決算短信：HODL1（2345）

2026年10月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は通期予想を開示しておらず「会社予想未開示」。短期的な市場予想との差異は不明。業績は前年同期比で改善しているが、継続企業の前提に重要な不確実性あり（旧経営陣による子会社・資産流出問題）。
• 業績の方向性: 増収（売上高 +83.6%）である一方、営業損失は継続（営業損失 △98百万円）→ 増収減損益の改善傾向。
• 注目すべき変化: 親会社株主に帰属する四半期純損失は前期△1,369百万円→当期△100百万円へ大幅改善（前年比 +92.8%）。
• 今後の見通し: 主要子会社等の実質支配喪失により通期見通しを提示できない（会社コメント）。法的対応・資金調達・組織再整備を進める計画。
• 投資家への示唆: 売上は回復基調・HODL/BUIDL戦略に転換しているが、子会社・資産流出の影響解消が業績回復のキードライバー。短中期はガバナンス改善と資金繰りの進捗を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社HODL1
  • 主要事業分野: ブロックチェーンサービス事業（ブロックチェーン開発・コンサルティング、イーサリアム保有・運用（トレジャリー）等）
  • 代表者名: 代表取締役 田原 弘貴
  • 備考: 2026年1月30日付で商号を「株式会社HODL1」に変更（社是に「金融インフラの未来を広げる」）。
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年3月16日
  • 対象会計期間: 2026年10月期 第1四半期（2025年11月1日～2026年1月31日）
  • 決算説明会: 有（機関投資家向け、個人投資家向け。インターネット説明会予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント: ブロックチェーンサービス事業（従前の「システムエンジニアリング事業」「インキュベーション事業」は連結範囲から除外）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 18,608,733株（自己株式含む、期末自己株式数 28,817株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 18,579,916株（当第1四半期）
• 今後の予定:
  • 株主総会: 第30回定時株主総会で新株予約権等の決議（記載あり）
  • IRイベント: 投資家向けインターネット決算説明会（2026年3月16日）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 26百万円（当第1四半期、前年同期 14百万円）前年比 +83.6%
  • 会社予想: 会社予想未開示
  • 営業利益（営業損失）: △98百万円（前年同期 △156百万円）前年比 +36.8%（損失縮小）
  • 会社予想: 会社予想未開示
  • 純利益（親会社株主に帰属する四半期純損失）: △100百万円（前年同期 △1,369百万円）前年比 +92.8%（損失大幅縮小）
  • 会社予想: 会社予想未開示
• サプライズの要因:
  • 売上増はブロックチェーン開発・コンサルティング等の売上回復による（売上高 26,592千円、顧客との契約による収益全額）。
  • 営業費用（販売費及び一般管理費）は113,342千円に低下（前期169,242千円）し損失縮小。支払手数料・支払報酬等が減少。
  • 特別損失の縮小（前期の臨時損失1,234,912千円が今期には無し）に伴い当期純損失大幅改善。
  • 当期は投資有価証券売却益9,791千円を計上する一方、貸倒引当金繰入10,762千円を計上。
• 通期への影響:
  • 会社は「実質的な経営支配権を喪失した事業子会社による連結業績への影響を見積もることが不可能」であり、通期予想は未開示。したがって業績の通期達成可能性は現時点で評価不能。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想未開示のため、売上・営業利益・純利益の対会社予想差分は記載省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位明示: 金額は百万円表記は短信表の概要に準拠、詳細は千円）:
  • 売上高: 26百万円（26,592千円）、前年同期 14百万円（14,485千円）、前年比 +83.6%（増収）
  • 営業利益（営業損失）: △98百万円（△98,922千円）、前年同期 △156百万円（△156,554千円）、前年比 +36.8%（損失縮小）
  • 経常利益（経常損失）: △90百万円（△90,653千円）、前年同期 △167百万円（△167,161千円）、前年比 +45.8%（損失縮小）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（純損失）: △100百万円（△100,090千円）、前年同期 △1,369百万円（△1,369,794千円）、前年比 +92.8%（損失大幅縮小）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △5.39円（当期） vs △77.31円（前年同期）、前年比 +93.0%
• 収益性指標:
  • 営業利益率: △372.1%（営業損失98,922千円 / 売上高26,592千円 ×100；営業損失が売上を大幅に上回るためマイナス幅が大きい）
  • ROE（四半期ベース）: △31.4%（親会社株主に帰属する四半期純損失 △100,090千円 / 株主資本 319,500千円 ×100）※四半期ベース
  • ROA（四半期ベース）: △22.6%（△100,090千円 / 総資産 442,361千円 ×100）※四半期ベース
  • 目安評価: 自己資本比率71.0%（安定水準、目安40%以上）。ただし継続企業に関する重要な不確実性あり
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
  • 通期予想が未開示のため、通期に対する進捗率は算出不可（会社予想未開示）。
• キャッシュフロー（キャッシュ・ポジション等）:
  • 現金及び預金: 131,863千円（当第1四半期末）← 前期末 222,836千円。減少額 -90,973千円（前期比 -40.8%）
  • 営業CF: 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（短信に明示）
  • 投資CF: 明細なし（投資有価証券売却益9,791千円は特別利益として計上）
  • 財務CF: 明細なし（資金調達等の記載なし）
  • フリーCF: 計算不能（CF計算書不作成）
  • 貸倒引当金: 流動資産側の貸倒引当金は △130,867千円（当期）、前期 △120,105千円。引当金増加により貸倒引当繰入 10,762千円を特別損失で計上
  • 長期貸付金: 2,060,000千円（計上）だが回収可能性を勘案し貸倒引当金 2,060,000千円計上（実質償却）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 当四半期単独の前四半期比較データは短信に無し → QoQ算出不可
  • 季節性: 記載なし
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 71.0%（当第1四半期末）、前期末 78.7%（低下：-7.7ポイント）。自己資本比率71.0%は安定水準（目安: 40%以上）
  • 流動負債: 89,199千円、流動資産: 181,407千円 → 流動比率 ≈ 203%（計算: 181,407/89,199×100）※短期支払能力は表面上は確保
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細指標は短信に明記なし
• セグメント別:
  • 単一セグメント（ブロックチェーンサービス事業）にて売上高 26,592千円

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 投資有価証券売却益 9,791千円（当期）
  • 前期は新株予約権戻入益 32,855千円を計上
• 特別損失:
  • 貸倒引当金繰入額 10,762千円（当期）
  • 前期に計上された臨時損失 1,234,912千円は当期に無し（前期の主要一時要因）
• 一時的要因の影響:
  • 前期の臨時損失消失により当期の純損失は大きく改善している。貸倒引当金や投資有価証券の売却など、一時項目が業績に一定の影響。
• 継続性の判断:
  • 貸倒処理（長期貸付金に対する貸倒引当金等）は継続性が低い可能性がある。臨時損失は前期特有であった。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00円（2025年10月期）／ 2026年10月期 第1四半期末は未定（配当方針上は0.00予想）
  • 期末配当: 0.00円（予想、修正なし）
  • 年間配当予想: 0.00円（会社予想未開示のため年次は会社提示の0.00）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし。新株予約権（ストック・オプション）発行予定あり（総数 5,000個、対象株式 500,000株の可能性、行使条件未定）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 設備投資額: 記載なし（固定資産ほぼ無し、工具器具備品純額 0）
  • 減価償却費: 当期は 0千円（短信の注記：当第1四半期の減価償却費 0千円）。前期は198千円
• 研究開発:
  • R&D費用: 記載なし（ブロックチェーン人材採用等の投資は言及されているが金額明示無し）
  • 主なテーマ: ブロックチェーン開発・コンサルティング、人材採用強化（エンジニア・PM）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: 記載なし（受注高・受注残高の数値は短信に無し）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産等の記載なし（在庫回転日数等の情報なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 単一セグメント「ブロックチェーンサービス事業」。当第1四半期売上高 26,592千円（顧客との契約による収益 26,592千円）
• 前年同期比較:
  • 売上高は前年同期比 +83.6%（14,485千円→26,592千円）
• セグメント戦略:
  • 「HODL（イーサリアム長期保有・運用）」と「BUIDL（エコシステム構築のための開発・コンサル）」の二本柱戦略を推進
• 地域別売上: 記載なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 記載の通り「HODL&BUIDL」を中長期戦略に掲げている。イーサリアム保有・運用の本格化とブロックチェーンサービス強化を目指す。
• KPI達成状況: 売上回復は確認できるが、子会社喪失等の影響で中期計画の進捗評価は不確実性あり。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 短報に競合比較の記載なし
• 市場動向: イーサリアム関連事業の重要性、業界団体（JCBA）加入等を通じた制度整備への関与を強調

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • ブロックチェーン開発・コンサルティング事業の売上増加（既に増加傾向）
  • イーサリアム（ETH）の購入及び運用（トレジャリー事業）の試験運用開始（2025年12月26日付で購入・運用試験開始）
• 中長期的な成長分野:
  • 「HODL&BUIDL」戦略によるイーサリアム保有を基盤とした金融インフラ構築への貢献
  • 業界団体（JCBA）加入により制度整備・市場形成への関与
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 旧経営陣による子会社・資産の流出事案に伴う事業基盤・財務基盤の毀損と継続企業の前提に関する重要な不確実性
  • 実質支配力を喪失した子会社等による連結業績への不確定な影響
  • 資金調達の必要性および利害関係者の意向による対応可否の不確実性

注視ポイント

（短信本文に記載のある変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 会社は通期見通しを提示していない（会社予想未開示）。したがって進捗率は算出不可。進捗評価は「子会社復帰・法的対応の結果」と資金調達次第。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 売上高は前年同期比 +83.6%（14,485千円→26,592千円）で回復傾向。
  • 販管費合計は169,242千円→113,342千円へ削減（コスト削減が損失縮小要因）。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社は通期ガイダンスを提示しておらず、前提条件（為替・原材料等）の記載なし。
• その他注視点:
  • 継続企業の前提に関する重要な不確実性（法的措置の効果・資金調達の可否）
  • 長期貸付金2,060,000千円に対する貸倒引当金計上（回収可能性の大きな不確実性）

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 直近公表されている業績予想からの修正は「無」だが、そもそも会社は通期の連結業績予想を開示していない（通期 －）。
  • 次期予想: 未開示
  • 会社予想の前提条件: 記載なし（通期未開示）
• 予想の信頼性:
  • 会社は「実質的な経営支配権を喪失した事業子会社による影響を見積もることが不可能」と明示しており、現時点での見通しは提示不能。過去の予想達成傾向に関する記載は無し。
• リスク要因:
  • 子会社および資産の回復（法的対応）の結果次第で業績が大きく変動
  • 追加資金調達が必要であり、調達条件次第で希薄化や資本政策の変更が生じ得る

重要な注記

• 会計方針: 当期における会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は「無」
• 継続企業の前提に関する注記:
  • 2025年度に発生した臨時的な経営交代により主要子会社・資産が譲渡等され、継続企業の前提に重要な疑義が生じている旨を開示。会社は法的対応、組織再整備、資金調達検討を進める方針と記載。
• その他重要事項:
  • 連結範囲の重要な変更: 当期より複数子会社を連結除外（実質支配力喪失）
  • 四半期連結キャッシュフロー計算書は作成していない（短信に明記）
  • 新株予約権（ストック・オプション）発行予定（総数 5,000個、対象株式 500,000株相当、詳細未定）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.60)」によって自動生成されました。

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