決算短信：IMV（7760）

2026年9月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社の通期予想に対する修正は無し。中間期実績は通期予想に対して概ね順調な進捗（売上進捗率57.6%、営業利益進捗率78.0%、親会社株主に帰属する当期純利益進捗率79.0%）。市場予想との比較は本文に記載無し。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 +20.8%、営業利益 +26.6%、経常利益 +33.2%、親会社株主に帰属する中間純利益 +22.4%）。
• 注目すべき変化: 主力の「振動シミュレーションシステム」売上が前年同期比 +24.6%（8,727百万円、前年7,003百万円）と大きく伸長し、全体の収益改善を牽引。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上高20,000百万円、営業利益2,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,850百万円）は現時点で据え置き。中間時点の進捗からは達成可能性は高めに見えるが、下期の受注遂行・為替等の外部要因に依存。
• 投資家への示唆: 受注残高の増加（中間期で15,391百万円、前年同期比 +14.3%）と営業キャッシュ創出力の改善（営業CF 2,301百万円）を確認。研究開発・人的投資に伴うコスト増加はあるが、採算性改善努力により利益が上振れしている点を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ＩＭＶ株式会社
  • 主要事業分野: 振動シミュレーションシステムの製造・販売、振動試験の受託サービス（テスト＆ソリューションサービス）、メジャリングシステム（振動計・監視装置等）の製造・販売
  • 代表者名: 代表取締役社長 小嶋 淳平
  • URL: https://we-are-imv.com/
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月13日
  • 対象会計期間: 2025年10月1日～2026年3月31日（第2四半期・中間期、連結）
  • 決算補足説明資料: 有
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • セグメントは単一事業（振動に関する事業）として扱われるが、品目別内訳は以下
  • 振動シミュレーションシステム: 試験機の製造・販売、主力事業
  • テスト＆ソリューションサービス: 振動試験・EMC試験等の受託、サービス提供
  • メジャリングシステム: 振動計・監視装置の製造・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数 (自己株式を含む): 16,957,016株（2026年9月期中間期）
  • 期末自己株式数: 1,019,717株（2026年9月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）: 15,919,010株
• 今後の予定:
  • 決算発表（本短信発表日）: 2026年5月13日
  • IRイベント: 決算補足資料あり（発表済）。決算説明会は無し。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ開示のため、達成率は通期予想に対する中間累計の比率で表示）
  • 売上高: 中間実績 11,511百万円。通期会社予想 20,000百万円。達成率 57.6%。
  • 営業利益: 中間実績 1,873百万円。通期会社予想 2,400百万円。達成率 78.0%。
  • 純利益（親会社株主帰属）: 中間実績 1,462百万円。通期会社予想 1,850百万円。達成率 79.0%。
• サプライズの要因:
  • 主因は製品販売の増加（特に振動シミュレーションシステム）およびサービス収益の増加。為替差益の改善（為替差益 217百万円）も営業外収益を押し上げた。研究開発・人的資本投資等のコスト増はあったが、採算改善努力で営業利益は伸長。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。中間時点の進捗からは通期予想達成の可能性は高いが、下期の受注履行・為替等に注目。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想は中間期単独の予想を明示していないため、対中間期会社予想差分は「会社予想未開示」として差分計算は省略。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 貸借対照表（当中間期 2026/3/31）
  • 総資産: 25,101
  • 純資産: 13,030
  • 自己資本比率: 51.9%（前連結会計年度末 51.0% → 安定水準）
  • 損益計算書（当中間期累計）
  • 売上高: 11,511（前年同期比 +20.8%）
  • 営業利益: 1,873（前年同期比 +26.6%）
  • 経常利益: 2,088（前年同期比 +33.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 1,462（前年同期比 +22.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 91.89円（前年同期 75.11円、前年同期比 +22.3%）
  • キャッシュフロー計算書（当中間期累計）
  • 営業活動によるCF: +2,301
  • 投資活動によるCF: △333
  • 財務活動によるCF: △668
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）: +1,968
  • 現金及び現金同等物残高: 6,274（期首 4,876、増加分 1,397）
• 収益性:
  • 売上高: 11,511百万円（前年同期比 +20.8%、増加額 +1,985百万円）
  • 営業利益: 1,873百万円（前年同期比 +26.6%、増加額 +393百万円）
  • 営業利益率: 16.3%（1,873 / 11,511；同期間として高水準）
  • 経常利益: 2,088百万円（前年同期比 +33.2%、増加額 +520百万円）
  • 純利益: 1,462百万円（前年同期比 +22.4%、増加額 +267百万円）
  • EPS: 91.89円（前年同期比 +22.3%）
• 収益性指標（中間期実績を年率換算して簡易算出）
  • ROE (簡易、年率換算) : 約 22.4%（注: 中間純利益を年率換算（×2）して純資産で除した概算値。目安として良好）
  • ROA (簡易、年率換算) : 約 11.7%（同上、良好）
  • 営業利益率: 16.3%（業種平均比は業種に依存するが、製造系で高めの採算性）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計比）
  • 売上高進捗率: 57.6%
  • 営業利益進捗率: 78.0%
  • 純利益進捗率: 79.0%
  • 過去同期間の進捗率との比較: 昨年中間期実績に対する伸長が見られる（前年同期比全体で増収増益）。
• キャッシュフロー:
  • 営業CF: 2,301百万円（前年中間期 1,013百万円 → 改善）
  • 投資CF: △333百万円（主に有形固定資産取得 279百万円）
  • 財務CF: △668百万円（長期借入金返済 184百万円、配当金支払 477百万円）
  • フリーCF: +1,968百万円（営業CF – 投資CF）
  • 営業CF/純利益比率: 2,301 / 1,462 ≒ 1.6（目安1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高推移: 期首 4,876 → 期末 6,274（増加）
• 四半期推移（QoQ、記載がある場合）:
  • QoQの個別数値は短信に四半期毎の比較表がないため省略
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 51.9%（安定水準）
  • 流動負債合計: 11,007百万円、流動資産合計: 18,041百万円 → 流動比率は良好（数値での明示は短信に非記載のため算出は省略）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細データは短信に開示されていないため省略
• セグメント別:
  • セグメントは単一事業扱いだが、品目別では振動シミュレーションシステムが売上の主力（構成比 75.8%）で利益貢献度が高い。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: なし（当中間期）
• 特別損失: 固定資産除却損 2百万円
• 一時的要因の影響: 特別損失は金額小額で業績への影響は限定的。為替差益（営業外収益 217百万円）が利益を押し上げる要因となっているが為替は変動要因。
• 継続性の判断: 為替差益は非継続的要因の可能性あり。設備投資やR&D投資は継続的要因。

配当

• 配当実績と予想:
  • 第2四半期末（中間配当）: 0.00円（無配）
  • 期末予想: 30.00円（通期合計 30.00円）
  • 直近公表の配当予想からの修正: 無
  • 配当性向: 会社は通期配当金額を公表（配当性向は通期純利益確定後でないと正確算出困難のため –）
  • 配当利回り: –（株価情報が短信にないため算出省略）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載は無し（直近無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出: 279百万円（当中間期、投資活動CF明細）
  • 減価償却費: 365百万円（当中間期、損益計算書/CF明細）
  • 主な投資内容: 生産設備及び試験設備の投資等（短信本文の記載）
• 研究開発:
  • 主な研究開発テーマ: –（短信に詳細なプロジェクト記載なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況:
  • 受注高（当中間期）: 11,438百万円（前中間期 11,341百万円、前年同期比 +0.9%）
  • 受注残高（当中間期）: 15,391百万円（前中間期 13,462百万円、前年同期比 +14.3%）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高）: 11,438 / 11,511 ≒ 0.99（ほぼ1.0）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（製品＋仕掛品＋原材料等の合計の一部明示）: 製品 1,620百万円、仕掛品 3,132百万円、原材料 798百万円（当中間期）
  • 在庫回転日数: 記載無し
  • 在庫の質: 仕掛品比率が相応に高い（製品 1,620 / 合計棚卸資産 5,550程度）、受注に応じた生産進捗と推察

セグメント別情報

• セグメント別状況（短信は単一事業として扱うが品目別売上は開示）
  • 振動シミュレーションシステム: 売上 8,727百万円（前年同期比 +24.6%）、生産実績 8,312百万円（前期比 +18.4%）、受注残 14,688百万円（前期比 +16.5%）
  • テスト＆ソリューションサービス: 売上 2,200百万円（前年同期比 +17.9%）、生産実績 2,205百万円（前期比 +18.1%）、受注高 1,903百万円（前期比 +4.1%）
  • メジャリングシステム: 売上 582百万円（前年同期比 △11.1%）、受注高 540百万円（前期比 △7.1%）
• 前年同期比較: 振動シミュレーションシステムとテスト＆ソリューションサービスが増加、メジャリングシステムが減少
• セグメント戦略: 短期的には試験サービス拡充・国内サービス拠点拡充、長期的には既存製品のブラッシュアップ等で採算性向上を図る（短信記載内容に基づく）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短期の投資（生産・試験設備、研究開発、人材投資）を継続しつつ採算性を高める旨の記載あり。進捗は売上・受注残の増加で概ね整合。
• KPI達成状況: 受注残増加・営業利益率改善が中期の成長投資と整合しているが、短信で明示的なKPI数値は限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 国内では省力化・脱炭素・半導体関連の設備投資が底堅く推移し、航空宇宙・自動車向けの設備投資が堅調。これが主力製品の需要を支援。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 航空宇宙・自動車向け振動試験機需要の堅調化
  • 試験サービス（振動試験・EMC試験）の拡充とデジタル化に伴う試験需要の伸長
• 中長期的な成長分野:
  • 既存製品のブラッシュアップによる採算性向上
  • 防災関連需要に伴う振動計・監視装置需要（メジャリングシステム）
• リスク要因（短信本文に明記されたもの）:
  • 地政学リスクや金融政策動向など外部環境の不透明性
  • 為替変動（為替差益/差損が業績に影響）

注視ポイント

（PDF（短信本文）に記載のある変数のみから論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上進捗 57.6%、営業利益進捗 78.0%、純利益進捗 79.0%。営業利益・純利益の進捗が売上進捗を上回っており、採算性改善が見られるため通期達成の可能性は高いと判断される。ただし下期の受注履行・為替等の前提は引き続き注視。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 主要指標（売上高、営業利益、受注残）は前年同期比で増加トレンド。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は通期予想前提の詳細（為替レート等）を添付資料に示す旨記載有り（詳細は添付資料参照）。短信本文のみでは前提の妥当性評価は限定的。
• 周辺知識・市場予想からの補完は禁止のため、それらに基づく追記は行っていない。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2026年9月期の連結業績予想は据え置き）
  • 通期会社予想（再掲）: 売上高 20,000百万円（前期比 +11.5%）、営業利益 2,400百万円（前期比 +3.6%）、経常利益 2,400百万円（前期比 △6.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,850百万円（前期比 △4.4%）、1株当たり当期純利益 116.28円
  • 次期予想: –（短信に次期予想は記載無し）
  • 会社予想の前提条件（為替等）: 詳細は添付資料 P.3 を参照（短信本文では「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照するよう案内）
• 予想の信頼性: 中間期の進捗は通期予想に整合。ただし通期純利益は前年比で減少見込みのため、下期での利益確保が鍵。
• リスク要因: 為替変動、受注の下振れ、原材料価格の変動、地政学リスク等（短信に明記の外部リスク要因を参照）。

重要な注記

• 会計方針: 当該中間期における会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示は無し。
• その他: 中間連結財務諸表は監査人のレビュー対象外である旨の注記あり。

（注）記載数値は短信本文（単位：百万円等）に基づく。表記の「前年同期比」は短信に明示の数値を参照し、YoY表示は小数1桁かつ符号付き（例: +20.8%）で表記しています。数値に不明点がある項目は “–” として省略しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.60)」によって自動生成されました。

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