決算短信：丸山製作所（6316）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社側の通期予想との比較は短信に会社予想（通期）は開示されているが、当第1四半期は通期予想の進捗としては「想定どおり」または「未達なし」と記載。実績は市場大幅下振れ/上振れの注記はなし（ほぼ会社予想の範囲内）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高+17.3%、営業利益は前年同期の赤字から黒字転換）
• 注目すべき変化: 売上高が前年同期比で +17.3%（7,424 → 8,709 百万円）、営業利益は前年同期の△424 百万円から 24 百万円へ黒字転換（差分 +448 百万円）。特に農林業用機械・工業用機械の回復が寄与。
• 今後の見通し: 通期業績予想（通期売上高 42,000 百万円、営業利益 1,500 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 900 百万円）に対する進捗は売上で約20.7%に達している一方、利益は通期水準に対して低い進捗（営業利益進捗 約1.6%）であり、利益面の回復が継続できるかが焦点。
• 投資家への示唆: 売上は堅調だが、利益面はまだ通期目標に対する進捗が浅いため、今後の粗利率および販管費コントロール、為替や有価証券評価等の一時要因の影響を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社丸山製作所
  • 主要事業分野: 農林業用機械、工業用機械、その他機械、不動産賃貸等の製造販売および関連サービス
  • 代表者名: 代表取締役社長 内山 剛治
  • その他: 連絡先 常務取締役管理本部長 高取 亮（TEL 03-252-2271）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月9日
  • 対象会計期間: 2026年9月期 第1四半期連結累計期間（2025年10月1日〜2025年12月31日）
• セグメント:
  • 農林業用機械: 農機を中心とした国内外の販売
  • 工業用機械: 洗浄機や工業用ポンプ等
  • その他の機械: 消防機械等
  • 不動産賃貸: 不動産賃貸事業
• 発行済株式:
  • 発行済株式数: 5,029,332 株（注記欄より）
  • その他: 自己株式等の概要は短信参照
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 実績 8,709 百万円、会社予想（通期）との単純比較は不可（通期予想: 42,000 百万円）。当四半期実績は通期予想に対する進捗 20.7%。
  • 営業利益: 実績 24 百万円、会社予想（通期）1,500 百万円に対する進捗 1.6%。
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績 15 百万円、会社予想（通期）900 百万円に対する進捗 1.7%。
• サプライズの要因: 売上は国内外での需要回復（農機・工業用機械の回復）により上振れ。営業利益は前年同期の赤字から黒字転換したが、通期目標に対する利益進捗は限定的。包括利益は有価証券評価差額等の寄与で大きく増加。
• 通期への影響: 売上は順調に推移しているが、利益は通期予想達成に向けて販管費・原価改善の継続が必要。会社は現時点で通期予想の修正は開示していない（短信記載）。
• 対会社予想差分（売上・営業利益・純利益の差分表示）:
  • 会社予想は通期のみ開示のため、当四半期の「会社予想差分（絶対額／予想比）」は集計対象外（「会社予想未開示」かつ差分計算は通期ベースでは意味を持つため省略）。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 損益計算書（第1四半期累計）
  • 売上高: 8,709（前年同期 7,424、差分 +1,285）
  • 売上総利益: 2,392（前年同期 1,883）
  • 販売費及び一般管理費: 2,367（前年同期 2,308）
  • 営業利益: 24（前年同期 △424）
  • 経常利益: 35（前年同期 △283）
  • 四半期純利益（親会社株主に帰属）: 15（前年同期 △177）
  • 貸借対照表（期末/当該四半期）
  • 総資産: 40,302（前年同期 39,101）
  • 純資産: 20,894（前年同期 20,794）
  • 自己資本比率: 51.3%（前年同期 52.7%）
  • キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の記載あり。減価償却費 267 百万円（当第1四半期）／260 百万円（前年同期）
• 収益性:
  • 売上高: 8,709 百万円（前年同期比 +17.3%）
  • 営業利益: 24 百万円（前年同期比 +105.7%）
  • 経常利益: 35 百万円（前年同期比 +112.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 15 百万円（前年同期比 +108.5%）
  • 1株当たり利益（EPS）: 3.98 円（前年同期 △43.30 円、前年同期比 +109.2%）
• 収益性指標:
  • ROE: –（短信に明示なし）
  • ROA: –（短信に明示なし）
  • 営業利益率: 24 / 8,709 = 0.3%（業界平均との比較は資料内記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上高進捗率: 8,709 / 42,000 = 20.7%
  • 通期営業利益進捗率: 24 / 1,500 = 1.6%
  • 通期純利益進捗率: 15 / 900 = 1.7%
  • コメント: 売上は順調だが、利益は通期目標に対する進捗が小さい。過去同期間との進捗比較は短信に過去進捗の一覧開示なし。
• キャッシュフロー:
  • 営業CF: 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信記載）
  • 現金同等物残高の推移: 貸借対照表の現預金は 3,782 百万円（前期末 3,877 百万円）
• 四半期推移（QoQ）:
  • QoQ の詳細は四半期毎の比較表が短信にないため省略
  • 季節性: 農機を中心に季節性の記載あり（農機販売等の影響）が言及されている
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 51.3%（安定水準）
  • 流動負債合計: 15,536 百万円（前期末 15,070 百万円）
  • 負債合計: 19,408 百万円（前期末 18,307 百万円）
• 効率性: 総資産回転率等の詳細は短信に記載なし
• セグメント別:
  • セグメント売上合計 8,709 百万円（内訳以下）
• 財務の解説:
  • 貸借対照表では総資産が前期末比で増加（+1,201 百万円）し、純資産は小幅増（+100 百万円）。自己資本比率は僅かに低下（52.7% → 51.3%）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当なし（短信に計上なし）
• 特別損失: 該当なし（短信に計上なし）
• 一時的要因の影響: 包括利益が大幅増（433 百万円）しており、うち有価証券評価差額金等が寄与している（詳細は下記「テーマ・カタリスト」参照）。営業業績とは区別して評価すべき。
• 継続性の判断: 有価証券評価差は評価替えにより変動するため継続性は限定的。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年9月期（実績）: 年間配当 80.00 円（期末 80.00）
  • 2026年9月期（予想）: 年間配当 75.00 円（期末 75.00）
  • 配当利回り: –（株価情報が短信に記載されていないため算出不可）
  • 配当性向: –（短信に明示なし）
• 特別配当の有無: 無し
• 株主還元方針: 現状は定常的な配当を継続（特段の自社株買い等の開示なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 設備投資額: –（当第1四半期の設備投資額の明示なし）
  • 主な投資内容: 生産設備強化や海外販売体制強化の記載はあるが、金額は未記載
  • 減価償却費: 267 百万円（当第1四半期累計、前年同期 260 百万円）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信に明示なし）
  • 主な研究開発テーマ: –（短信に明示なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（短信に明示なし）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（商品及び製品等）: 7,628 百万円（前期末 5,659 百万円）※貸借対照表より
  • 在庫回転日数: –（短信に明示なし）
  • 在庫の質: 在庫増加は生産増加・販売拡販準備による旨の説明あり

セグメント別情報

• セグメント別状況（当第1四半期累計、単位：百万円）
  • 農林業用機械: 売上 6,097（前年同期 5,513、前年同期比 +10.6%）、セグメント利益 79（前年同期 △284、差分 +363、前年同期比 +127.8%）
  • 工業用機械: 売上 1,967（前年同期 1,232、前年同期比 +59.6%）、セグメント利益 357（前年同期 188、前年同期比 +89.9%）
  • その他の機械: 売上 598（前年同期 631、前年同期比 ▲5.2%）、セグメント利益 64（前年同期 73、前年同期比 ▲12.3%）
  • 不動産賃貸: 売上 46（前年同期 43、前年同期比 +7.0%）、セグメント利益 43（前年同期 62、前年同期比 ▲30.6%）
  • セグメント合計売上 8,709（前年同期 7,424）
• 前年同期比較: 農林業用・工業用機械が牽引して増収。セグメント利益は構成改善により全体で改善し、営業利益の赤字→黒字転換に寄与。
• セグメント戦略: 国内外の需要回復に対応した生産・販売強化を継続（短信本文の記述に基づく）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短期の業績回復を目指す施策（生産拡張、販売網強化等）を継続していると記載。ただし中期計画の詳細数値やKPIの進捗表は短信に記載なし。
• KPI達成状況: 暫定的に売上は増加しているが、利益KPIは通期目標に対する進捗が浅い。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 短信中に同業他社比較は記載なし
• 市場動向: 農機・工業用機械の国内外需要回復、及びサプライチェーンや原材料価格の変動を注視している旨の説明あり

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 農林業用機械の拡販（国内・海外での需要増）
  • 工業用機械（洗浄機・工業用ポンプ）の回復
• 中長期的な成長分野:
  • 海外販売体制の強化（例: 新規連結子会社 MARUYAMA COLOMBIA S.A.S. の追加）
• リスク要因（短信に明記されたもの）:
  • 原材料価格や為替の変動
  • 市場需給の変動（農機・工業向け需要の地域差）
  • 連結範囲の変更に伴う影響（連結子会社の追加等）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信の記載に基づく）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上は通期想定の約20.7%を確保しているが、利益進捗は極めて低く、通期営業利益1,500 百万円に向けた利益改善施策の持続性が鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 売上は増加、営業利益は赤字→黒字に転換。セグメント別では工業用機械の改善が顕著。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 通期予想の前提（為替等）の明示値は短信に限定的に記載。原材料・為替の見通しが悪化すると利益面での達成が困難になる可能性あり。
• 周辺知識・市場予想からの補完は禁止のため、短信記載のみを踏まえた論点提示に限定。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 現時点で修正は開示されていない（短信参照）。
  • 次期予想（開示がある場合）: 通期（2026年9月期）予想 売上高 42,000 百万円、営業利益 1,500 百万円、経常利益 1,500 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 900 百万円（短信記載）。
  • 会社予想の前提条件: 為替等の具体レートは短信に明示なし
• 予想の信頼性: 当第1四半期の売上は順調だが、利益進捗が小さいため、通期目標の達成には下期の利益改善が前提。過去の予想達成傾向の記載は短信に明記なし。
• リスク要因: 為替、原材料価格、需要変動、子会社の業績影響等（短信記載に基づく）

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更・見積りの変更は特に無しと記載
• その他: 当連結会計期間における連結範囲の重要な変更あり（新規連結子会社 MARUYAMA COLOMBIA S.A.S. を新たに連結に追加）。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.73)」によって自動生成されました。

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