2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 会社予想との直接比較（第３四半期期間単独の会社予想）は未開示のため「会社予想未開示」。ただし、本日（2026年1月21日）通期業績予想および配当予想を開示/修正している点は重要（通期開示：有）。
- 業績の方向性: 増収増益（売上高：+11.5%、営業利益：+9.7%、親会社株主に帰属する四半期純利益：+8.7%）。
- 注目すべき変化: 出荷額は前年同期比 +3.9% と着実に増加し、10-12月期の出荷額は四半期で最高水準を記録。高付加価値製品の比率向上と為替影響により売上総利益率が高水準で推移。
- 今後の見通し: 本日開示の通期予想（売上高 419,000 百万円、営業利益 172,100 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 126,400 百万円）に対する第3四半期累計の進捗は概ね良好（下記進捗率参照）。通期達成可能性は高いが、通期見通しは為替前提（1USD=154円（1-3月想定））等の前提に依存。
- 投資家への示唆: 生成AI普及による先端半導体投資拡大が追い風。短期的には出荷・受注の動向と為替前提の妥当性を注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社ディスコ
- 主要事業分野: 精密加工装置（半導体向け精密加工装置および精密加工ツール）の開発・製造・販売
- 代表者名: 代表執行役社長 関家 一馬
- 上場取引所/コード: 東証 / 6146
- URL: http://www.disco.co.jp/
- 報告概要:
- 提出日: 2026年1月21日
- 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結）
- 決算補足説明資料作成の有無: 有（同日公開予定）
- 決算説明会開催の有無: 有（証券アナリスト・機関投資家向け）
- セグメント:
- 単一セグメント（同社グループは単一の事業セグメントのため省略）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式を含む）: 108,446,529 株（2026年3月期第3Q）
- 期末自己株式数: 16,001 株（2026年3月期第3Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）: 108,424,165 株（2026年3月期第3Q）
- 時価総額: –（短信に時価情報記載なし）
- 今後の予定:
- 決算発表資料・補足説明資料: 2026年1月21日 当社サイトにて公開予定
- IRイベント: 決算説明会（アナリスト・機関投資家向け、開催有）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 売上高: 303,828 百万円（対前年同期 +11.5%） — 会社の第3四半期単独予想は未開示のため達成率は算出不能（会社予想未開示）。
- 営業利益: 126,212 百万円（対前年同期 +9.7%） — 会社予想未開示。
- 純利益: 親会社株主に帰属する四半期純利益 92,639 百万円（対前年同期 +8.7%） — 会社予想未開示。
- サプライズの要因: 需要拡大（生成AI普及に伴うGPU/HBM等先端半導体向け設備投資増）により高付加価値製品の出荷が堅調、為替影響も総利益率を押し上げた。一方、研究開発費等で販売管理費が増加。
- 通期への影響: 当第3四半期累計の進捗は通期予想に対して概ね良好（下記進捗率）。会社は本日通期予想を開示・修正しており、現時点で通期予想の修正は「有」で公表済み（詳細は公表資料参照）。
- 対会社予想差分（売上・営業利益・純利益）:
- 会社予想が短信本文で第3四半期単独について明示されていないため、「会社予想未開示」と記載し、差分計算は省略。
財務指標
- 財務諸表（要点）
- 売上高（第3四半期累計）: 303,828 百万円（前年同期比 +11.5%／増加額 +31,232 百万円）
- 売上原価: 91,754 百万円
- 売上総利益: 212,074 百万円
- 販売費及び一般管理費: 85,861 百万円
- 営業利益: 126,212 百万円（前年同期比 +9.7%／増加額 +11,114 百万円）
- 経常利益: 126,451 百万円（前年同期比 +8.0%／増加額 +9,371 百万円）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 92,639 百万円（前年同期比 +8.7%／増加額 +7,387 百万円）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）: 854.42 円（前年同期 786.74 円、増加 +67.7 円）
- 収益性:
- 営業利益率: 41.5%（高水準、業種内でも優位）
- 経常利益率: 41.6%
- 純利益率: 30.5%
- 指標（参考・簡易計算、注：累計利益ベース／年率換算ではない）
- ROE（単純計算: 親会社株主に帰属する四半期純利益 ÷ 自己資本）: 約 17.1%（541,022 百万円の自己資本を基準）→ 良好（目安：8%以上が良好）
- ROA（単純計算: 親会社株主に帰属する四半期純利益 ÷ 総資産）: 約 13.7% → 良好（目安：5%以上）
- 備考: 上記は第3四半期累計利益を分子に用いた単純指標。年率化していない点に留意。
- 進捗率分析（第3四半期累計 vs 会社公表の通期予想）
- 通期売上高進捗率: 303,828 / 419,000 = 72.5%
- 通期営業利益進捗率: 126,212 / 172,100 = 73.3%
- 通期親会社株主純利益進捗率: 92,639 / 126,400 = 73.3%
- 評価: いずれも70%台前半で、通期達成に向け順調な進捗。
- キャッシュフロー:
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書: 当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。よって営業CF・投資CF・財務CF・フリーCF等の詳細は開示なし。
- 参考値（貸借対照表より）: 現金及び預金 246,143 百万円（前期末 229,167 百万円、増加）
- 減価償却費（第3四半期累計）: 10,828 百万円（前年同期 8,812 百万円）
- 四半期推移（QoQ）:
- 四半期ごとの明細は短信に季節性を示す詳細数値なし。ただし10-12月期の出荷額は四半期最高を記録と明記。
- 財務安全性:
- 総資産: 678,263 百万円（前期末 654,087 百万円、増加）
- 純資産: 542,611 百万円（前期末 492,703 百万円、増加）
- 自己資本比率: 79.8%（前期末 75.1% → 安定水準）
- 流動負債合計: 134,719 百万円（前期末 160,392 百万円、減少）
- 備考: 高い自己資本比率（79.8%）は財務的に非常に安定。
- 効率性:
- 総資産回転率など詳細は短信に明記なし（–）。
- セグメント別: 単一セグメントでの事業展開。セグメント別詳細は省略。
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 固定資産売却益 9 百万円（当第3Q累計）
- 特別損失: 合計 1,087 百万円（内訳：固定資産除売却損 119 百万円、特別退職金 149 百万円、建物解体費用 817 百万円 等）
- 一時的要因の影響: 特別損失が前年同期（454 百万円）より増加しているが、営業面の増益が総合損益を上回っており、業績評価上の影響は限定的。
- 継続性の判断: 建物解体費用等は一時的要因の色合いが強く、継続性は低いと推定される（短信の記載に基づく）。
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（第2四半期末）: 129.00 円（2026年3月期）
- 期末配当（予想）: 308.00 円（2026年3月期 想定）
- 年間配当予想: 437.00 円（2026年3月期 予想）
- 備考: 配当予想は本日修正（直近公表分からの修正あり）。
- 配当利回り: –（株価情報が短信に無いため算出不能）
- 配当性向: 通期予想EPS 1,165.72 円に対する配当性向 ≒ 37.5%（437 / 1,165.72）→ 適度な株主還元レベル
- 特別配当の有無: なし（短信に特別配当の記載なし）
- 株主還元方針: 自社株買い等の記載は短信に特になし（–）。
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 設備投資額: 短信本文に金額の明示なし（–）
- 主な投資内容: 記載なし（–）
- 減価償却費: 第3四半期累計で 10,828 百万円（前年同期 8,812 百万円）
- 研究開発:
- R&D費用: 明確な金額の記載なし。ただし販売管理費の増加要因として「研究開発などで販売管理費が増加」との記載あり。
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況:
- 受注高/受注残高の明示は短信に記載なし（–）。
- 在庫状況:
- 商品及び製品: 41,103 百万円（前期末 32,955 百万円、増加）
- 仕掛品: 41,176 百万円（前期末 44,762 百万円、減少）
- 原材料及び貯蔵品: 59,316 百万円（前期末 61,285 百万円、減少）
- 在庫の質: 棚卸資産は商品・仕掛品・原材料で構成。詳細な在庫回転日数の記載はなし。
セグメント別情報
- セグメント別状況: 単一セグメントのため詳細省略（短信記載のとおり）。
- 前年同期比較: 全社ベースで増収増益（売上高 +11.5%、営業利益 +9.7% 等）。
- セグメント戦略: 短信には特段のセグメント戦略の詳細記載なし（事業は先端半導体向け高付加価値製品の出荷拡大を継続）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 短信本文に中期計画の進捗や数値目標の記載はなし（–）。
- KPI達成状況: 出荷額は前年同期比 +3.9% と改善。その他のKPI（受注残等）の明示はなし。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較: 同業他社との直接比較データは短信に記載なし（–）。
- 市場動向: 生成AIの普及に伴うGPUやHBMなど先端半導体需要の拡大が設備投資を押し上げ、同社の高付加価値製品の需要を後押ししていると明記。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている内容のみ）
- 短期的な成長分野:
- 生成AI普及に伴う先端半導体向け（GPU/HBMなど）設備投資の拡大
- 高付加価値製品の出荷増
- 中長期的な成長分野:
- 半導体・電子部品業界における高付加価値製品比率の維持・拡大（短信の文脈による示唆）
- リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
- 業績予想は為替等の前提に基づく（1USD=154円の想定（1-3月））ため、為替変動リスクが業績に影響を与える可能性があることを明示。
注視ポイント
（次四半期に向けた論点、短信本文の記載に基づく）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 第3四半期累計で売上高進捗 72.5%、営業利益進捗 73.3%、純利益進捗 73.3%。通期達成に向け概ね順調だが、残る第4四半期の出荷進捗と検収状況が鍵。
- 主要KPIの前期同期比トレンド: 出荷額は前年同期比 +3.9%（増加）。高付加価値製品中心の出荷が寄与。
- ガイダンス前提条件の妥当性: 1-3月の想定為替レート 1USD = 154円が通期見通し算出の前提。為替が想定と乖離すると利益水準に影響。
- その他: 研究開発投資等により販売管理費が増加している点（利益率への影響）と、特別損失（建物解体費用等）の一時性を確認する必要あり。
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想の修正有無: 本日（2026年1月21日）通期業績予想および配当予想を公表・修正（短信に「直近に公表されている業績予想からの修正の有無：有」と記載）。
- 次期予想: 短信中の次期（2027年等）予想は記載なし（–）。
- 会社予想の前提条件: 出荷額通期見通し 4,380 億円、1-3月の想定為替レート 1USD=154円等が明示。
- 予想の信頼性: 第3四半期までの進捗率は通期見通しと整合しており、現時点では通期見通しの達成可能性は高いと判断されるが、為替や検収/出荷のタイミングがリスク要因。
- リスク要因: 為替変動（1USD=154円想定に依存）、一時的な特別損失や研究開発投資による費用増、顧客設備投資動向の変化等（短信の記載に基づく留意点）。
重要な注記
- 会計方針: 当四半期連結累計期間における会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示等はなし（短信記載）。
- その他: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。決算補足説明資料は2026年1月21日に当社Webサイトで公開予定。提供情報は短信本文に基づく。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6146 |
| 企業名 | ディスコ |
| URL | http://www.disco.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.67)」によって自動生成されました。
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