2026年８月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：第２四半期（中間期）の業績は会社予想を上回る（上振れ）。売上高は会社予想比 +2.1%、営業利益は同 +12.3%。
- 業績の方向性：増収増益（売上高 +9.8%、営業利益 +13.5%、経常利益 +12.5%、親会社株主に帰属する中間純利益 +5.8%：対前年同期比）。
- 注目すべき変化：会員数の増加（中間期末 87.9 万人、前年同期比 +6.1%）および会員向け物販売上の増加（チェーン売上内で +11.0%）が業績押し上げの主要因。
- 今後の見通し：通期業績予想は上方修正済み（売上高 423億円、営業利益 77億円、親会社株主に帰属する当期純利益 48.5億円）。会社は上方修正理由（会員数・物販売上の順調な増加等）を示しており、現時点では達成可能性が高いと判断。
- 投資家への示唆：会員基盤拡大と定期購買の継続率向上が収益の安定化に寄与しており、物販（定期便）と会員維持のKPI動向が今後の業績拡大の鍵。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社カーブスホールディングス
- 主要事業分野：女性向け30分健康フィットネス「カーブス」を中核とした店舗運営・フランチャイズ、会員向け物販、メンズ・カーブス、リハビリ系センター等
- 代表者名：増本 岳（代表取締役社長 兼 グループCEO）
- 上場取引所／コード：東（東証）／7085
- URL： https://www.curvesholdings.co.jp/
- 報告概要:
- 提出日：2026年4月13日
- 対象会計期間：2026年8月期 第２四半期（中間期）連結（2025年9月1日～2026年2月28日）
- 決算説明会資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け）
- セグメント:
- 単一セグメント（カーブス事業）。国内（女性向けカーブス、メンズ・カーブス、ピント・アップ等）および海外（欧州）を展開。
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式を含む）：93,857,493株（2026年8月期中間期）
- 期末自己株式数：1,764,901株（2026年8月期中間期）
- 中間期中平均株式数：92,074,382株（2026年8月期中間期）
- 時価総額：–（資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2026年4月13日
- 配当支払開始予定日（中間）：2026年5月13日
- 決算説明会：開催（2026年4月13日、機関投資家・アナリスト向け）
- 株主総会／その他IRイベント：–（資料に記載なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想との比較、達成率）
- 売上高：会社予想 19,560 百万円 → 実績 19,967 百万円（達成率 102.1%）
- 営業利益：会社予想 3,415 百万円 → 実績 3,835 百万円（達成率 112.3%）
- 純利益（中間）：会社予想 2,195 百万円 → 実績 2,229 百万円（達成率 101.6%）
- サプライズの要因：
- 会員数の想定より高い増加（中間期末 87.9 万人、前年同期比 +6.1%）および会員向け物販（定期便）売上の増加。
- 定期便契約者数増加と販促コスト管理による粗利確保、月次退会率が過去最低水準に抑えられたこと。
- 原材料費高騰はあるが、継続率向上やコスト管理で相殺。
- 通期への影響：
- 業績予想は上方修正済（2026年4月13日公表）。修正幅は売上高 +1,000 百万円、営業利益 +400 百万円、経常利益 +320 百万円、当期純利益 +150 百万円。現時点で会社は達成可能性が高いとの見解。
- 対会社予想差分（絶対額・予想比率、短信本文に明示された数値に基づく）
- 売上高：+407 百万円（+2.1%）
- 営業利益：+420 百万円（+12.3%）
- 経常利益：+360 百万円（+10.7%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：+34 百万円（+1.6%）
財務指標
- 財務諸表（要点、単位：百万円）
- 売上高（中間）：19,967（対前年同期比 +9.8%）
- 売上原価：11,397
- 売上総利益：8,570
- 販売費及び一般管理費：4,734
- 営業利益：3,835（対前年同期比 +13.5%）
- 経常利益：3,745（対前年同期比 +12.5%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：2,229（対前年同期比 +5.8%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：24.22円（前年同期 22.90円、対前年同期比 +5.8%）
- 収益性指標
- 営業利益率：19.2%（前年同期 18.6%、改善）
- ROE：–（資料に明示なし）
- ROA：–（資料に明示なし）
- 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 通期売上高予想に対する進捗率：19,967 / 42,300 = 47.2%
- 通期営業利益進捗率：3,835 / 7,700 = 49.8%
- 通期当期純利益進捗率：2,229 / 4,850 = 46.0%
- 過去同期間の進捗率との比較：–（短信内に過去同期間の通期進捗比較データなし）
- キャッシュフロー（単位：百万円）
- 営業CF：2,932（前年同期 2,785、増加 +147 百万円、+5.3%）
- 投資CF：△386（前年同期 △361）
- 財務CF：△1,864（前年同期 △2,496）
- フリーCF（営業CF − 投資CF）：2,545（当社注記：25億45百万円）
- 営業CF/純利益比率：2,932 / 2,229 = 1.31（目安 1.0以上で健全）
- 現金及び現金同等物残高（期中末）：9,172（百万円）
- 四半期推移（QoQ）
- 財務安全性
- 総資産：40,647（百万円）
- 純資産：22,920（百万円）
- 自己資本比率：56.4%（安定水準、前年同期 51.4%）
- 長期借入金：2,314（百万円、前期末 3,334、前年同期比 ▲11.5%）
- 流動比率（参考計算）：流動資産 17,840 / 流動負債 11,007 ≒ 162%（流動性は良好）
- 効率性：総資産回転率等の詳細は短信に明示なし（–）
- セグメント別：単一セグメントのため省略（短信に明記）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当なし（短信に明記なし）
- 特別損失：固定資産除却損 1（百万円）
- 一時的要因の影響：特別損失は小額で業績への影響は限定的
- 継続性の判断：特記事項なし（一時的要因の継続性は低い）
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当（第２四半期末）：10円00銭（支払予定日 2026年5月13日）
- 期末配当（予想）：20円00銭（内訳：普通配当 10円00銭、記念配当 10円00銭）
- 年間配当予想：30円00銭（直近公表予想から修正有）
- 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
- 配当性向（予想、通期）：年間配当 30.00 / 1株当たり当期純利益 52.67 = 56.9%（配当性向としてはやや高め）
- 特別配当の有無：期末予想に記念配当 10円含む（短信明記）
- 株主還元方針：自己株式取得の記載なし、株主優待拡充に伴う引当金計上予定あり
設備投資・研究開発
- 設備投資（当中間期）
- 有形固定資産取得による支出：172（百万円）
- 無形固定資産取得による支出：208（百万円）
- 減価償却費（中間）：394（百万円）
- 研究開発：
- R&D費用：–（短信に明示なし）
- 主な投資内容：システム投資を継続（生産性向上）、人的資本投資の増加（人件費増）
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況：–（該当記載なし）
- 在庫状況：
- 棚卸資産（商品）：1,695（百万円、前期 1,373、増加）
- 在庫回転日数：–（短信に明示なし）
- 在庫の質：短信は「商品増加」と記載（詳細内訳は限定的）
セグメント別情報
- セグメント別状況：単一セグメント（カーブス事業）のため、以下は事業別・チェーン集計ベース
- 国内チェーン売上高（会費・入会金＋会員向け物販合計）：449.2 億円（前年同期比 +6.3%）
- 会費・入会金売上：327.5 億円（前年同期比 +4.7%）
- 会員向け物販売上：121.6 億円（前年同期比 +11.0%）
- 前年同期比較：上記の通り（チェーン売上高・構成比いずれも増加）
- セグメント戦略（短信に記載の事項）
- 国内：会員満足度向上による退会率低減、年3回のキャンペーンによる新規入会強化、システム投資・人的資本強化
- メンズ・カーブス、ピント・アップ：出店加速（メンズ：期中に10店新規、合計35店等）、順調な立ち上げ
- 海外（欧州）：既存店好調、2026年より新規出店を強化（当面は投資フェーズで通期赤字見込み）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：短信内での中期計画の数値明示は限定的。出店・会員拡大・物販強化を継続投資テーマとして位置付け。
- KPI達成状況：
- 会員数：中間期末 87.9 万人（前年同期比 +6.1%）。会社の通期目標は期末 91～92 万人に修正（前回 90～91 万人）。
- 定期便契約者増加・継続率向上が物販売上成長の主要KPIで進捗していると明記。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較：–（短信に比較データなし）
- 市場動向：欧州既存店好調、原材料価格高騰や円安の影響を織り込み済み。中東情勢は現時点で影響軽微との見解。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている内容のみ）
- 短期的な成長分野：
- 会員数増（国内）および会員向け物販（定期便）の拡大
- メンズ・カーブスおよびからだ動き回復センター（ピント・アップ）の出店加速
- 中長期的な成長分野：
- 欧州を重点とした海外出店強化（既存店好調を受けて2026年より新規出店を拡大）
- 人的資本・システム投資による店舗運営力強化
- リスク要因（短信本文に明記されたリスクのみ）：
- 原材料（プロテイン主原料）価格高騰、円安進行による粗利率悪化（予想に織り込み済み）
- 海外事業は当面投資フェーズで通期赤字見込み
- 中東情勢等外部要因の不確実性（現時点では影響軽微と見込み）
注視ポイント
（次四半期に向けた論点、短信本文記載の変数のみ）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性：中間進捗は売上 47.2%、営業利益 49.8% とほぼ均等配分で進んでおり、会社は通期上方修正で達成可能と判断している点を注視。
- 主要KPIの前期同期比トレンド：会員数（+6.1%）・会員向け物販売上（+11.0%）の継続性（特に定期便継続率）が次四半期の注目点。
- ガイダンス前提条件の妥当性：通期見通しは原材料高騰・円安を織り込んでいる点、並びに欧州の出店投資による販管費増を織り込んでいる点を確認する必要あり。
- その他：退会率低下の維持、販促コスト管理の継続、為替（ドル/円）動向が業績感応度のポイント。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想の修正有無：有（2026年4月13日付で上方修正）
- 修正後通期予想（2026年8月期）
- 売上高：42,300 百万円（前期比 +12.6%）
- 営業利益：7,700 百万円（前期比 +21.4%）
- 経常利益：7,570 百万円（前期比 +16.8%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：4,850 百万円（前期比 +12.7%）
- 1株当たり当期純利益：52.67 円
- 次期予想：–（短信に次期業績予想の明示なし）
- 会社予想の前提条件：会員数期末 91～92 万人、主原料価格高騰や円安の影響を織り込んだ想定、欧州は出店拡大に伴う販管費増で通期赤字継続想定
- 予想の信頼性：短信では上方修正の理由（会員・物販売上の順調な増加）を示しており、直近実績が予想を上回っているため現時点では妥当と判断している旨を記載。
- リスク要因：為替変動、原材料価格の追加上昇、個人消費の悪化、海外投資の想定より遅れる出店効果など（短信内言及事項）。
重要な注記
- 会計方針：当中間期における会計方針の変更・見積り変更・修正再表示：無
- レビュー／監査：第２四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外
- その他重要告知：期末配当（予想）に記念配当 10円を含む旨の開示、通期業績予想の修正公表あり
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7085 |
| 企業名 | カーブスホールディングス |
| URL | https://www.curvesholdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。
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