決算短信：岐阜造園（1438）

2026年９月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（第１四半期の個別予想）は開示されておらず、通期・中間予想は修正有。市場予想との比較は本文に記載なしのため評価不能。第１四半期は会社計画を上回るか下回るかの直接比較は不可（会社予想未開示）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 +14.6%、営業利益 +71.5%、純利益 +71.4%）。
• 注目すべき変化: 第１四半期として過去最高の売上高・利益を達成。営業利益率は約16.0%に改善。
• 今後の見通し: 2026年９月期通期予想は修正あり（別途公表資料参照）。第１四半期の進捗は売上高で約27.8%、営業利益で約49.6%と進捗良好。ただし同社は季節性・受注完工タイミングの影響があるため、通期達成は引き続き受注・工事進捗次第。
• 投資家への示唆: 国内の公共投資や民間の高付加価値案件の受注が寄与しており、施工力・提案力の強化や人材育成が成果に結び付いている点が確認できる。資本効率や中間期以降の受注動向が注視点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社岐阜造園
  • 主要事業分野: 造園緑化事業（ガーデンエクステリア、ランドスケープ等。大手ハウスメーカー連携、高級商業施設・宿泊施設等の造園緑化工事を実施）
  • 代表者名: 代表取締役社長 山田 準
  • その他: 単一セグメント（造園緑化事業）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日
  • 対象会計期間: 2026年9月期 第1四半期連結累計期間（2025年10月1日～2025年12月31日）
  • 決算補足説明資料作成: 無
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • 造園緑化事業（単一セグメント。記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 3,244,600株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 3,244,213株
  • 期末自己株式数: 387株
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本資料（2026/2/13）にて第1四半期を発表。連結業績予想の修正は本日付で別途公表（「第２四半期（中間期）業績予想の修正に関するお知らせ」）。
  • IRイベント: 決算説明会は無し（資料作成・説明会無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（第1四半期）: 会社予想未開示
  • 売上高: 実績 1,757 百万円（前年同期比 +14.6%）。会社予想未開示のため達成率算出不可。
  • 営業利益: 実績 280 百万円（前年同期比 +71.5%）。会社予想未開示のため達成率算出不可。
  • 純利益: 実績 198 百万円（前年同期比 +71.4%）。会社予想未開示のため達成率算出不可。
• サプライズの要因: 中部地区の大型商業施設、関東の高級リゾートホテル等の造園緑化工事の完工や、大手ハウスメーカーとの提携強化による受注単価向上が寄与。原材料・人件費上昇の懸念はあるが、工事完工に伴う売上計上で上振れ。
• 通期への影響: 第1四半期の進捗は売上高で約27.8%、営業利益で約49.6%と良好。通期予想は修正がある旨（中間期予想の修正公表）。通期達成可能性は受注・工事進捗に依存。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が第1四半期について明示されていないため、売上・営業利益・純利益の差分表示は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表: 要点
  • 総資産: 5,672,332 千円（= 5,672 百万円）
  • 純資産: 4,318,527 千円（= 4,318 百万円）
  • 負債合計: 1,353,805 千円
• 収益性:
  • 売上高: 1,757,946 千円（前年同期 1,534,295 千円、増加額 +223,651 千円、前年同期比 +14.6%）
  • 売上原価: 1,204,848 千円（前年同期 1,090,477 千円）
  • 営業利益: 280,873 千円（前年同期 163,785 千円、増加額 +117,088 千円、前年同期比 +71.5%）
  • 営業利益率: 280,873 / 1,757,946 = 16.0%（前年同期 10.7%程度 → 改善。業種平均との比較は各社に依存）
  • 経常利益: 286,080 千円（前年同期 168,245 千円、前年同期比 +70.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 198,021 千円（前年同期 115,553 千円、前年同期比 +71.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 61.04 円（前年同期 35.64 円、増加 +25.40 円、前年同期比 +71.3%）
• 収益性指標:
  • ROE（当四半期ベースの単純計算）: 198,021 / 4,318,527 = 4.6%（目安: 8%以上で良好 → 現状は未達）
  • ROA（当四半期ベースの単純計算）: 198,021 / 5,672,332 = 3.5%（目安: 5%以上で良好 → 現状は未達）
  • 営業利益率: 16.0%（高い水準。前年同期から改善）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
  • 通期（予想）売上高 6,312 百万円に対する第1四半期進捗率: 1,757 / 6,312 = 27.8%
  • 通期（予想）営業利益 565 百万円に対する進捗率: 280 / 565 = 49.6%
  • 通期（予想）当期純利益 385 百万円に対する進捗率: 198 / 385 = 51.4%
  • 参考: 営業利益・純利益が半期分近い進捗となっており、第1四半期の完成工事計上の影響や季節性がある可能性。
• キャッシュフロー:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）。
  • 現金及び預金: 2,684,889 千円（前期末 2,631,424 千円、増加 +53,465 千円）
  • 営業CF: –（未作成）
  • 投資CF: –（未作成）
  • 財務CF: –（未作成）
  • フリーCF: –（計算不可）
  • 減価償却費: 8,544 千円（前年同期 9,178 千円）
  • 営業CF/純利益比率: –（営業CF未提示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ、記載がある場合）:
  • 本書は第1四半期累計の比較（前年同期比）を中心に記載。直近四半期（前四半期）とのQoQ変化は四半期間比較データが不足のため記載なし。
  • 季節性: 建設・造園は工事完工タイミングや気候の影響があるため季節性および受注/完工タイミングに注意。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 76.1%（前期 71.7% → 良好、安定水準）
  • 流動負債合計: 1,113,881 千円（前期 1,395,368 千円、減少）
  • 短期借入金: 200,000 千円（期末）
  • 負債比率（負債合計 / 純資産）: 1,353,805 / 4,318,527 = 31.4%（低水準で安全）
• 効率性: 総資産回転率等の詳細は記載なし（総資産・売上は記載あり。総資産回転率（四半期ベース） = 売上高 / 総資産 = 1,757,946 / 5,672,332 = 0.31回/四半期）。
• セグメント別: 単一セグメント（造園緑化）。セグメント別内訳は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当事項記載なし（四半期における特別項目の記載無し）。
• 特別損失: 該当事項記載なし。
• 一時的要因の影響: 記載なし。第1四半期の増益は受注の完工・高付加価値案件の寄与によるもので、継続性は受注・工事状況に依存。
• 継続性の判断: 一時利益・損失に関する記載はなく、業績改善は事業の受注増・施工力強化によるものと説明。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年9月期 実績: 第2四半期末 18.00 円、期末 18.00 円、年間合計 36.00 円
  • 2026年9月期（予想）: 第2四半期末 20.00 円、期末 20.00 円、年間合計 40.00 円（直近公表の配当予想からの修正なし）
  • 配当予想増減: 年間 +4.00 円（+11.1%）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 設備投資額: 記載なし（–）
  • 主な投資内容: 記載なし（–）
  • 減価償却費: 8,544 千円（第1四半期）
• 研究開発:
  • R&D費用: 記載なし（–）
  • 主な研究開発テーマ: 記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況:
  • 受注高・受注残高: 記載なし（–）
  • Book-to-Bill等: 記載なし（–）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（販売用不動産等）: 販売用不動産 29,912 千円（期末）
  • 在庫回転日数: 記載なし（–）
  • 在庫の質: 記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（造園緑化事業）のため記載省略
• 前年同期比較: 事業全体で売上高 +14.6%、営業利益 +71.5%
• セグメント戦略: ガーデンエクステリアで大手ハウスメーカー連携強化、ランドスケープで高級商業施設・宿泊施設中心に受注拡大を図る（短信本文に明記）。
• 地域別売上（記載がある場合）: 地域別の明細記載なし。ただし中部地区・関東地区の大型案件が言及。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本短信には中期経営計画の詳細記載なし（–）
• KPI達成状況: 記載のKPIは無し。経営上の重点（施工力・提案力強化、人材育成）は進捗報告あり。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社との比較データは短信に記載なし（–）
• 市場動向: 公共投資（国土強靱化実施計画）や民間の緑化需要（再開発・環境意識の高まり）が下支え。建設資材価格高止まり、労働力不足・働き方改革による工期管理の課題がリスクとして言及。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ箇条書き）

• 短期的な成長分野:
  • 中部地区の大型商業施設や関東地区の高級リゾートホテルの造園緑化工事の完工による売上貢献（明記）
  • 大手ハウスメーカーとのパートナーシップ強化によるガーデンエクステリアの受注単価向上（明記）
• 中長期的な成長分野:
  • 持続可能な社会に向けた環境投資の需要拡大（短信で言及）
  • 人材育成（「岐阜造園アカデミー」）による施工力・提案力強化（明記）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 建設資材価格の変動（高止まり）
  • 労働力不足による人件費上昇
  • 働き方改革（「建設業の2024年問題」後）の影響と工期管理適正化の必要性
  • 地政学リスクや主要国の金融政策が為替等に与える影響（先行き不透明）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文記載の変数のみに基づく）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 売上進捗率 27.8%、営業利益進捗率 49.6%、純利益進捗率 51.4%。営業利益・純利益の進捗が高く、通期達成は工事進捗・受注維持次第。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 売上高 +14.6%、営業利益 +71.5%、純利益 +71.4%（前年同期比で大幅改善）。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 通期・中間予想については修正あり（別途公表）。短信では為替・原材料価格等の具体前提は明示されていないため評価不可。
• 他の注視点:
  • 受注残高・今後の完工予定の開示が次四半期で重要（短信では受注残高の数値開示なし）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 有（2026年2月13日付で「第２四半期（中間期）業績予想の修正に関するお知らせ」を公表）
  • 次期予想（記載がある場合）: 第2四半期（累計）予想 売上高 3,159 百万円（+4.5%）、営業利益 387 百万円（+19.2%）、経常利益 394 百万円（+19.2%）、親会社株主に帰属する四半期純利益 270 百万円（+20.8%）
  • 会社予想の前提条件（為替・原油等）: 短期的な前提は短信に具体数値での記載なし
• 予想の信頼性: 第1四半期は好調だが、建設工事の完工タイミングに左右されるため中間期以降の受注・進捗確認が必要。会社は保守的か楽観的かの過去傾向記載なし。
• リスク要因: 建設資材価格、労働力不足、人件費上昇、地政学リスク、為替変動（短信に明記のリスクのみ列挙）

重要な注記

• 会計方針: 会計基準等の改正による変更なし。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用なし。会計上の見積りの変更・修正再表示なし。
• その他: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。連結業績予想の修正については別途公表資料参照。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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