決算短信：ランドビジネス（8944）

2026年9月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 第2四半期（中間期）実績は前年同期比で大幅上振れ（売上高14,949百万円、+53.5%／営業利益3,462百万円、+550.3%）。会社の中間期予想は開示されておらず（会社予想未開示）、通期予想との進捗は良好（下記参照）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高＋53.5%、営業利益＋550.3%）。
• 注目すべき変化: 不動産関連事業が売上高及びセグメント利益を大幅に伸ばし（売上高10,887百万円、▲ではなく+112.1%）、営業利益向上の主因となった。一方、服飾事業は売上減（▲17.8%）だがセグメント損失は縮小。
• 今後の見通し: 会社は本日（2026/5/14）に業績予想の修正を公表している（詳細は別資料）。中間実績の通期進捗は売上で約60.7%、営業利益で約98.9%と高進捗であり、通期目標達成の可能性は高いが、為替・市場等のリスクの影響は注視が必要。
• 投資家への示唆: 中間での高い営業CF（7,121百万円）とフリーCFプラス（約5,377百万円）が特徴。特に不動産関連の稼働改善・資産売却益等が寄与しており、セグメント構成の変化（M&A含む）を踏まえた収益の持続性を次期以降も確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ランドビジネス
  • 主要事業分野（概要）: 不動産関連事業（オフィスビル・レジデンス賃貸・販売等）、外食事業（飲食店運営）、服飾事業（婦人服の企画・販売、製造）
  • 代表者名: 代表取締役社長 森作 哲朗
  • URL: https://www.lbca.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月14日
  • 対象会計期間: 2025年10月1日～2026年3月31日（2026年9月期 第2四半期 中間期、連結）
• セグメント:
  • 不動産関連事業: 賃貸・販売等（オフィス/レジデンス）
  • 外食事業: 飲食店運営、菓子等販売
  • 服飾事業: 婦人服の企画・製造・販売（ブランド卸売含む）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数: 23,346,115 株（期末、自己株含む）
  • 期末自己株式数: 3,500,000 株
  • 期中平均株式数（中間期）: 19,846,115 株
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本短信（2026/5/14）公表済み
  • IRイベント: 決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）の有無は欄記載だが詳細は別途（本短信に「開催の有無」欄あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 14,949百万円（会社の中間期予想は未開示のため達成率算出不可）
  • 営業利益: 3,462百万円（会社の中間期予想は未開示のため達成率算出不可）
  • 純利益: 親会社株主に帰属する中間純利益 618百万円（会社の中間期予想は未開示のため達成率算出不可）
• サプライズの要因:
  • 主因は不動産関連事業の伸長（賃貸収入や資産売却益等）、固定資産売却益332百万円の計上と棚卸資産の減少による営業CF改善。また短期・長期借入金の返済等で財務構造の調整が進んだ。
• 通期への影響:
  • 通期予想（会社公表、通期）に対する進捗：売上高進捗約60.7%、営業利益進捗約98.9%、親会社株主に帰属する当期純利益進捗約19.9%（詳細は「財務指標」参照）。営業利益はほぼ通期目標に到達しており、通期達成の可能性は高いが、純利益は下半期寄与を前提としているため一時要因や税負担等の変動に注意。
• 対会社予想差分（FSI方式の翻案）:
  • 会社予想が中間期単独で未開示のため、対会社予想差分は記載省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点、百万円単位）
  • 売上高: 14,949 （前年同期 9,740、前年比 +53.5%）
  • 売上原価: 7,472 （前年同期 5,099）
  • 売上総利益: 7,477 （前年同期 4,641）
  • 販売費及び一般管理費: 4,015 （前年同期 4,108）
  • 営業利益: 3,462 （前年同期 532、前年比 +550.3%）
  • 経常利益: 3,025 （前年同期 310、前年比 +876.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 618 （前年同期 123、前年比 +400.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 31.16 円（前年同期 6.22 円、前年比 +401.0%）
  • 総資産: 56,799 百万円（前期末 56,408）
  • 純資産: 16,605 百万円（前期末 16,071）
  • 自己資本比率: 29.2%（前期末 28.5%）※注記あり
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 23.2%（3,462 / 14,949、良好）
  • 経常利益率: 20.2%
  • 純利益率: 4.1%
  • ROE（概算）: 3.7%（618 / 16,604、目安: 8%以上で良好 → 現状やや低め）
  • ROA（概算）: 1.1%（618 / 56,799、目安: 5%以上で良好 → 現状低め）
• 進捗率分析（通期予想 2026年9月期 通期: 売上24,650 / 営業利益3,500 / 当期純利益3,100）
  • 売上高進捗率: 14,949 / 24,650 = 60.7%
  • 営業利益進捗率: 3,462 / 3,500 = 98.9%
  • 純利益進捗率: 618 / 3,100 = 19.9%
  • 過去同期間の進捗比較: –（過去通期進捗データの明示なし）
• キャッシュフロー（中間期、百万円）
  • 営業CF: +7,121（前年同期 1,522） 主な要因: 税金等調整前中間純利益3,282、減価償却費521、棚卸資産の減少3,921等
  • 投資CF: △1,744（前年同期 △2,995） 主な内訳: 有形固定資産取得支出 △1,884、固定資産売却収入 +637、子会社株式取得等 △385
  • 財務CF: △3,016（前年同期 +2,628） 主な内訳: 長期借入金の返済 △4,765、長期借入れ収入 +2,160、配当金支払 △118
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: 約 +5,377 百万円（7,121 − 1,744）
  • 営業CF/純利益比率: 7,121 / 618 = 11.5（目安1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物残高: 9,886 百万円（期首 7,523、増加 +2,363）
• 四半期推移（QoQ）: QoQ変化率は短信に四半期単独の詳細推移なしのため記載不可（–）
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 29.2%（目安: 40%以上で安定 → 現状やや低め）
  • 負債合計: 40,194 百万円（短期借入・長期借入金合わせて大きな負債残高）
  • 流動比率: –（流動資産／流動負債の明示比率は計算可能だが、明記指示がないため参考値は省略）
• 効率性:
  • 総資産回転率（売上/総資産）: 14,949 / 56,799 = 0.26 回/年（概算）
• セグメント別（中間期）
  • 不動産関連事業: 売上高 10,887 百万円（+112.1%）、セグメント利益 5,120 百万円（+132.1%）
  • 外食事業: 売上高 701 百万円（+24.3%）、セグメント損失 △543 百万円（前期は△456）
  • 服飾事業: 売上高 3,238 百万円（▲17.8%）、セグメント損失 △291 百万円（前期 △621、損失縮小）
• 財務の解説:
  • 総資産は販売用不動産の減少（△4,471）を主因に一部増減がある一方、現金預金の増加や有形固定資産・土地の増加で合計はほぼ横ばい。長短借入金の純減が見られる（長期借入金の返済と新規借入のバランスあり）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 332 百万円（当中間期）
• 特別損失: 減損損失 6 百万円、固定資産除却損 68 百万円（合計 75 百万円）
• 一時的要因の影響: 固定資産売却益が特別利益として寄与しており、営業外費用（支払利息増等）と合わせて当期利益へ影響。特別利益を除いた実質業績も営業利益の大幅増で良好。
• 継続性の判断: 固定資産売却益は一時的要因のため継続性は限定的。のれん発生（M&A）等は今後の償却影響が継続的に発生。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 0.00 円（実績）
  • 第3四半期末（会社予想）: 6.00 円（短信表記に基づく）
  • 期末（会社予想）: 6.00 円（短信表記に基づく）
  • 年間配当予想（合計）: 12.00 円（会社予想合計、短信表の記載に基づく）
  • 配当利回り: –（株価情報未提示）
  • 配当性向: –（通期想定純利益等で計算可能だが会社が示す配当性向の明記なし）
• 特別配当の有無: 特別配当の記載なし
• 株主還元方針: 自社株買い等の明記なし（注記事項参照で該当事項なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出（当中間期）: 1,884 百万円（投資CF）
  • 主な投資内容: 有形固定資産取得、子会社株式取得等（連結範囲変更に伴う取得）
  • 減価償却費: 521 百万円（営業CF内に計上）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信に明示なし）
  • 主な研究開発テーマ: –（記載なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（受注高・受注残等の記載なし）
• 在庫状況:
  • 商品及び製品（棚卸資産）: 1,523 百万円（当中間期、前年同期比増加 +480 百万円）
  • 在庫回転日数: –（記載なし）
  • 在庫の質: 棚卸資産の減少が営業CFの増加要因となっている（短信記載）

セグメント別情報

• セグメント別状況（当中間期）
  • 不動産関連事業: 売上高 10,887 百万円（+112.1%）、セグメント利益 5,120 百万円（+132.1%） — 主たる収益源として貢献
  • 外食事業: 売上高 701 百万円（+24.3%）、セグメント損失 △543 百万円（損失拡大）
  • 服飾事業: 売上高 3,238 百万円（▲17.8%）、セグメント損失 △291 百万円（損失縮小）
• 前年同期比較: 上記前年比率は短信に明示された通り
• セグメント戦略: 不動産は稼働率改善・賃料アップ、外食は新規出店と既存店改善、服飾は販売網拡充と生産体制の見直し（短信明記）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短期説明はあるが、明確な中期数値目標の記載は本短信にて限定的（詳細は別資料と明記）
• KPI達成状況: 稼働率向上や賃料上昇の取組が不動産セグメントの改善として表れている（短信の記載に基づく）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: –（同業他社の業績比較は短信に記載なし）
• 市場動向: オフィス・レジデンス賃貸市場は緩やかな改善、賃料上昇の兆しあり（短信内のマクロ記述）

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 不動産：稼働率維持向上、賃料アップ、保有物件のリビルド工事による資産価値向上
  • 外食：新規出店候補地での開店準備、既存店のメニュー・サービス改良
• 中長期的な成長分野:
  • 服飾：フランドル社の販売網拡充、製造子会社の生産体制見直し・製造ライン刷新、欧州ブランドの取り込み（FEN取得）
  • 海外展開：Land Business Italia/Paris等を通じた欧州での委託製造オペレーション拡充（FEN取得関連）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • マクロリスク：物価上昇、金融・資本市場の変動、中東情勢等の外部リスク
  • 市況リスク：不動産市況の不確実性（改善は緩やかで継続注視が必要）
  • 業績予想に関するリスク：将来前提の変動により実績が予想と異なる可能性（短信に明記）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 営業利益は通期目標に対し98.9%の進捗で高い達成性を示す一方、純利益進捗は19.9%に留まる。下半期での税負担や特別項目の反映、子会社業績の連結効果を注視。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 不動産セグメントの売上・利益の大幅改善が継続の鍵。服飾は売上減だが損失縮小のトレンド。外食は売上増も損失拡大で採算性改善の必要あり。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は当中間期に業績予想を修正しており、その前提（為替等）の詳細は別資料にて公表。短信中では税効果会計の適用方法が明示されている（実効税率見積りを用いる旨）。
• その他: M&A（有限会社エフイーエヌ、株式会社アップルアンドローゼス等）によるのれん発生と取得関連費用・償却の影響を下期で確認する必要あり。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 当日（2026/5/14）「業績予想の修正に関するお知らせ」を公表（短信中で修正公表を示唆）。通期予想（短信内記載） — 売上高 24,650 百万円（+32.5%）、営業利益 3,500 百万円（+451.2%）、経常利益 3,100 百万円（+515%）、親会社株主に帰属する当期純利益 3,100 百万円（記載。※短信上の数値を反映）
  • 次期予想: –（短信に明示なし）
  • 会社予想の前提条件: 税務上の実効税率見積り等会計上の前提は短信に記載。為替、原材料価格の具体数値は短信内に明示なし。
• 予想の信頼性: 当中間期の営業利益進捗が高い一方で純利益の進捗が低い点に留意。会社は過去の業績予想修正履歴等について短信での明示なし（過去傾向は別資料参照）。
• リスク要因: 為替・原材料価格・不動産市況の変動、金利負担、生産・販売統合（服飾）の実行リスクなどが業績に影響し得る（短信内の記載に基づく）。

重要な注記

• 会計方針: 税金費用の計算は、当連結会計年度の税引前当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り適用している旨の注記あり。
• その他:
  • 連結の範囲の変更: 有限会社エフイーエヌ（FEN）を連結、株式会社アップルアンドローゼスを子会社化（持分法適用→子会社へ）。これに伴いのれん計上あり（FEN のれん 228,337 千円、別途のれん発生事例あり）。
  • 中間連結財務諸表は公認会計士／監査法人のレビュー対象外である旨の注記あり。

（注）記載数値はすべて短信本文に基づく。明示のない項目は「–」と表記。数字は原資料の単位（主に百万円、千円）表記に準拠。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.62)」によって自動生成されました。

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