決算短信：NSW（9739）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（通期）に対する第３四半期累計の進捗は概ね計画通りで、業績予想の修正は無し。市場予想との比較は資料に記載無し（—）。
• 業績の方向性: 増収減益。売上高は前年同期比で増加したが、営業利益・当期純利益は減少。
• 注目すべき変化: 売上高は37,714百万円で前年同期比+4.2%の増収だが、営業利益は3,562百万円で前年同期比▲18.2%と大幅減益（人的投資・経費増、及び不採算案件の影響）。
• 今後の見通し: 会社は通期業績予想（売上高51,000百万円、営業利益5,100百万円、当期純利益3,540百万円）を据え置き。第３四半期累計の進捗率は売上高約73.9%、営業利益約69.9%、当期純利益約68.8%で、現時点で通期達成見込みは維持。
• 投資家への示唆: 売上は堅調だが利益率が低下している点が重要。人的投資や不採算案件の影響が解消されるか、今後の受注内容と採算改善がポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ＮＳＷ株式会社
  • 主要事業分野: ITソリューション事業（エンタープライズ/サービス/エンベデッド/デバイス各ソリューション）
  • 代表者名: 代表取締役執行役員社長 多田 尚二
  • 問合せ先責任者: 取締役執行役員副社長 須賀 譲（TEL: 03-3770-1111）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月9日
  • 対象会計期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第３四半期累計、連結、日本基準）
  • 決算補足説明資料: 無
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • エンタープライズソリューション：小売/公共向け等の業務系SI
  • サービスソリューション：IoT構築、データマネジメント、BPO等
  • エンベデッドソリューション：オートモーティブ、インダストリー、ネットワーク等
  • デバイスソリューション：半導体設計等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）: 14,900,000株
  • 期末自己株式数: 623株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 14,899,377株
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ開示）
  • 売上高: 第３四半期累計 37,714百万円。通期予想51,000百万円に対する進捗率 73.9%（達成率）。
  • 営業利益: 第３四半期累計 3,562百万円。通期予想5,100百万円に対する進捗率 69.9%（達成率）。
  • 純利益: 第３四半期累計 2,434百万円。通期予想3,540百万円に対する進捗率 68.8%（達成率）。
• サプライズの要因:
  • 売上は各セグメントで増収（受注高36,444百万円、前年同期比+4.7%）で堅調。
  • 利益は人的投資等の経費増、及びSI領域を中心とした不採算案件の発生により営業利益・純利益が減少。
  • 特別損失として損害賠償損失217百万円が計上されていることも利益を下押し。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想に修正無しと表明。進捗率は概ね計画に沿っているが、利益率低下が続くようであれば下振れリスク。
• 対会社予想差分（注：会社は第３四半期累計の予想を開示していないため差分計算は省略）
  • 会社予想未開示（第３四半期累計ベースの会社予想は記載なし）

財務指標

• 財務諸表要点（第３四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高: 37,714（前年同期比 +4.2%）
  • 営業利益: 3,562（前年同期比 ▲18.2%）
  • 経常利益: 3,784（前年同期比 ▲14.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 2,434（前年同期比 ▲20.1%）
  • 1株当たり四半期純利益(EPS): 163.42円（前年同期 204.43円、前年同期比 ▲20.0%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 3,562 / 37,714 = 9.5%（四半期累計）。コメント: 一般に高いほど良いが、前年同期比で悪化（前年は約12.0%）。
  • ROE: –（資料に未記載）
  • ROA: –（資料に未記載）
• 進捗率分析（通期予想比、第３四半期累計）
  • 通期売上高進捗率: 73.9%（37,714 / 51,000）
  • 通期営業利益進捗率: 69.9%（3,562 / 5,100）
  • 通期純利益進捗率: 68.8%（2,434 / 3,540）
  • コメント: 売上の進捗は高いが、利益の進捗がやや遅れ。通期達成には下期の採算改善が必要。
• キャッシュフロー（第３四半期累計、単位：百万円）
  • 営業CF: 1,469（前年同期比 減少。前年 2,035）
  • 投資CF: ▲1,595（投資による支出。主な内訳: 投資有価証券取得1,000、有形固定資産取得350、敷金・保証金差入256）
  • 財務CF: ▲1,271（配当金支払1,257）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 1,469 − 1,595 = ▲126（百万円）＝ マイナス126百万円
  • 営業CF/純利益比率: 1,469 / 2,434 = 0.6（目安: 1.0以上で健全。現状は低め）
  • 現金同等物残高: 18,241百万円（前連結会計年度末比 ▲1,424）
• 財務安全性:
  • 総資産: 46,711百万円
  • 純資産: 36,559百万円
  • 自己資本比率: 78.3%（安定水準）
  • 負債合計: 10,151百万円（前期末比減少）
  • 流動比率等: 明細は表記あり（流動資産35,485 / 流動負債7,112 → 流動比率約498%）
• 効率性: 総資産回転率等の詳細は資料に未記載（計算には追加データが必要）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 0百万円
• 特別損失: 固定資産除却損 14百万円、損害賠償損失 217百万円、合計232百万円
• 一時的要因の影響: 損害賠償損失等により当期純利益が下押しされている。損害賠償は一時的要因と見られるが、継続性は案件次第。
• 継続性の判断: 不採算案件は収益性に影響を与えるため、継続的な発生防止が重要。

配当

• 配当実績と予想:
  • 第２四半期末（中間）: 40.00円（支払済）
  • 期末（予想）: 45.00円
  • 年間配当予想: 85.00円（直近の配当予想からの修正無し）
  • 会社の通期EPS予想: 237.59円 → 予想配当性向: 85 / 237.59 = 35.8%（概算）
  • 配当利回り: –（株価情報未記載のため算出不可）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（—）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当第３四半期累計の有形固定資産取得: 350百万円
  • 無形固定資産（ソフトウェア等）取得: 89百万円
  • 投資有価証券取得: 1,000百万円
  • 減価償却費: 352百万円（当第３四半期累計）
• 研究開発:
  • R&D費用: 明確な区分記載なし（関連費用は販売費及び一般管理費等に内包）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況:
  • 受注高（第３Q累計）: 36,444百万円（前年同期比 +4.7%）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高）: 36,444 / 37,714 = 0.97（概算、1.0を下回る）
• 在庫状況:
  • 仕掛品: 2,041百万円（前連結会計年度末1,273百万円→増加+768百万円）
  • 在庫回転日数: 記載なし
  • 在庫の質: 仕掛品の増加がキャッシュフローに影響

セグメント別情報

• セグメント別売上高・営業利益（第３四半期累計、単位：百万円）
  • エンタープライズソリューション: 売上 11,360（前年同期比 +2.8%）、営業利益 1,045（前年同期比 ▲36.3%）
  • サービスソリューション: 売上 10,985（前年同期比 +6.0%）、営業利益 301（前年同期比 ▲39.7%）
  • エンベデッドソリューション: 売上 8,234（前年同期比 +2.0%）、営業利益 1,172（前年同期比 ▲7.2%）
  • デバイスソリューション: 売上 7,133（前年同期比 +6.6%）、営業利益 1,043（前年同期比 +9.3%）
• セグメント戦略・状況:
  • エンタープライズ: 小売・公共向けは堅調だが、SI領域の不採算案件で利益悪化
  • サービス: IoT、データマネジメント、BPOが好調だが経費増で利益圧迫
  • エンベデッド: オートモーティブ・インダストリーが好調、ただしネットワークは案件の谷間
  • デバイス: 半導体設計が好調で増益

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料内に中期計画の数値的進捗は記載なし（—）
• KPI達成状況: 受注高の増加やセグメント別の売上伸長は確認できるが、採算改善は課題

競合状況や市場動向

• 競合他社比較: 資料に記載なし（—）
• 市場動向: 企業の堅調な戦略的IT投資が追い風との記載

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • IoTシステム構築関連、データマネジメントサービス、BPO事業
  • 半導体設計分野（デバイスソリューション）
  • オートモーティブ・インダストリー領域（エンベデッド）
• 中長期的な成長分野:
  • 戦略的IT投資に伴う各ソリューション事業の拡大（短信では広義の記載）
• リスク要因（短信本文に明記されたもの）:
  • 不採算案件の発生（SI領域等）
  • 経費（人的投資等）の増加

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文に記載のある変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上は約73.9%の進捗と良好だが、営業利益・純利益の進捗（約70%前後）がやや遅い。下期での採算改善が通期達成の鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 受注高: +4.7%（36,444百万円）→受注の底堅さを確認
  • セグメント別ではデバイスが好調、サービス・エンタープライズは増収だが採算悪化
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は業績予想の前提条件を別添資料で示すとしている（詳細は添付資料参照）。短信本文では「概ね計画通り進捗」との表現。
• その他注視点: 不採算案件の原因と再発防止策、下期におけるコストコントロール状況、投資（投資有価証券取得1,000百万円等）の目的と期待リターン

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（据え置き）
  • 通期予想（2026年3月期、連結）: 売上高 51,000百万円（+1.9%）、営業利益 5,100百万円（▲16.6%）、経常利益 5,140百万円（▲16.7%）、当期純利益 3,540百万円（▲3.3%）、1株当たり当期純利益 237.59円
  • 会社予想の前提条件: 詳細は添付資料（「１．経営成績等の概況（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」）参照
• 予想の信頼性: 会社は現時点で入手可能な情報に基づき作成し、達成を約束するものではないと注記
• リスク要因（短信本文に明記のあるもの）: 不採算案件の発生、経費増加が業績に与える影響

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無し
• その他重要な告知: 連結範囲の変更無し。四半期連結財務諸表に対する監査・レビューは無し（レビュー無）。

（注）不明な項目は「—」で表示しています。上記は提供された決算短信（第３四半期累計）に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.67)」によって自動生成されました。

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