（投資有価証券売却は一時項目のため、来期以降の再現性は不確定）。
- 継続性の判断:
- 売上の基調は減少しており、特別利益を除いた実質的な営業ベースでの収益改善は限定的。
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当: 0.00円（2026年3月期 中間実績 0）
- 期末配当（予想）: 20.00円（通期合計 20.00円）
- 直近公表の配当予想からの修正: 無
- 配当利回り: –（株価情報が短信に未記載）
- 配当性向（予想）:
- 参考算出: 期末配当20円、発行済株式2,102,000株 → 総配当額 約42.04百万円。通期純利益予想75百万円に対する配当性向 約56.1%（計算上の参考値）
- 特別配当の有無: 無
- 株主還元方針: 自社株買い等の記載無し
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 設備投資額: –（短信記載無し）
- 減価償却費: 411 百万円（当第3四半期累計）
- 研究開発:
- R&D費用: –（短信記載無し）
- 主な研究開発テーマ: 新商品開発の強化（短信本文に記載）
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況:
- 受注高／受注残高: –（短信記載無し）
- 在庫状況:
- 商品及び製品: 1,263 百万円（前期末 1,345 百万円、前年同期比 ▲6.1%）
- 仕掛品: 258 百万円（前期末 254 百万円、前年同期比 +1.7%）
- 原材料及び貯蔵品: 337 百万円（前期末 225 百万円、前年同期比 +49.8%）
- 在庫回転日数等: –（記載無し）
セグメント別情報
- セグメント別状況:
- 会社は事業を統合し「食肉及び食肉加工品の製造・販売」を単一セグメントとして扱っており、個別のセグメント売上高・利益詳細は省略。
- セグメント戦略:
- 新商品の開発、販売促進強化、生産・加工体制の見直しによる生産性向上・原価低減を実施中（短信記載）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: –（短信に中期計画の進捗詳細記載無し）
- KPI達成状況: 売上数量拡大と生産性向上を目標としているが、現状売上は前年同期比で減少。具体KPIの数値進捗は記載無し。
競合状況や市場動向
- 市場動向（短信に明示された事項）:
- 円安進行に伴う輸入原料価格・エネルギーコスト上昇
- 物価上昇による消費者心理の冷え込み、賃金上昇の遅れで個人消費の回復が鈍化
- 競合他社との比較: –（短信に同業比較の記載無し）
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されているもののみ列挙）
- 短期的な成長分野:
- 新商品の開発および販売促進活動の強化（販売数量拡大、新規顧客獲得）
- 中長期的な成長分野:
- 生産・加工体制の見直しによる生産性向上と原価低減
- リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
- 円安進行による輸入原料価格・エネルギーコストの上昇
- 消費者需要の弱さ（物価上昇・賃金上昇の遅れ）
注視ポイント
（次四半期に向けた論点、短信本文に記載の変数のみ）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性
- 売上進捗 73.4%（第3四半期累計）→ 通期予想達成には残り期間での売上回復が必要
- 純利益進捗 85.3% → 特別利益を除いた営業ベースの黒字化が鍵
- 主要KPIの前期同期比トレンド（短信記載のもの）
- ハム・ベーコン等の食肉加工品売上: 80,64 百万円（前年同期比 ▲6.5%）
- 惣菜その他加工品売上: 39,49 百万円（前年同期比 ▲2.1%）
- 食肉部門売上: 85,27 百万円（前年同期比 ▲6.1%）
- ガイダンス前提条件の妥当性:
- 会社は通期予想を維持しているが、為替・原材料価格等の前提数値は短信で明示されていないため前提妥当性は確認不可。
- 留意点:
- 第3四半期の黒字は一時的な有価証券売却益の寄与が大きく、営業ベースでの改善が継続するかを確認する必要あり。
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想の修正有無: 現時点で修正無し。会社は今後の精査で修正の可能性を示唆（必要時速やかに開示）。
- 次期予想: –（短信記載無し）
- 会社予想の前提条件: 為替レート・原油価格等の具体前提は短信に明示無し。
- 予想の信頼性:
- 第3四半期の黒字は一時利益が大きく寄与しているため、通期見通しの達成可否は営業利益改善および原価動向に依存。
- リスク要因:
- 為替（円安）、輸入原材料価格、エネルギーコスト、消費動向の鈍さ
重要な注記
- 会計方針: 会計方針の変更無し（会計基準等の改正に伴う変更無し、その他の会計方針変更無し）。
- 連結範囲の変更: 無
- 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用: 無
- 添付監査等: 第3四半期連結累計期間に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは無
- その他重要事項:
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信注記）
- 発行済株式数および自己株式数の記載はあり（期末発行済2,102,000株、期末自己株式48,469株）
（注）本まとめは提供された決算短信の記載内容に基づき要点を整理したものであり、投資判断や助言を行うものではありません。情報に不足・不明点がある項目は「–」で示しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2293 |
| 企業名 | 滝沢ハム |
| URL | http://www.takizawaham.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.60)」によって自動生成されました。
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