決算短信：ダイブ（151A）

2026年６月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。中間実績はおおむね会社見通しと整合的で「ほぼ予想通り」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +8.3%、営業利益 +8.1%、経常利益 +8.1%、中間純利益 +2.8%）。
• 注目すべき変化：観光HR事業の就業者数が10,192名（前年同期比 +9.8%）と拡大し、地方創生事業はセグメント利益が +53.5% と高い伸びを示した。
• 今後の見通し：通期予想は変更なし。中間進捗は売上高進捗率 48.4% と概ね按分、営業利益進捗率 74.8%、純利益進捗率 70.3% と利益進捗が順調で、通期達成の可能性は高いと見える（ただし会社は前提リスクを示している）。
• 投資家への示唆：上半期で営業CFが大幅に積み上がっており（712,955千円）、投資（子会社出資等）や自己株取得を実行している点が財務・資本政策の注目点。インバウンド需要回復の恩恵を受ける一方、コスト上昇・地政学リスク等の留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ダイブ
  • 主要事業分野: 観光HR事業（観光領域向け人材派遣・紹介等）、地方創生事業（地域向け観光コンテンツ等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 庄子 潔
  • 上場市場/コード: 東（151A）、URL: http://dive.design
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月6日
  • 対象会計期間: 2026年6月期 第2四半期（中間期） 2025年7月1日～2025年12月31日（非連結）
  • 決算説明資料作成: 有、決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト・個人投資家向け）
• セグメント:
  • 観光HR事業: 人材派遣・紹介を中心、就業者数や公式LINE等の集客基盤を活用
  • 地方創生事業: 地域コンテンツの企画・販売等（収益化フェーズ）
  • その他: 情報システム事業等（子会社への経営指導料等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 8,569,275株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数: 200,000株
  • 期中平均株式数（中間期）: 8,320,366株
  • 時価総額: –（短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2026年2月6日
  • 株主総会 / IRイベント: –（短信に記載なし）
  • その他: 2026年7月1日付で持株会社体制へ移行予定（効力発生予定日：2026年7月1日）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高: 7,748,191千円（中間累計）→ 通期会社予想 16,000,000千円 に対する進捗 48.4%
  • 営業利益: 598,203千円 → 通期会社予想 800,000千円 に対する進捗 74.8%
  • 純利益: 379,601千円 → 通期会社予想 540,000千円 に対する進捗 70.3%
• サプライズの要因:
  • 主因はインバウンド回復に伴う観光HR需要拡大（就業者数 +9.8%）とマーケティング強化。地方創生事業では販促・OTA掲載等が寄与し、セグメント利益が大幅増。
  • 一方、社会保険料等の支払タイミングで流動負債が増加（期末が銀行休業日だったため）や、持株会社移行準備の出資（関係会社株式取得125,000千円）が投資CFを押し上げた。
• 通期への影響:
  • 現時点で業績予想の修正は無し。上期の利益進捗が良好なため通期達成可能性は高いが、コスト上昇や外部環境の不確実性を会社も注記。
• 対会社予想差分（売上・営業利益・純利益の差分）
  • 会社予想が短信に開示されているため、差分は「通期進捗率」で提示（上期実績と通期予想の比率を示す）。
  • 売上：+7,748,191千円（通期比進捗 48.4%）※差分の「絶対額での上振れ／下振れ」は会社中間予想との直接比較数値が短信に明示されていないため省略

財務指標

• 財務諸表 要点（千円）
  • 売上高（中間）: 7,748,191（+8.3%）
  • 営業利益（中間）: 598,203（+8.1%）
  • 経常利益（中間）: 605,015（+8.1%）
  • 中間純利益: 379,601（+2.8%）
  • 総資産: 5,100,891
  • 純資産: 2,581,671
  • 自己資本比率: 50.5%（安定水準：目安40%以上）
• 収益性
  • 売上高: 7,748,191千円（前年同期比 +8.3%）
  • 営業利益: 598,203千円（前年同期比 +8.1%）
  • 営業利益率: 約 7.7%（営業利益 598,203 / 売上高 7,748,191）（業種によるが中小成長企業として一定の収益性）
  • 経常利益: 605,015千円（前年同期比 +8.1%）
  • 純利益: 379,601千円（前年同期比 +2.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 45.62円（前年同期比 +3.2%）
• 収益性指標
  • ROE（中間実績ベース、期中純資産平均を用いて概算）: 約 15.7%（目安: 8%以上で良好 → 良好水準）
  • ROA（同様に概算）: 約 8.0%（目安: 5%以上で良好 → 良好水準）
  • 営業利益率: 約 7.7%
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 48.4%（通期16,000,000千円に対する上期比）
  • 営業利益進捗率: 74.8%
  • 純利益進捗率: 70.3%
  • コメント: 売上は概ね半期按分、利益は上期寄りで進捗しておりコスト管理と収益性が良好に推移
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF: 712,955（前年同期 86,909 → 大幅改善）
  • 投資CF: △192,307（関係会社株式取得 125,000 等）
  • 財務CF: △139,957（短期・長期借入返済、自己株式取得 84,409 等）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）: 520,648千円（ポジティブ）
  • 営業CF/純利益比率: 712,955 / 379,601 ≒ 1.88（目安 1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物期末残高: 2,446,195千円（前期末比 +380,690）
• 四半期推移（QoQ）
  • 前四半期（情報の詳細なQoQ数値は短信に四半期毎の推移表なし）→ 四半期単独のQoQ変化は記載なし（–）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 50.5%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動比率（流動資産 3,948,572 / 流動負債 2,279,690）: 約 173%（流動性良好）
  • 長期借入金残高: 173,967千円（前期末 207,304 → 減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上 / 総資産）: 7,748,191 / 5,100,891 ≒ 1.52回/年（目安業種差あり）
• セグメント別（中間）
  • 観光HR事業: 売上 7,187,882千円（+8.2%）、セグメント利益 762,629千円（+3.8%）
  • 地方創生事業: 売上 558,558千円（+11.9%）、セグメント利益 122,052千円（+53.5%）
  • その他（子会社向け経営指導料等）: 売上等合算で調整後営業利益が中間ベースで598,203千円
• 財務の解説
  • 売掛金増加（+295,504千円）が流動資産増の主因で、売上増に伴う正常な増加。
  • 固定資産は関係会社株式取得等で増加（投資目的）。
  • 自己株式取得（84,409千円）が財務CFの主要要素。

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 固定資産除却損 648千円（中間期）
• 特別利益: 該当なし
• 一時的要因の影響: 一時項目は小額で実質業績評価に大きな影響はない。
• 継続性の判断: 固定資産除却は一過性。持株会社移行準備による子会社出資は資本政策上の恒常的な施策ではない（特定期の投資）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 0.00円（2026年6月期中間期実績）
  • 期末配当（予想）: 0.00円（通期予想含め年間合計 0.00円）
  • 直近の配当予想修正の有無: 無
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自己株式取得（中間期に取得実績あり 84,409千円）を実行。将来方針の詳細は通期発表等で確認。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産取得による支出: 36,448千円（中間）
  • 無形固定資産取得による支出: 22,222千円（中間）
  • 関係会社株式取得による支出: 125,000千円（中間、持株会社体制準備）
  • 減価償却費: 65,962千円（中間）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信に明示値なし）
  • 無形資産（ソフトウエア等）増加あり（ソフトウェア関連投資が計上）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（短信に記載なし）
• 在庫状況:

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • 観光HR事業: 売上 7,187,882千円（+8.2%）、セグメント利益 762,629千円（+3.8%）。就業者数 10,192名（+9.8%）と増員。
  • 地方創生事業: 売上 558,558千円（+11.9%）、セグメント利益 122,052千円（+53.5%）。販促・OTA・SNSが寄与。
• 前年同期比較: 上記の通り各セグメントとも増収。地方創生は利益率改善が顕著。
• セグメント戦略: 観光HRはSEO・公式LINE・現地採用支援強化、地方創生はコンテンツ強化とリピーター施策を推進。
• 地域別売上: –（短信に具体的地域別数値の記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 持株会社体制への移行予定（2026年7月1日）を含む事業再編準備が進行中。
• KPI達成状況: 就業者数 10,192名（前年同期比 +9.8%）など、主要運営KPIは改善傾向。その他中期KPIは明示なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信記載分）:
  • 訪日外客数・消費は回復（JNTO等の公表値を引用）、宿泊需要が中心に回復。インバウンド消費額は増加（短信引用）。
  • リスクとしては日中間の外交緊張、金融市場変動、エネルギー・人件費の高騰等を挙げている（短信記載）。
• 競合他社との比較: –（短信に同業比較は記載なし）

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 観光HR事業の集客強化（SEO、公式LINE友だち20万人突破）により就業者数増加
  • 年末年始など季節需要に向けた販促強化（地方創生事業での成果）
• 中長期的な成長分野:
  • 持株会社体制への移行（効力発生予定日：2026年7月1日）に伴う組織・資本政策の再編
• リスク要因（短信に明記されたもの）:
  • 地政学リスク（日中関係など）、金融市場変動、エネルギー・人件費高騰、熊出没報道や民泊の台頭等が市場に与える影響

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信の記載のみから）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 売上進捗 48.4%、営業利益進捗 74.8%、純利益進捗 70.3%。利益進捗が進んでおり通期達成の可能性は高いが、下期における季節性とコスト動向を注視。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 就業者数 10,192名（+9.8%）→ 増加トレンドは継続中
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 通期見通しに対する前提（為替・原材料等の具体数値）は短信本文中に明示されていない（添付資料P.3を参照とあるが本文では具体値無し）→ 前提の確認が必要
• その他留意点:
  • 持株会社体制移行に伴う一時的な出資や組織再編コストが発生する可能性
  • 社会保険料等の支払タイミングによる流動負債の変動（期末の影響あり）

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2025年8月8日公表数値からの変更なし）
  • 通期予想（2026年6月期）: 売上高 16,000,000千円（+16.1%）、営業利益 800,000千円（+5.8%）、経常利益 797,000千円（+3.7%）、当期純利益 540,000千円（+19.0%）、1株当たり当期純利益 64.57円
  • 次期予想: –（短信に記載なし）
  • 会社予想の前提条件: 詳細な数値は短信本文に明示なし（添付資料P.3参照との記載のみ）
• 予想の信頼性:
  • 上期の進捗は利益面で良好。会社は前提の不確実性（市場・コスト面）を注記しており、保守的とも楽観的とも断言できない（前提の開示待ち）。
• リスク要因:
  • 為替・原材料価格に関する具体影響は短信に記載なし。ただしエネルギー・人件費高騰などコストリスクを明記。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示は無し。
• 監査等: 第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外。
• その他: 持株会社体制への移行準備のため子会社2社を設立（2025年7月1日設立）し、関係会社株式取得等の投資を実施。

（注）本まとめは提供された決算短信（非連結）本文の記載事項を基に整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。情報が短信に明示されていない項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.62)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。