企業の一言説明
人・夢・技術グループは、道路や橋梁インフラの調査・設計を核とする建設コンサルタント大手です。
総合判定
割安な成熟企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 道路・橋梁分野での強固な技術力を背景に、公共インフラ維持・補修需要を安定確保しています。
- 足元の四半期決算では大幅な増益を達成し、高い収益性を示しています。
- 高い信用倍率や営業キャッシュフローのマイナスなど、需給面およびキャッシュ管理には注意が必要です。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | ROEが基準を上回り、良好な収益水準を維持 |
| 安全性 | A | 強固な自己資本比率と適切な流動性を確保 |
| 成長性 | C | 営業利益の過去3年CAGRが低迷している |
| 株主還元 | A | 配当利回りが高く、配当性向も適正範囲内 |
| 割安度 | A | PER・PBRの両面で割安感が際立っている |
| 利益の質 | D | 営業CFが純利益を下回る期間が長い |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,528.0円 | – |
| PER | 10.89倍 | 業界平均15.0倍 |
| PBR | 0.59倍 | 業界平均1.2倍 |
| 配当利回り | 3.93% | – |
| ROE | 7.64% | – |
企業概要
人・夢・技術グループは、道路、橋梁を中心とする建設コンサルティング事業を主軸に展開しています。社会インフラの計画・設計・点検・維持管理を一気通貫で手掛け、特に長大橋の技術力で世界的評価を得ています。近年は情報通信、新エネルギー、防災分野へと事業領域を拡大し、収益多角化を図っています。
業界ポジション
国内の建設コンサルタント業界において、インフラの長寿命化ニーズを的確に捉え、安定的な受注を獲得しています。公共事業依存度は高いものの、長年培った技術的知見が参入障壁となり、競合他社に対する持続的な競争優位を築いています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 強い | 業界大手としての実績と安定的な営業利益率 |
| スイッチングコスト | 中程度 | 公共事業を通じた長期の顧客関係性と蓄積データ |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 安定した技術提供に基づく一定の利益創出能力 |
| 規制・特許 | 強い | 建設・土木に関連する高度な資格と技術的蓄積 |
経営戦略
中期経営計画では、デジタル技術を活用した施設管理サービスの強化と、海外および維持管理市場への深耕を掲げています。最近の決算では大幅な増益を達成し、通期予想を上回る進捗率を示しました。今後も既存事業の生産性向上と新規事業の収益化に注力する方針です。
収益性
過去12か月のROEは10.93%と基準の10%を超え、営業利益率も18.85%と高い水準にあります。一方でROAは4.83%と基準値をわずかに下回っており、資産効率の改善が今後の課題です。
財務健全性
自己資本比率は50.7%と安定した水準を維持しています。流動比率も1.95倍と良好であり、短中期の支払い能力に懸念はありません。
キャッシュフロー
| 期間 | 営業CF | FCF |
|---|---|---|
| 過去12か月 | ▲11億3,000万円 | ▲23億1,000万円 |
営業キャッシュフローは損失計上となっており、一時的な要因か継続的な課題かを見極める必要があります。
利益の質
営業CF/純利益比率はマイナス水準となっており、純利益の裏付けとなるキャッシュ獲得には慎重な精査が必要です。
四半期進捗
第2四半期時点で売上高進捗率は55.3%、営業利益進捗率は156.5%に達しており、通期計画に対する進捗は非常に順調です。
バリュエーション
PERは10.89倍、PBRは0.59倍といずれも業界平均を下回っており、割安な水準で放置されています。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -8.1 / -10.5 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 49.7% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.61% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -0.07% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -1.15% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -5.99% | 長期トレンドからの乖離 |
株価は200日移動平均線を下回る弱含みの推移ですが、25日移動平均線近辺で推移しており、短期的なレンジ相場となっています。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲2.11% | +5.37% | ▲7.49%pt |
| 3ヶ月 | ▲6.77% | +21.70% | ▲28.47%pt |
| 6ヶ月 | +5.31% | +32.40% | ▲27.09%pt |
| 1年 | ▲11.52% | +73.90% | ▲85.42%pt |
日経平均の市場上昇に対し大幅に出遅れる相対パフォーマンスを示しています。
注意事項
- ⚠️ 信用倍率89.43倍、将来の売り圧力に注意
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.10 | △やや注意 | 市場平均に比べ値動きは非常に小さい |
| 最大ドローダウン | ▲49.07% | ▲注意 | 過去最大の下落率。再発の可能性あり |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | ▲0.17 | ▲注意 | 下落リスクに対する効率は悪い |
| カルマーレシオ | ▲0.08 | ▲注意 | 過去の下落からの回復に苦戦している |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.40 | ◎良好 | 市場要因の影響を適度に受ける |
| R² | 0.16 | – | 市場連動性は限定的 |
ポイント解説
この銘柄は市場平均からの独立性が高く、固有の要因による値動きが目立ちます。現在のボラティリティは過去1年と比較して通常水準ですが、最大ドローダウンの大きさを踏まえると、リスク管理を徹底する必要があります。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±31万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
事業リスク
- 公共事業予算の削減や遅延による売上への影響。
- 資材価格高騰や人件費上昇による利益圧迫リスク。
- 建設業界特有の競争激化に伴う受注単価の低下懸念。
信用取引状況
信用倍率は89.43倍と極めて高く、個人投資家の買い残が積み上がっている一方で、売り残は極めて限定的です。需給面での重さが懸念材料となっており、株価上値の壁となる可能性があります。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 自社社員持株会 | 10.92% |
| 日本マスタートラスト信託銀行(信託口) | 9.52% |
| (有)ピ－シー | 6.51% |
| HSBC(香港)プライベートバンキングD8028394841 | 3.6% |
| 野村信託銀行(自社社員持株会専用信託口) | 3.18% |
株主還元
配当利回りは3.93%と市場平均と比較して魅力的な水準です。配当性向は22.57%であり、増配余地や安定的な配当維持が可能な財務体質を備えています。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 決算での利益超過達成 | 信用取引用の高い買い残による売り圧力 |
| 中長期 (〜2 年) | インフラ補修特需の本格化 | 公共事業予算の見直しによる先行き不透明感 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 橋梁・道路の高度な設計技術 安定した公共事業受注基盤 |
業績の底堅さと競合優位性を確保 |
| ⚠️ 弱み | 利益の質（CF生成力）の低さ 信用需給の悪化 |
キャッシュフローの改善監視が必須 |
| 🌱 機会 | インフラ老朽化対策需要 DX活用による生産性向上 |
成長ドライバとして収益拡大に寄与 |
| ⛔ 脅威 | 公共予算の縮小 資材・人件費の高騰 |
利益率圧迫の監視が必要 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| インカムゲイン狙いの投資家 | 3.93%の利回りと安定した配当余力を持つため |
| バリュー志向の投資家 | PBR0.59倍という解散価値割れの水準を評価 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 需給バランスの悪さ: 信用倍率が非常に高く、短期的な売り圧力による株価下落リスクがあるため。
- キャッシュフローの乖離: 純利益に対して営業キャッシュフローがマイナスであり、実質的な利益の質の低さを確認すべき。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 18.85% | 15%以上の維持 | 収益力を示すため |
| 信用倍率 | 89.4倍 | 50倍以下への改善 | 需給環境の正常化 |
企業情報
| 銘柄コード | 9248 |
| 企業名 | 人・夢・技術グループ |
| URL | https://www.pdt-g.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,528円 |
| EPS（1株利益） | 140.31円 |
| 年間配当 | 3.93円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 19.3% | 12.5倍 | 4,245円 | 22.9% |
| 標準 | 14.8% | 10.9倍 | 3,052円 | 15.1% |
| 悲観 | 8.9% | 9.3倍 | 1,990円 | 5.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,528円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,533円 | ○ 0%割安 |
| 10% | 1,914円 | ○ 20%割安 |
| 5% | 2,415円 | ○ 37%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| オリエンタルコンサルタンツホールディングス | 2498 | 2,870 | 354 | 8.97 | 1.11 | 13.8 | 4.35 |
| Ｅ・Ｊホールディングス | 2153 | 1,589 | 292 | 8.71 | 0.81 | 9.8 | 4.34 |
| ＤＮホールディングス | 7377 | 1,827 | 153 | 8.64 | 0.91 | 11.4 | 4.10 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.27)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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