企業の一言説明
旭情報サービスは、ネットワークの構築・管理を主軸に、システム開発や運用保守などを手掛ける独立系情報サービス企業です。
総合判定
堅実で割安な情報サービス企業
投資判断のための3つのキーポイント
- ネットワーク構築・保守を中心とした16期連続増収の安定成長モデル。
- 自己資本比率 79.9% の盤石な財務基盤と 3.93% の安定的な配当利回り。
- AI技術を活用したソリューション開発への転換と人的資本投資の成否が今後の成長の鍵。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | ROE 10.70% など収益性は良好な水準である |
| 安全性 | S | 自己資本比率 79.90% の非常に堅実な財務体質 |
| 成長性 | B | 売上・営業利益は堅調に推移している |
| 株主還元 | S | 配当利回りが高く配当性向も適正である |
| 割安度 | S | PER 10.85倍・PBR 1.09倍で割安圏である |
| 利益の質 | B | 営業CFに対する純利益の比率が標準的である |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 865.0円 | – |
| PER | 10.85倍 | 業界平均 17.6倍 |
| PBR | 1.09倍 | 業界平均 1.6倍 |
| 配当利回り | 3.93% | – |
| ROE | 10.69% | – |
企業概要
- 独立系SIerとしてネットワークやサーバーのインフラ構築・管理が中核事業です。
- 顧客企業のシステム運用・保守、ヘルプデスク等のIT支援業務を広く受託しています。
- 創業以来の歴史を強みに、特定ベンダーに縛られない柔軟なソリューション提案と高い技術提供力が独自の強みです。
業界ポジション
- インフラ運用分野において強固な顧客基盤を持ち、安定したストック収益を確保しています。
- 競合に対する強みは、長年蓄積された運用のノウハウによる顧客からの高い信頼性です。
- 一方で、最新技術への対応については、大手通信事業者や特定ITソリューション企業に対し差別化が求められています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 16期連続増収の実績が市場での信頼を支えている |
| スイッチングコスト | 強い | ネットワーク管理代行は一度組むと他社への切換が困難 |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 営業利益率 10.0% 前後の安定した収益構造 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
- AI・AX（AIトランスフォーメーション）を中核とした成長戦略へシフトし、既存インフラ管理に付加価値を供給します。
- DXHR株式会社等との提携により、AI人材育成およびソリューション導入を加速させています。
- 人的資本への投資（処遇改善・採用強化）を継続し、社内統合による経営効率アップを推進中です。
収益性
売上高 165億円、営業利益 16.4億円を達成。営業利益率 9.9%、ROE 10.7%、ROA 6.9% と各指標は標準を上回り合格水準にあります。
財務健全性
自己資本比率 79.9%、流動比率 3.49 と極めて良好な水準にあり、倒産リスクは低いと評価できます。
キャッシュフロー
| 区分 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | 10.45億円 |
| フリーCF | 1.78億円 |
本業による安定したキャッシュフローが強みです。投資キャッシュフローは拡大傾向にあり、今後の成長戦略に向けた投資が進んでいます。
利益の質
営業CF/純利益比率は 0.82 であり、1.0 をわずかに下回るものの健全な範囲内です。
四半期進捗
通期予想に対し、ネットワークサービス部門が +5.8% の成長を見せ、増収増益のトレンドを維持しています。
バリュエーション
PER 10.85倍、PBR 1.09倍は、業界平均（PER 17.6倍、PBR 1.6倍）と比較して割安な水準にあります。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -32.03/-29.46 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 売られすぎ | 28.0 | 30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.69% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -6.41% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -14.80% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -20.38% | 長期トレンドからの乖離 |
RSI 28.0% は売られすぎを示唆しており、短期的な自律反発が期待できる領域です。長・中期移動平均線からの乖離幅が拡大しており、トレンド転換時の底堅さが注目されます。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲9.42% | +5.37% | ▲14.80%pt |
| 3ヶ月 | ▲22.07% | +21.70% | ▲43.77%pt |
| 6ヶ月 | ▲24.12% | +32.40% | ▲56.52%pt |
| 1年 | ▲16.26% | +73.90% | ▲90.16%pt |
足元の日経平均の上昇トレンドに対して、同銘柄は乖離が拡大しており相対的に弱い展開です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.31 | ○普通 | 市場平均の値動きと比較して穏やか |
| 年間ボラティリティ | 29.47% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | ▲62.57% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | ▲0.21 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.16 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.08 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.07 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.01 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説
銘柄固有の要因による値動きが支配的で、市場全体の影響をあまり受けない性質を持っています。過去のボラティリティは比較的高く、ドローダウンリスクには常に備えが必要です。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±30万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
事業リスク
- 既存のネットワーク管理業務がAI等により代替されるリスクがあります。
- IT人材の需給逼迫に伴う販管費（人件費）の増加が利益を圧迫します。
- 顧客企業のデジタル投資先送りにより、受注高に変動が生じるリスクがあります。
信用取引状況
信用買残が 114,900株 存在しており、信用倍率は数値上 0.00倍となっています（売残がないため）。需給の偏りには留意が必要です。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 自社社員持株会 | 14.59% |
| 大槻幸子 | 4.85% |
| 自社(自己株口) | 4.12% |
| 光通信(株) | 3.98% |
| 大槻武史 | 2.04% |
株主還元
- 配当利回りは 3.93% と高水準で、配当性向は 41.3% と持続可能な範囲にあります。
- 自社株買いを適宜実施し、資本効率の向上と株主還元を重視しています。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | RSI売られすぎからの自律反発期待 | 業績が市場予想を下回ったことによる需給の冷え込み |
| 中長期 (〜2 年) | AIソリューション戦略の成功と売上高拡大 | 販管費増加による営業利益率の低下懸念 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 安定的なストック収益 強固な財務体質 |
下値抵抗力が強く倒産確率は極めて低い |
| ⚠️ 弱み | 市場成長率との乖離 人件費の増大傾向 |
費用増大による利益率圧迫リスク |
| 🌱 機会 | AI/AX分野への転換 M&Aによる成長機会 |
新分野での成功が株価水準の修正を促す |
| ⛔ 脅威 | 既存事業の代替リスク 顧客IT投資の冷え込み |
既存収益源の縮小を監視する必要がある |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 安定配当を求める長期投資家 | 40%近辺の配当性向で、かつ財務が盤石であるため |
| 割安株を狙う投資家 | PER 10.85倍と市場平均と比較して割安に放置されているため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績トレンド: 市場コンセンサスを上回れるかどうかが今後の重要課題である。
- コストコントロール: 人的投資による費用増が利益率をどこまで維持できるかが焦点である。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 9.9% | 11%以上への回復 | 経営効率向上を確認するため |
| RSI | 28.0% | 30以上への回帰 | 短期的な売られすぎ終了を確認 |
企業情報
| 銘柄コード | 9799 |
| 企業名 | 旭情報サービス |
| URL | http://www.aiskk.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 865円 |
| EPS（1株利益） | 79.74円 |
| 年間配当 | 3.93円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 8.7% | 12.5倍 | 1,512円 | 12.2% |
| 標準 | 6.7% | 10.8倍 | 1,197円 | 7.1% |
| 悲観 | 4.0% | 9.2倍 | 896円 | 1.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 865円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 607円 | △ 42%割高 |
| 10% | 758円 | △ 14%割高 |
| 5% | 957円 | ○ 10%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 東計電算 | 4746 | 4,200 | 785 | 13.77 | 1.48 | 11.3 | 4.11 |
| ＩＤホールディングス | 4709 | 1,060 | 365 | 12.16 | 2.37 | 19.7 | 4.71 |
| ＫＳＫ | 9687 | 4,345 | 331 | 14.42 | 1.43 | 12.5 | 4.37 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.27)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。