2026年１月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 概要（要点）: 2026年1月期は連結決算へ移行した初年度で、売上高4,761,203千円、営業利益216,602千円、親会社株主に帰属する当期純利益151,367千円を計上。子会社（東京ネオプリント）を連結したことが業績に寄与。
- 決算サプライズ: 会社側の同期間（2026年1月期）に対する事前の会社予想は短信に記載がなく「会社予想未開示」のため、予想比の上振れ/下振れ判定はできません。市場予想の情報も短信に記載なし。
- 業績の方向性: 連結初年度としては黒字着地。営業利益率は4.5%（資料記載）。収益基盤は拡大しているが、特殊損益（減損等）や連結化コストが影響。
- 注目すべき変化（前年同期比較）: 連結初年度のため総額ベースの前年同期比較は記載なし。ただし主要KPIではトランザクション数が+20.6%（+20.6%）と増加、平均客単価は▲5.0%（▲5.0%）と低下。
- 今後の見通し／投資家への示唆: 2027年1月期の会社予想は売上高6,000百万円（+26.0%）、営業利益246百万円（+13.7%）、当期純利益167百万円（+10.4%）。成長はデジタルマーケティング強化や子会社の大量生産体制活用、設備投資による生産性向上に依存しており、投資・借入も進んでいるため達成可否は設備投資・生産効率・販促効果の進捗に左右される。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社イタミアート
- 主要事業分野: SP（セールスプロモーション）商材の企画・制作・販売（EC販売中心）
- 代表者名: 代表取締役社長 伊丹 一晃
- 上場取引所/コード: 東 / 168A
- URL: https://www.itamiarts.co.jp
- 報告概要:
- 提出日: 2026年3月13日（決算短信）
- 対象会計期間: 2025年2月1日～2026年1月31日（通期、連結）
- 決算補足説明資料作成: 有、決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
- セグメント:
- 単一セグメント: SP商材の企画・制作・販売（セグメント別は省略）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）: 1,470,000株
- 期末自己株式数: 0株
- 期中平均株式数: 1,470,000株（当連結会計年度）
- 今後の予定:
- 定時株主総会開催予定日: 2026年4月24日
- 配当支払開始予定日: 2026年4月27日
- 有価証券報告書提出予定日: 2026年4月27日
- 決算説明会: 実施（機関投資家・アナリスト向け）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績:
- 売上高: 4,761,203千円（会社予想未開示）
- 営業利益: 216,602千円（会社予想未開示）
- 純利益: 151,367千円（会社予想未開示）
- → 会社予想が短信に開示されていないため達成率算定不可（会社予想未開示）
- サプライズの要因:
- 上振れ要因（短信に明示）: 東京ネオプリントの連結化により売上拡大、ECサイト（「ノベルティキング」等）への流入増加による取引増。
- 下振れ／抑制要因（短信に明示）: 生産性向上のための設備更新に伴う減損損失（52,038千円）や取得関連費用（取得関連費用10,069千円を販管費計上）等の一時費用。
- 特別損益: 負ののれん発生益44,632千円が特別利益として計上されている点も利益に影響。
- 通期への影響:
- 2027年1月期予想は売上高6,000百万円（+26.0%）等と強めの成長見込み。達成可能性は、設備投資（新型プリンタ導入、ロボット等）による生産能力向上とデジタルマーケティング施策の効果に依存。
- 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
- 会社予想未開示のため、売上・営業利益・純利益の「絶対額」「予想比率」差分は省略（会社予想未開示）。
財務指標
- 財務諸表（要点、単位千円）
- 売上高: 4,761,203
- 売上原価: 3,047,505
- 売上総利益: 1,713,697
- 販売費及び一般管理費: 1,497,095
- 営業利益: 216,602
- 経常利益: 224,435
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 151,367
- 総資産: 5,061,454
- 純資産: 1,327,325
- 現金及び現金同等物（期末）: 502,737
- 収益性:
- 売上高: 4,761,203千円（前年同期比: –）
- 営業利益: 216,602千円（前年同期比: –）、営業利益率: 4.5%（資料記載）
- 経常利益: 224,435千円（前年同期比: –）
- 純利益: 151,367千円（前年同期比: –）
- 1株当たり利益（EPS）: 102.97円（潜在株式調整後 102.72円）
- 収益性指標:
- ROE: 11.4%（資料記載。目安: 8%以上で良好 → 本社数値は良好水準）
- ROA: 4.4%（資料記載。目安: 5%以上で良好 → やや不充分）
- 営業利益率: 4.5%（資料記載）
- 進捗率分析（短信に記載の第2四半期累計と翌期通期予想（2027）に基づく）
- （注）以下は短信「3. 2027年1月期の連結業績予想」に記載の第2四半期累計値と通期予想を用いた進捗率
- 通期（2027予想）に対する売上高進捗率: 2,945 / 6,000 = 49.1%
- 通期に対する営業利益進捗率: 61 / 246 = 24.8%
- 通期に対する純利益進捗率: 35 / 167 = 21.0%
- 過去同期間との比較: 連結初年度につき過去実績との比較は不可（–）
- キャッシュフロー（千円）
- 営業CF: +566,510（前期比: –）
- 投資CF: △969,882（主な内訳: 有形固定資産の取得903,950、子会社株式取得100,257、無形資産取得20,864）
- 財務CF: +404,488（主な内訳: 長期借入れ966,000、長期借入金返済512,179）
- フリーCF（営業CF − 投資CF）: 566,510 − 969,882 = △403,372千円（投資先行）
- 営業CF / 純利益比率: 566,510 / 151,367 = 約3.7（1.0以上で健全、良好）
- 現金同等物残高（期末）: 502,737千円（期首502,336千円、増減+400千円）
- 四半期推移（QoQ）: 四半期ごとの詳細推移は短信に記載なし（–）
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 26.2%（期末、低め。目安: 40%以上で安定 → 現状は低め）
- 総負債: 3,734,128千円
- 長期借入金（固定負債）: 2,273,851千円、１年内返済予定長期借入金: 661,113千円（短中期の借入残高は大きい）
- ネット有利子負債（概算）: 有利子負債合計（2,934,964千円） − 現金502,737千円 = 約2,432,227千円
- 効率性: 総資産回転率・売上高営業利益率等の推移は短信に限定データのみ（詳細時系列は記載なし）
- セグメント別: 単一セグメントのためセグメント別内訳は省略（短信記載）
特別損益・一時的要因
- 特別利益:
- 負ののれん発生益: 44,632千円（企業結合に伴うもの。連結化で発生）
- 固定資産売却益: 2,120千円
- 特別利益合計: 46,752千円
- 特別損失:
- 減損損失: 52,038千円（生産性向上のための設備更新に伴う減損）
- 固定資産除却損: 6,594千円
- 特別損失合計: 58,632千円
- 一時的要因の影響:
- 負ののれん発生益は一時的な会計上の計上であり継続性は低い。
- 減損損失は当期の一時費用であり、将来のキャッシュフロー改善を目的とした設備更新の結果と説明。
- 継続性の判断:
- これら特別項目は原則一時的要因であり、将来継続するとは限らない（短信内容に基づく判断）。
配当
- 配当実績と予想:
- 2026年1月期: 中間配当 0.00円、期末配当 20.00円、年間合計 20.00円（配当金総額: 29百万円）
- 配当性向（連結）: 19.4%（短信記載）
- 純資産配当率（連結）: 2.2%（短信記載）
- 2027年1月期（予想）: 年間20.00円（期末20.00円を想定）
- 特別配当の有無: なし（短信記載）
- 株主還元方針: 自社株買いの記載なし（–）
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 有形固定資産の取得による支出: 903,950千円（当期投資の主項目）
- 主な投資内容（短信記載）: 新型プリンタ導入、製造工程自動化のためのロボット投資等（今後も推進予定）
- 減価償却費: 259,804千円（営業CF明細）
- 研究開発:
- R&D費用: 明示記載なし（–）
- 主な研究開発テーマ: 記載なし（–）
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況: 受注高・受注残高の記載なし（–）
- 在庫状況:
- 棚卸資産内訳（千円）: 商品及び製品 34,467、仕掛品 71,755、原材料及び貯蔵品 111,047
- 在庫回転日数: 記載なし（–）
- 在庫の質: 内訳のみ記載（上記参照）
セグメント別情報
- セグメント別状況: 単一セグメント（SP商材の企画・制作・販売）であるため、セグメント別の収益詳細は省略。
- 連結に加わった子会社（東京ネオプリント株式会社）の寄与:
- 連結対象期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（6か月）
- 被取得企業の概要: のぼり旗・横断幕・タペストリー・その他ノベルティ等の製造販売（大量生産が得意）
- 東京ネオプリントの当期売上件数: 2,860件、平均単価226,174円（短信記載）
- 地域別売上: 記載なし（–）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 短期的にはEC化推進、デジタルマーケティング強化、生産能力増強と効率化を掲げており、2027年予想はこれら実行を前提としている。
- KPI達成状況: トランザクション数と平均客単価を重要指標としており、当期トランザクション数は+20.6%で拡大、平均単価は▲5.0%で低下。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較: 短信に同業他社との定量比較は記載なし（–）
- 市場動向（短信記載）: 雇用・所得環境の改善やインバウンド需要の持続を追い風とする一方で、ウクライナ情勢や中東情勢、エネルギー・原材料価格の高止まり、為替変動などの不透明要因を指摘。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている内容のみを列挙）
- 短期的な成長分野:
- EC販売の強化（「ノベルティキング」等）とデジタルマーケティング・SEO対策の高度化
- 既存法人顧客への深耕営業と主要取引先との提携商品の拡大
- 中長期的な成長分野:
- 東京ネオプリントの大量生産体制を活用したスケールメリットと原価低減
- 生産工程自動化（ロボット投資）、新型プリンタ導入による生産効率向上
- オウンドメディアの充実、新商品の継続投入
- リスク要因（短信に明記されたもののみ）:
- 原材料・エネルギー価格の変動
- 為替相場の動向
- 地政学的リスク（ウクライナ情勢、中東情勢等）
- 設備投資に伴う一時費用（減損等）
注視ポイント
（次四半期に向けた論点、短信記載の変数のみで論じる）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
- 2027年通期予想（売上6,000百万円等）に対する第2四半期累計の進捗は売上49.1%、営業利益24.8%、純利益21.0%。営業利益・純利益は上期偏重ではなく下期に回す前提の可能性あり。下期での販促効果と生産能力向上の実現が鍵。
- 主要KPIの前期同期比トレンド:
- トランザクション数: +20.6%（増加）
- 平均客単価: ▲5.0%（低下）
- → 集客増により取引件数は伸びているが、客単価低下が粗利率に与える影響を注視。
- ガイダンス前提条件の妥当性:
- 短信では具体的な為替や原材料価格の前提は明示していない。会社予想は主にマーケティング強化、生産効率向上、グループシナジーの発現を前提としている。
- その他注視点:
- 設備投資の進捗および新設備の稼働による原価低減実現時期
- 借入金水準とキャッシュフローのバランス（投資先行でフリーCFがマイナス）
今後の見通し
- 業績予想（公司発表・2027年1月期予想）
- 売上高: 6,000百万円（+26.0%）
- 営業利益: 246百万円（+13.7%）
- 経常利益: 246百万円（+9.7%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 167百万円（+10.4%）
- 1株当たり当期純利益（予想）: 113.72円（短信記載）
- 配当予想: 年間20.00円（期末20.00円）
- 予想の信頼性:
- 短信注記にて「入手可能な情報に基づき合理的に作成したが、実績は様々な要因で異なる可能性がある」と表明。過去の会社予想達成傾向は連結初年度のため短信上での言及なし。
- リスク要因（短信に明記されたもの）:
- 原材料・エネルギー価格、為替相場、地政学的リスク、設備投資の効果・タイミング
重要な注記
- 会計方針:
- 当連結会計年度より連結財務諸表を作成（連結初年度）。会計方針変更等の重要な項目はなし（短信記載）。
- 収益認識: 出荷時に収益を認識する代替的取扱いを国内売上に適用（短信記載）。
- 連結範囲の変更:
- 東京ネオプリント株式会社を2025年6月30日付で取得・完全子会社化（取得対価現金350,000千円、取得原価350,000千円）。
- 取得に伴い負ののれん発生益44,632千円を計上。
- 監査等:
- 決算短信は公認会計士または監査法人の監査の対象外（短信記載）。
- その他:
- 重要な後発事象の記載なし（短信記載）。
（注）本まとめは提供いただいた決算短信の記載内容のみを整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。不足項目や「–」は短信に該当記載がないため省略しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 168A |
| 企業名 | イタミアート |
| URL | https://www.itamiarts.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.67)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。