決算短信：マーキュリー（5025）

2026年２月期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（期中公表の通期前提は短信に未掲載）の市場比較は未提示のため判定不能。実績は当社説明に概ね整合（特別利益の計上で純利益は増加）。
• 業績の方向性：売上高は減収、営業利益・経常利益は大幅減少、当期純利益は特別利益により増加（減収減益→特別利益で最終増益の構図）。
• 注目すべき変化：投資有価証券売却益135,714千円等の特別利益計上により当期純利益が162,305千円（+28.3%）と増加。一方で営業面は売上高1,601,996千円（▲9.2%）、営業利益74,315千円（▲56.3%）と悪化。
• 今後の見通し：2027年２月期は売上高1,703,000千円（+6.3%）、営業利益117,000千円（+57.4%）と増収増益を見込むが、当期純利益は79,000千円（▲51.3%）の見込み（前期の投資有価証券売却益が剥落する影響）。
• 投資家への示唆：営業の回復（SaaSのMRR拡大、デジタル広告の拡販）とソフトウエア償却のピークアウトが確認される一方、純利益の安定性は特別利益依存の面があり注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社マーキュリー
  • 主要事業分野: 不動産マーケティングソリューション事業（プラットフォーム事業：SaaS型マンションサマリ等、デジタルマーケティング、システム開発等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 陣 隆浩
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年4月14日
  • 対象会計期間: 2026年２月期（2025年3月1日～2026年2月28日、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（不動産マーケティングソリューション事業）。製品・サービス別売上はプラットフォーム事業、デジタルマーケティング事業、その他事業に区分して開示。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 2,744,000株（期中平均株式数 2,587,916株）
  • 自己株式（期末）: 74,601株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日: 2026年5月28日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年5月27日
  • 決算説明会資料の作成: 有、決算説明会: 有

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 実績 1,601,996千円。会社予想（当該期の期初通期予想）は短信本文に明示なし → 会社予想未開示。
  • 営業利益: 実績 74,315千円。会社予想未開示。
  • 純利益: 実績 162,305千円。会社予想未開示。
• サプライズの要因:
  • 営業利益・経常利益の下振れは、前年度の大型ショット収益（前期に計上された一時的な収益）や当期の費用（本社移転に伴う一過性費用、サービス開発投資、ソフトウェア償却等）の影響。
  • 当期純利益は投資有価証券売却益135,714千円および新株予約権戻入益7,137千円の特別利益計上により増益となった。
• 通期への影響:
  • 2027年２月期見通しでは投資有価証券売却益が発生しない前提のため、当期純利益は大幅減の見込み。営業面ではMRR拡大や新サービスで増収を見込むため、営業利益回復は想定。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が短信本文で未開示のため、売上・営業利益・純利益それぞれの差分計算は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高: 1,601,996千円（前期 1,763,285千円、前年比 ▲9.2%）
  • 売上原価: 968,526千円
  • 営業利益: 74,315千円（前期 170,149千円、前年比 ▲56.3%）
  • 経常利益: 82,543千円（前期 166,605千円、前年比 ▲50.5%）
  • 当期純利益: 162,305千円（前期 126,540千円、前年比 +28.3%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 62.72円（前期 48.81円、前年比 +28.5%）
• 収益性指標:
  • ROE（自己資本当期純利益率）: 17.0%（良好の目安：8%以上）
  • ROA（総資産経常利益率）: 6.5%（良好の目安：5%以上）
  • 営業利益率: 4.6%（業種特性に依存）
• 主要貸借対照表項目:
  • 総資産: 1,357,966千円（前期 1,187,300千円、前年比 +14.4%）
  • 純資産: 1,112,053千円（前期 889,059千円、前年比 +25.1%）
  • 自己資本比率: 78.3%（前期 70.8%、増加。安定水準）
  • 1株当たり純資産: 398.74円（前期 327.25円）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
• キャッシュフロー:
  • 営業CF: 27,255千円（前期 343,407千円、前年比 ▲92.1%）
  • 投資CF: +137,552千円（前期 △34,302千円、前年比 +501.1%）※投資有価証券売却収入を計上
  • 財務CF: 8,043千円（前期 △71,371千円、前年比 +111.3%）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: △110,297千円（前期 377,709千円、前年比 ▲129.1%）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 855,904千円（前期 683,053千円）
  • 営業CF/純利益比率: 27,255 / 162,305 = 0.17（目安1.0以上が健全）
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 78.3%（安定水準）
  • 流動負債合計 239,735千円、負債合計 245,912千円（負債は小さい水準）

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 投資有価証券売却益: 135,714千円
  • 新株予約権戻入益: 7,137千円
  • 特別利益合計: 142,851千円
• 特別損失:
  • 固定資産売却損等: 3千円
• 一時的要因の影響:
  • 上記特別利益が当期純利益の押し上げ要因。継続性は低く、翌期以降の純利益水準は下振れる前提（会社見通しでも明示）。
• 継続性の判断:
  • 投資有価証券売却益は例年発生するものではないと会社は説明しており、継続性は低い。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00円（2026年2月期）
  • 期末配当: 0.00円（2026年2月期）
  • 年間配当予想（2027年2月期）: 0.00円
  • 配当性向: ―（配当がないため算出不可）
  • 配当利回り: ―
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自社株買いの記載は当期はなし（自己株式処分による収入はあり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産取得による支出: 8,754千円（当事業年度）
  • 減価償却費: 66,625千円（当事業年度）
• 研究開発:
  • 主な投資内容: 「賃料査定DX」等サービス開発への積極投資、システム開発要員の採用・教育を継続（短信本文記載）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（短信に受注高・受注残高の記載なし）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（貯蔵品）: 152千円（当期末）
  • 在庫回転日数: –（記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（財又はサービス別売上高）
  • プラットフォーム事業: 1,006,816千円（前期 1,237,910千円、前年比 ▲18.7%）
  • デジタルマーケティング事業: 520,545千円（前期 469,648千円、前年比 +10.8%）
  • その他事業（システム開発等）: 74,634千円（前期 55,725千円、前年比 +33.9%）
• セグメント戦略:
  • プラットフォーム事業はMRRの積み上げ（ライセンス追加、価格改定）を推進。
  • デジタルマーケティングはCGM広告など成長商材の拡販を強化、特に大手デベロッパー向けの支援強化。
• 地域別売上: 国内のみ（海外売上なし、記載あり）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短期的にはSaaSのMRR拡大と賃料査定DXの投入で事業拡大を図る方針（短信記載）。進捗は今期のMRR施策とデジタル商材拡販で確認。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信記載）: 新築・中古マンション価格は上昇基調で底堅い。不動産業界では住宅建設は弱含む一方、三大都市圏の新築マンションは販売価格上昇。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみを箇条書き）

• 短期的な成長分野:
  • SaaS関連サービスの価格改定に伴うMRR伸長
  • デジタルマーケティング（CGM広告）の拡販、大手デベロッパー向け営業強化
  • 賃料査定DXの提供開始による賃貸管理仲介会社向けサービス展開
• 中長期的な成長分野:
  • 不動産ビッグデータの強化（賃貸系データベース整備・拡充）
  • プラットフォーム事業のリカーリング化推進
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 金利動向（金融政策の正常化による影響）や中東情勢等外部環境の変動
  • 投資有価証券売却益等の一時的要因に依存した収益性の変動

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 会社は2027年2月期で増収（売上+6.3%）・営業増益（営業利益+57.4%）を見込むが、当期の特別利益剥落で純利益は大幅減（▲51.3%）と見込む点を注視。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • プラットフォーム売上が▲18.7%と減少、デジタルマーケティングが+10.8%で拡大。事業構成の変化が進行（短信記載）。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社見通しは「投資有価証券売却益非発生」を前提としており、営業面はMRR伸長やCGM広告拡販、ソフトウエア償却の減少を織込んでいる（短信記載）。
• その他注目点:
  • ソフトウエア償却費はピークアウト見込み（当期のソフトウエア資産計上が限定的であり償却が減少する見込み）。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、2027年２月期通期予想）
  • 売上高: 1,703,000千円（+6.3%）
  • 営業利益: 117,000千円（+57.4%）
  • 経常利益: 129,000千円（+56.3%）
  • 当期純利益: 79,000千円（▲51.3%）
  • 1株当たり当期純利益: 30.52円
• 予想の信頼性:
  • 会社は通期見通しの前提（投資有価証券売却益非発生、MRR伸長等）を明記。過去の一時利益要因があるため純利益の変動に注意。
• リスク要因（短信記載）:
  • 為替・原材料の直接記載はなしが、金融資本市場の変動や金利動向、中東情勢等の外部要因に留意する旨記載。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示は無し（短信記載）。
• 表示方法の変更: 当期より「長期前払費用」を独立掲記（過年度金額を組替）。
• その他: 決算短信は監査対象外である旨記載。

（注）不明な項目は「–」にて表記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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