決算短信：住石ホールディングス（1514）

2026年3月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（当期の会社開示は未開示）の提示がないため、会社予想との比較では「会社予想未開示」。市場予想との比較は短信に記載なし。
• 業績の方向性：売上高は増収、営業利益は大幅増（増収増益だが営業外収益の変動で経常/当期は減少）
  • 売上高 10,658 百万円（前年同期比 +3.8%）
  • 営業利益 329 百万円（前年同期比 +582.1%）
  • 経常利益 2,794 百万円（前年同期比 ▲40.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 2,638 百万円（前年同期比 ▲37.1%）
• 注目すべき変化：経常・当期純利益の大幅減は、前年に受取配当金（Wambo Coal など）が多額だった反動（受取配当金が4,634→2,408 百万円に減少）によるもの。営業面では石炭事業の増益が主因で営業利益は改善。
• 今後の見通し：2027年3月期は売上高 9,400 百万円、営業利益 300 百万円、経常利益 1,800 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 1,600 百万円を予想（会社発表）。これは本決算（FY2026）実績比でいずれも減額見込み（売上 ▲11.8%、営業利益 ▲8.8%、経常利益 ▲35.6%、当期純利益 ▲39.4%）。
• 投資家への示唆（読み取り要点）：営業面は石炭事業が安定寄与している一方で、当期業績は受取配当金の変動に左右されやすい収益構造である点が重要。現金・有価証券は厚く財務は堅調（自己資本比率90.6%）であるが、次期は配当収入等の外部要因が業績に影響を与える点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 住石ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野: 石炭の仕入・販売（石炭事業）、工業用人工ダイヤモンドの製造・販売（ダイヤ事業）、採石（採石事業）
  • 代表者名: 代表取締役社長 森 省輔
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月15日
  • 対象会計期間: 2026年3月期（連結、期間：2025年4月1日～2026年3月31日）
• セグメント:
  • 石炭事業：石炭の仕入及び販売
  • ダイヤ事業：工業用人工ダイヤモンドの製造・仕入・販売
  • 採石事業：岩石の採取・加工・販売
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）: 67,222,853 株
  • 期末自己株式数: 7,399,704 株
  • 期中平均株式数: 59,811,631 株
  • 時価総額: –（短信に未記載）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2026年6月26日
  • 配当支払開始予定日: 2026年6月5日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年6月25日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（達成率）: 会社が当期（FY2026）に対する期初予想を短信中に開示していないため、会社予想との達成率は「会社予想未開示」。
  • （参考）会社が提示した翌期（2027年3月期）予想との比較（FY2026実績→FY2027予想の差分）
  • 売上高: 9,400 百万円（FY2027予想）→FY2026実績 10,658 百万円との差は ▲1,258 百万円（▲11.8%）
  • 営業利益: 300 百万円（予想）→実績 329 百万円との差は ▲29 百万円（▲8.8%）
  • 経常利益: 1,800 百万円（予想）→実績 2,794 百万円との差は ▲994 百万円（▲35.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,600 百万円（予想）→実績 2,638 百万円との差は ▲1,038 百万円（▲39.4%）
• サプライズの要因:
  • 営業利益上振れ要因：石炭事業の増益（顧客への追加受注やコスト改善）により営業利益が改善。
  • 営業外（経常）・当期純利益の下振れ要因：Wambo Coal 等からの受取配当金の減少が主因で、受取配当金は前期 4,634 百万円 → 当期 2,408 百万円へ大幅減少。
• 通期への影響:
  • 会社は2027年3月期の業績予想を提示。FY2027は売上・利益ともFY2026比で縮小見込み（上記）。短信は不確実性（中東情勢、金融資本市場、米国通商政策等）を強調しており、配当収入の変動など外部要因次第で達成可能性が左右される旨を示している。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想（FY2026）未開示につき、当該差分の絶対額・予想比率は「会社予想未開示」のため省略。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（連結）: 10,658 百万円（前年 10,264 百万円、前年同期比 +3.8%）
  • 売上原価: 8,715 百万円（前年 8,970 百万円）
  • 売上総利益: 1,943 百万円（前年 1,294 百万円）
  • 販管費: 1,614 百万円（前年 1,246 百万円）
  • 営業利益: 329 百万円（前年 48 百万円、前年同期比 +582.1%）
  • 営業外収益（主に受取配当金）: 2,549 百万円（前年 4,781 百万円）
  • 経常利益: 2,794 百万円（前年 4,711 百万円、前年同期比 ▲40.7%）
  • 特別損益（当期）: 特別利益 3 百万円、特別損失 41 百万円（和解金 11 百万円等）
  • 税引前当期純利益: 2,756 百万円
  • 当期純利益（親会社株主）: 2,638 百万円（前年 4,195 百万円、前年同期比 ▲37.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 44.11 円（前年 76.76 円、前年同期比 ▲42.5%）
• 収益性
  • 営業利益率: 329 / 10,658 = 3.1%（前年 0.5%）→ 改善（業種平均との比較は業種により異なるが、3%程度は改善傾向）
  • ROE: 9.2%（計算上：親会社株主に帰属する当期純利益 2,638 / 平均自己資本 ≒ 28,587 → 9.2%）（目安：8%以上は良好）
  • ROA（簡易）: 約 8.6%（当期純利益 2,638 / 平均総資産 ≒ 30,619 → 約8.6%）（目安：5%以上は良好）
• キャッシュフロー
  • 営業CF: +4,553 百万円（前年 +26 百万円）→ 大幅改善（主因：仕入債務の増加、税金等調整前当期純利益の計上等）
  • 投資CF: ▲1,162 百万円（前年 ▲216 百万円）→ 投資有価証券取得等
  • 財務CF: ▲1,822 百万円（前年 ▲3,174 百万円）→ 配当金支払等
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 4,553 − 1,162 = +3,391 百万円
  • 営業CF/純利益比率: 4,553 / 2,638 = 1.7（健全：1.0以上）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 16,924 百万円（前年 15,351 百万円、増加 +1,573 百万円）
• 財務安全性
  • 総資産: 32,191 百万円（前年 29,047 百万円）
  • 純資産: 29,150 百万円（前年 28,024 百万円）
  • 自己資本比率: 90.6%（前年 96.5%）→ 安定水準（目安：40%以上で安定）
  • 流動比率（簡易）: 流動資産 22,945 / 流動負債 2,295 ≒ 10.0（非常に高い流動性）
  • 負債合計: 3,040 百万円（前年 1,023 百万円）→ 負債増加だが絶対額は小さい
• 効率性
  • 総資産回転率: 売上高 / 総資産 = 10,658 / 32,191 ≒ 0.33 回転/年
• セグメント別（主な数値）
  • 石炭事業: 売上高 9,954 百万円（前年比 +4.1%）、営業利益（事業面の改善報告）→短信本文で営業利益 634 百万円（事業側報告）／セグメント表ではセグメント利益 551 百万円（セグメント開示ベース）。石炭が主力で最大寄与。
  • ダイヤ事業: 売上高 267 百万円（前年比 ▲3.7%）、営業利益 約 48 百万円（前年同期比 ▲31.7%）
  • 採石事業: 売上高 436 百万円（前年比 +1.7%）、営業利益 約 117 百万円（前年同期比 +12.6%）
  • （注）セグメント報告と本文の営業利益数値に差分がある箇所あり（全社調整等の影響）。
• 財務の解説（要旨）
  • 営業面は石炭事業の増益により営業利益が改善。経常・当期利益の落ち込みは主に受取配当金の減少によるもの。投資有価証券の取得等により投資CFは増加したが、営業CFが大幅に改善しフリーCFはプラス。自己資本比率は非常に高く財務は堅固。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 3 百万円（当期）
• 特別損失: 和解金 11 百万円、工場リニューアル費用 21 百万円、固定資産除売却損 9 百万円、合計 特別損失 41 百万円（当期）。前期は減損損失 486 百万円が計上されていた（当期は該当なし）。
• 一時的要因の影響: 当期は特別損失は小幅。前期の減損が大きかった反動で前期比較の変動が発生している点に留意。
• 継続性の判断: 和解金等は一時的、リニューアル費用は設備投資性支出で継続性は限定的。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（前年）: 期中配当等合計 60 円／株（期首配当等）
  • 2026年3月期（当期）: 中間配当 20 円、期末配当 20 円、年間合計 40 円／株（前年 60 円から減配）
  • 配当金総額（連結）: 1,196 百万円（当期）
  • 配当性向（連結）: 45.3%（当期、目安：会社は配当性向 40% 以上を目標）
  • 配当利回り: –（株価情報未掲載）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 配当性向40%以上を目安に安定配当を継続、必要に応じて自己株式取得を行う方針（機動的資本政策）。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当期有形固定資産の取得支出（キャッシュベース）: 61 百万円（前年 211 百万円、前年同期比 ▲71.1%）
  • 減価償却費: 139 百万円（前年 127 百万円、前年同期比 +9.4%）
  • 主な投資内容: 設備更新等（詳細は注記）
• 研究開発:
  • R&D費用（販売費及び一般管理費に含む）: 5 百万円（当期、短信注記）
  • 対売上比率: 約 0.05%（小規模）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫状況:
  • 棚卸資産（連結）: 3,838 百万円（前年 3,218 百万円、増加 +620 百万円、+19.3%）
  • 在庫回転日数: 記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況（当期・対前期）
  • 石炭事業: 売上高 9,954 百万円（+4.1%）、（事業側の営業利益報告）634 百万円（+53.5%）／セグメント表では利益 551 百万円
  • ダイヤ事業: 売上高 267 百万円（▲3.7%）、営業利益 48 百万円（▲31.7%）
  • 採石事業: 売上高 436 百万円（+1.7%）、営業利益 117 百万円（+12.6%）
• 前年同期比較: 石炭が最も成長寄与、ダイヤが減収減益
• セグメント戦略: ダイヤ事業では多結晶ダイヤ増産体制の構築とトラストウェルとの協業、採石事業は受注エリア拡大・高価格帯販売の拡大に注力（短信に記載の戦略のみ記載）
• 地域別売上: 国内外比率の明細は省略（本邦の外部顧客が売上高の90%以上のため地域別開示省略）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2025年度に策定した「中期経営計画（2025年度～2027年度）」を基に施策を実行中（短信に記載）。詳細KPIの進捗数値は短信に限定的にしか開示されていないため、進捗の定量評価は限定的。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信に記載された事項のみ）:
  • 石炭市況は年度終盤の急騰はあったが年度全体では総じて弱含み。
  • 中東情勢や金融資本市場の変動、米国の通商政策動向が不透明要因として継続。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ、箇条書き）

• 短期的な成長分野:
  • 石炭事業：貯炭スペースの有効活用、電力会社等の大口需要家からの追加受注獲得
  • 採石事業：風力発電工事、原子力関連工事、港湾工事向け出荷の伸長と高価格帯販売の拡大
• 中長期的な成長分野:
  • ダイヤ事業：多結晶ダイヤ増産体制の構築、株式会社トラストウェルとの資本業務提携による協業
  • 中期経営計画（2025～2027）に基づく各事業の施策実行
• リスク要因（短信本文に明記されたもの）:
  • 中東情勢の緊迫化
  • 金融資本市場の変動
  • 米国の通商政策の動向
  • 配当収入（投資先配当）の変動
  • 国内外の経済情勢や市場動向、取引先の信用リスク等

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • FY2026実績は FY2027会社予想（通期）に対して売上ベースで 10,658 / 9,400 = 113.4%（FY2026実績が既に上回っている）。ただし会社は翌期を減収減益で見込んでおり、配当収入等の外部要因を織り込んだ保守的見積りの可能性あり（短信の記載のみ）。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 石炭売上高: +4.1%（増収）
  • 受取配当金: 4,634 → 2,408 百万円（大幅減、経常に直結）
  • 営業CF: 26 → 4,553 百万円（大幅改善）
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社はガイダンスにおいて具体的為替や原材料価格前提を明示していない。一般リスクとして中東情勢・市場変動・配当収入等を挙げているに留まる。
• その他注視点:
  • 受取配当金の振れが経常利益や純利益に与える影響（次期の配当期待が主要リスク要素）
  • 投資有価証券の取得（投資活動）と短期投資（期末の短期有価証券 6,000 百万円計上）による流動性配分の変化

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2027年3月期）予想（会社発表）: 売上高 9,400 百万円（FY2026比 ▲11.8%）、営業利益 300 百万円（▲8.8%）、経常利益 1,800 百万円（▲35.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,600 百万円（▲39.4%）、1株当たり当期純利益 26.75 円（▲39.4%）。
  • 予想修正の有無: 今回短信で提示されている予想に対する追加の修正開示はなし（会社は通期見通しを提示）。
  • 会社予想の前提条件: 詳細の為替想定や原油等具体値は短信に明記なし。短信は不確実性（中東情勢等）を注記。
• 予想の信頼性:
  • 会社は外的要因（配当収入、国内外経済、取引先動向等）により業績が大きく変動し得る旨を明記しており、特に受取配当金に依存する側面があるため数値の変動要因は大きい。
• リスク要因（短信明記のもの）:
  • 中東情勢の変化、金融資本市場の変動、米国の通商政策、配当収入の減少・変動、取引先の信用リスク等。

重要な注記

• 会計方針: 日本基準を適用。IFRS適用は検討中だが未適用。表示方法の変更（営業外費用内「業務委託料」を独立表示）を行い、前期比較の組替えを実施。
• その他: 連結子会社数 4 社、持分法適用関連会社 2 社（当連結会計年度よりトラストウェルを持分法適用の関連会社に含める等の連結範囲の変更あり）。重要な後発事象は無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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