2026年５月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社は通期業績予想の修正を行っておらず「ほぼ会社予想どおり」。ただし第3四半期の通期進捗はやや遅れ（売上進捗 67.9%、営業利益進捗 60.8%、純利益進捗 56.9%）。
- 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 ▲0.4%・ほぼ横ばい、営業利益は前年同期比 ▲41.4%の大幅減益）。
- 注目すべき変化：プレカット事業の収益性悪化（出荷棟数・坪数とも減少、セグメントでセグメント損失化）、一方で建築請負・不動産賃貸は増収で収益に寄与。
- 今後の見通し：通期予想は据え置き（修正無）。ただし3Q時点の進捗率が保守的な水準ではなく、今後の受注・着工動向次第では修正リスクあり。
- 投資家への示唆：建築着工の弱さがプレカットに影響している点が業績回復のキー。賃貸不動産の取得拡大が収入の多層化に貢献している点はポジティブだが、自己資本比率は40%近辺でやや余裕が小さく、借入増加の動きも注視が必要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社シー・エス・ランバー
- 主要事業分野：木材プレカット事業、建築請負、不動産賃貸、不動産販売等（建築資材と建て方工事の「材工一体」提供など）
- 代表者名：代表取締役社長 中井 千代助
- 報告概要:
- 提出日：2026年4月14日
- 対象会計期間：2026年5月期 第3四半期（2025年6月1日～2026年2月28日、連結）
- セグメント:
- プレカット事業：構造材等のプレカット出荷（在来・2×4・サイディング等）
- 建築請負事業：木造建築等の請負（大型木造施設の受注増）
- 不動産賃貸事業：保育所等の賃貸物件による賃料収入
- その他事業：不動産販売等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：1,850,100株
- 時価総額：–（短信に未記載）
- 今後の予定:
- 決算発表：本短信（第3四半期）は公表済み
- 株主総会／IRイベント：–（短信に未記載）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ開示）
- 売上高：15,014百万円（前年同期比 ▲0.4%）、通期見通し22,100百万円に対する進捗率 67.9%
- 営業利益：729百万円（前年同期比 ▲41.4%）、通期見通し1,200百万円に対する進捗率 60.8%
- 親会社株主に帰属する当期純利益：455百万円（前年同期比 ▲45.0%）、通期見通し800百万円に対する進捗率 56.9%
- サプライズの要因：
- プレカット事業：新設住宅着工戸数の低迷による受注競争激化で収益性悪化（出荷棟数・坪数とも減少）。
- 建築請負事業：組織強化で大手からの受注増、着工・完工の増加が売上を下支え。
- 不動産賃貸事業：物件取得による賃料収入増が寄与。
- 通期への影響：
- 現時点で通期計画の修正は無し。だが営業・純利益の進捗が売上に比べ低く、下振れリスクは存在（必要時は速やかに開示すると明示）。
- 対会社予想差分（備考）：
- 会社は通期のみ予想を開示しており、期中（第3四半期累計）予想が明示されていないため、四半期単位の「実績－同期間会社予想」の絶対差・予想比率は算出不可。代替として上記進捗率を提示。
財務指標
- 財務諸表（要点、単位：百万円）
- 売上高：15,014（前年同期 15,072 → 差額 ▲58、前年同期比 ▲0.4%）
- 営業利益：729（前年同期 1,245 → 差額 ▲516、前年同期比 ▲41.4%）
- 経常利益：641（前年同期 1,193 → 差額 ▲552、前年同期比 ▲46.2%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：455（前年同期 829 → 差額 ▲373、前年同期比 ▲45.0%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：246.25円（前年同期 447.97円 → 差額 ▲201.72円、前年同期比 ▲45.0%）
- 総資産：29,624百万円（前期末 26,939 → 増加 +2,685、+10.0%）
- 純資産：11,673百万円（前期末 11,289 → 増加 +383、+3.4%）
- 自己資本比率：39.4%（前期末 41.9% → やや低下、目安 40%）
- 収益性指標（参考・算出根拠明記）
- 想定ROE（注：通期予想純利益 800百万円を期末純資産（期末値11,673）で単純算出）：約 6.9%（目安：8%以上で良好 → 目標未達）
- 想定ROA（同上、総資産29,624で算出）：約 2.7%（目安：5%以上で良好 → 目標未達）
- 営業利益率：729 / 15,014 = 4.9%
- 進捗率分析（第3四半期累計に対する通期予想進捗）
- 通期売上高進捗率：67.9%（15,014 / 22,100）
- 通期営業利益進捗率：60.8%（729 / 1,200）
- 通期純利益進捗率：56.9%（455 / 800）
- コメント：第3四半期時点での営業利益・純利益の進捗が売上よりも低く、季節調整上の乖離やコスト構造悪化の影響が示唆される。過去同期間進捗との比較は短信に過去通期予想値等が明示されておらず算出不可。
- キャッシュフロー
- 当該四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は作成されていない（短信記載）。
- 現金及び預金：4,749百万円（前期末 5,045 → 減少 ▲295百万円）
- 備考：短期借入金は減少、長期借入金は増加（長期借入金の増加額 2,509百万円）と記載あり。フリーCF等は開示なしのため算出不可。
- 四半期推移（QoQ）
- 四半期単独のQoQ変化は短信内の累計値から直接のQoQ率は算出困難（四半期単体数値の明示なし）。季節性については新設住宅着工の影響が大きく、プレカットに季節的影響あり。
- 財務安全性
- 自己資本比率：39.4%（安定水準目安 40%程度→やや低下）
- 負債合計：17,951百万円（前期末 15,649 → 増加 +2,301百万円）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：固定資産売却益 3,809千円（約3.8百万円）
- 特別損失：固定資産除却損 9,931千円（約9.9百万円）
- 一時的要因の影響：特別損益の額は大きくなく、業績の主要要因は事業収益性の変動（特にプレカット）にある。特別損失は一時的と判断されるが、今後の除却等の発生可能性は短信に継続的示唆なし。
配当
- 中間配当：0.00円（支払済）
- 期末配当（予想）：80.00円（据え置き、直近公表予想から修正無）
- 年間配当予想：80.00円
- 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
- 配当性向：通期予想純利益 800百万円・発行済株式数等からの算出は可能だが短信に明示なし → 計算例（概算）配当金総額 = 80円 × 発行済株式数（1,850,100） ≒ 148,008千円（148.0百万円）→ 配当性向 ≒ 148 / 800 ≒ 18.5%（参考値）
- 株主還元方針：直近に自社株買い等の開示なし
設備投資・研究開発
- 減価償却費：403,129千円（約403.1百万円、前年同期 305,450千円 → 増加）
受注・在庫状況（該当）
- 受注状況：
- 受注高（累計）：13,803,917千円（当第3四半期累計） / 前期 14,619,640千円 → 差額 ▲815,723千円（前年比 ▲5.6%）
- 受注残高：5,146,626千円（当第3四半期末） / 前期 5,525,810千円 → 差額 ▲379,184千円（前年比 ▲6.9%）
- 在庫状況：
- 棚卸資産：1,137,942千円（当第3四半期末） / 前期 1,142,389千円 → 差額 ▲4,447千円（ほぼ横ばい）
セグメント別情報
- プレカット事業：
- 売上高：10,762百万円（前年同期比 ▲5.3%）
- 出荷棟数：3,785棟（前年比 ▲7.2%）、出荷坪数 158千坪（前年比 ▲4.3%）
- セグメント損益：損失 9百万円（前年同期は利益 527百万円）→ 収益性悪化が顕著
- 建築請負事業：
- 売上高：4,127百万円（前年同期比 +15.3%）
- 着工棟数：134棟（大型木造施設 14棟）、完工棟数 149棟（大型木造施設 18棟）
- セグメント利益：203百万円（前年同期比 ▲1.0%）
- 不動産賃貸事業：
- 売上高：982百万円（前年同期比 +18.3%）
- セグメント利益：489百万円（前年同期比 +7.4%）
- 取得：賃貸物件を新たに9物件取得、保育所23物件等で安定賃料収入を確保
- その他事業（不動産販売等）：
- 売上高：196百万円（前年同期比 +23.2%）
- セグメント利益：8百万円（前年同期は損失 17百万円）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画に関する具体数値の記載は短信本文に無し → 進捗の直接比較は不可。ただし「材工一体」「賃貸不動産取得」による収益構造多層化は中期的方向性と整合。
競合状況や市場動向
- 業界動向：新設住宅着工戸数の減少（2025年6月～2026年2月累計で前年同期比 ▲6.1%）がプレカット需要にネガティブ影響。
- 競合の影響：受注が限られる中で価格競争が強まり、プレカットの収益性に圧力がかかっている（短信記載）。
テーマ・カタリスト（短信本文に明示されているもの）
- 短期的成長分野：
- 建築請負事業の大手取引先向け受注獲得（大型木造施設の受注増）
- 不動産賃貸物件の新規取得（賃料収入の拡大）
- 中長期的成長分野：
- 「材工一体」の推進による収益構造の多層化
- リスク要因（短信に明記されたもののみ）：
- 建築着工戸数減少、建築コスト高止まり、住宅ローン金利の上昇懸念等による需要下振れリスク
注視ポイント（次四半期に向けた論点、短信記載内容に限定）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性：
- 売上進捗 67.9%、営業利益進捗 60.8%、純利益進捗 56.9%。第4四半期で収益性を改善できるかが鍵。プレカットの収益性回復（単価改善・稼働効率等）の可否を確認。
- 主要KPIの前期同期比トレンド（短信にある変数のみ）：
- プレカット出荷棟数 3,785棟（▲7.2%）、出荷坪数 158千坪（▲4.3%） → 需要弱含み
- 受注高・受注残の減少（受注高 ▲5.6%、受注残高 ▲6.9%）は次期の売上見通しに影響
- ガイダンス前提条件の妥当性：
- 通期業績予想は据え置き。短信内で特定の前提（為替や原材料価格）の詳細明示は無し。着工動向と大口受注の成否が重要前提。
- その他留意点：
- 連結範囲の変更（新規連結1社：サンヨー建設株式会社）が比較数値に影響する可能性
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想の修正：現時点で無し（2026年1月14日公表の通期予想を据え置き）。必要時は速やかに開示予定。
- 会社予想の前提条件：短信本文に詳細数値の明示なし（為替・原油等の前提は未記載）
- 予想の信頼性：会社は通期予想を維持。第3四半期時点の進捗が保守的水準にあるため、今後の受注・着工の動向次第で修正可能性あり。
- リスク要因（短信明記分）：新設住宅着工戸数の低迷、建築コスト高止まり、金利・通商政策・地政学リスク等。
重要な注記
- 会計方針：会計方針の変更、見積り変更、修正再表示等は無し（短信明記）。
- 連結範囲の変更：当四半期連結累計期間における連結範囲の重要な変更あり（新規 1社：サンヨー建設株式会社）。
- キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7808 |
| 企業名 | シー・エス・ランバー |
| URL | http://www.c-s-lumber.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.62)」によって自動生成されました。
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