企業の一言説明
ウイングアーク１ｓｔは、帳票基盤「SVF」やデータ分析基盤「Dr.Sum」「MotionBoard」を展開し、日本の企業のデータ利活用と業務効率化を支えるソフトウェア企業です。
総合判定
堅実かつ高収益を維持する割安な成長企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 帳票・文書管理分野での圧倒的な市場地位と、高いストック収益率による収益の安定性。
- データ活用需要の拡大を背景としたクラウドサービスへのシフトと、高い利益率を維持する成長モデル。
- 信用倍率の著しい偏りと、近年の大幅な株価下落を受けたバリュエーションの割安水準。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | 高い営業利益率と安定した収益基盤。 |
| 安全性 | A | 自己資本比率が高く財務健全性は良好。 |
| 成長性 | A | クラウドシフトにより高い成長率維持。 |
| 株主還元 | S | 配当利回りが高く配当性向も適切水準。 |
| 割安度 | A | 業界平均を下回るPERで割安感あり。 |
| 利益の質 | A | 営業CFが純利益を上回る健全な収益構造。 |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 2,316.0円 | – |
| PER | 10.82倍 | 業界平均23.2倍 |
| PBR | 1.71倍 | 業界平均2.3倍 |
| 配当利回り | 4.66% | – |
| ROE | 14.64% | – |
企業概要
ウイングアーク１ｓｔは、日本の帳票管理市場においてデファクトスタンダードである「SVF」を核に、データインテグレーションやビジネスインテリジェンス（BI）製品を展開します。顧客の業務プロセスをデジタル化し、データの価値を最大化するソリューションを提供することで、高収益なストック型ビジネスモデルを確立しています。
業界ポジション
帳票およびダッシュボード市場で強固なシェアを有し、特に大企業を顧客とするシステム導入で圧倒的な優位性を誇ります。競合に対し、長年の導入実績に基づく高い信頼性と、業務最適化を一気通貫で支援できる製品ポートフォリオが強みです。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 強い | 成熟市場での高シェアによる高い認知度 |
| スイッチングコスト | 強い | 基幹システムとの強固な連携により代替困難 |
| ネットワーク効果 | 中程度 | ユーザー層が主導するエコシステム形成 |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 安定した高利益率が再投資の原資となる |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
中期経営計画ではデジタルトランスフォーメーション（DX）の推進を掲げ、主力の帳票・データ基盤のクラウド移行を進めています。また、M&A戦略を推進し、新たな技術獲得と顧客基盤の拡大を図ることで、持続的な成長と利益の最大化を目指しています。
収益性
ROEは14.58%とベンチマークの10%を上回り、株主資本を効率的に活用しています。営業利益率は34.39%と非常に高く、収益力の高さが際立っています。ROAは8.03%であり、総資産に対する利益獲得能力も優良な水準です。
財務健全性
自己資本比率は64.0%と高く、長期的な経営安定性は盤石です。流動比率は1.18倍を維持しており、短期的な支払能力にも問題はありません。
キャッシュフロー
| 期間 | 営業CF | FCF |
|---|---|---|
| 過去12か月 | 72億円 | 57.7億円 |
営業CFは堅調に推移し、継続的なフリーキャッシュフローの創出が可能です。この潤沢な資金は、成長戦略への投資や安定した株主還元に活用されています。
利益の質
営業CF/純利益比率は1.11倍であり、会計上の利益が実際のキャッシュを伴っており、キャッシュ創出能力は良好です。
四半期進捗
通期予想に対する進捗率は、売上収益で90.2%、営業利益で84.8%と順調に推移しています。直近3四半期においても安定した成長を継続しており、業績見通しに対する進捗は堅実と言えます。
バリュエーション
PERは10.8倍、PBRは1.71倍といずれも業界平均を大きく下回っており、現在の株価は収益実態に対して割安に放置されている可能性が高いと判断されます。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -70.19/-59.4 | 中立的なトレンド |
| RSI | 売られすぎ | 31.6 | 下落傾向が強い |
| 5日線乖離率 | – | -1.56% | 短期的な売り過熱感の緩和 |
| 25日線乖離率 | – | -6.52% | 短期移動平均線から乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -10.92% | 中期的なトレンドからの下落 |
| 200日線乖離率 | – | -24.79% | 歴史的な安値水準への到達 |
MACDは中立圏に留まり、RSIが売られすぎを示唆する領域に接近しています。現在は200日移動平均線を大きく下回る位置にあり、中長期的な調整局面から反発の兆しを待つ形です。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -7.77% | +14.12% | -21.89%pt |
| 3ヶ月 | -11.91% | +27.46% | -39.36%pt |
| 6ヶ月 | -33.54% | +37.46% | -71.00%pt |
| 1年 | -38.81% | +85.34% | -124.15%pt |
日経平均との比較において全ての期間で大幅にパフォーマンスを下回り、強い独自の下落要因が働いています。
注意事項
⚠️ 信用倍率201.7倍と高水準。将来の売り圧力に注意
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.58 | – | 市場平均より値動きが穏やか |
| 年間ボラティリティ | 31.54% | △やや注意 | 中程度の価格変動性 |
| 最大ドローダウン | -57.18% | ▲注意 | 過去に大きな下落を経験 |
| シャープレシオ | 0.43 | △やや注意 | リスクに見合うリターンは不十分 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.43 | △やや注意 | 下落リスクに対する効率は低め |
| カルマーレシオ | 0.20 | △やや注意 | 過去のリターンは下落幅に対して不十分 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.35 | ◎良好 | 市場全体との連動性は低く、独自要因で動く |
| R² | 0.12 | – | 市場要因の影響は限定的 |
ポイント解説
この銘柄は市場との連動性が低く、個別企業のニュースや業績予想の変化に大きく反応する特性を持ちます。ボラティリティは中程度ですが、過去の最大ドローダウンが深く、保有時には一定の価格変動の大きさを認識する必要があります。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で約32万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- クラウド移行の遅延や競合他社の製品追随による競争激化。
- セキュリティインシデント発生によるブランド毀損と顧客離。
- 景気後退に伴う企業のIT投資予算の削減リスク。
信用取引状況
信用倍率が201.7倍と非常に高く、将来的な信用の買い戻し圧力による上値の重さが懸念されます。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| IW.DXパートナーズ(株) | 21.83% |
| 東芝デジタルソリューションズ | 13.15% |
| 日本マスタートラスト信託銀行(信託口) | 6.99% |
| 日本カストディ銀行(信託口) | 5.91% |
| モノリス有限責任事業組合 | 4.00% |
株主還元
配当利回りは4.66%と高水準にあり、配当性向は55.76%です。企業の利益成長に伴い増配基調を維持しており、株主還元への意識は高いと言えます。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | クラウドの契約件数拡大 | 信用買い残による重い需給環境 |
| 中長期 (〜2年) | 企業のDX需要による継続成長 | 競合激化による利益率低下 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 圧倒的シェアと高利益率 | 利益安定化の源泉となる |
| ⚠️ 弱み | 信用取引の需給悪化 | 短期的な株価上値の抑制となる |
| 🌱 機会 | DX推進によるクラウド需要 | 中長期的な成長ドライバとなる |
| ⛔ 脅威 | IT投資の縮小懸念 | 業績成長の監視が必要となる |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 配当重視の長期投資家 | 高い利回りによるインカムゲインが魅力 |
| 成長・割安株投資家 | 低PERで放置された成長期待株のため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 需給バランス: 信用倍率が極めて高く、上値での戻り売り圧力がかかりやすい構造。
- ボラティリティ: 市場連動性は低いが、個別の材料で突発的に変動するリスクがある。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 34.39% | 30%以上の維持 | 収益の質の判断 |
| 信用倍率 | 201.7倍 | 100倍以下への是正 | 需給環境の改善 |
企業情報
| 銘柄コード | 4432 |
| 企業名 | ウイングアーク1st |
| URL | https://www.wingarc.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 2,316円 |
| EPS（1株利益） | 213.96円 |
| 年間配当 | 4.66円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 5.2% | 12.4倍 | 3,425円 | 8.3% |
| 標準 | 4.0% | 10.8倍 | 2,813円 | 4.2% |
| 悲観 | 2.4% | 9.2倍 | 2,214円 | -0.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 2,316円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,412円 | △ 64%割高 |
| 10% | 1,763円 | △ 31%割高 |
| 5% | 2,225円 | △ 4%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| オービックビジネスコンサルタント | 4733 | 5,841 | 4,404 | 22.70 | 2.59 | 11.4 | 2.22 |
| ラクス | 3923 | 892 | 3,162 | 12.55 | 12.13 | 96.7 | 0.89 |
| サイボウズ | 4776 | 2,297 | 1,211 | 15.94 | 6.05 | 42.6 | 2.17 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.28)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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