決算短信：HANATOUR JAPAN（6561）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想との比較は短信本文に過年度の会社予想（2025年分）の記載がなく「会社予想未開示」。市場予想との比較も本文に記載なし。
• 業績の方向性: 売上高は増収、営業利益・経常利益は増益だが、親会社株主に帰属する当期純利益は一時要因により減益（売上高 +7.8%、営業利益 +15.3%、経常利益 +18.0%、当期純利益 ▲14.9%）。
• 注目すべき変化: 営業利益・経常利益は過去最高を更新する一方、Tマークシティホテル札幌の営業終了に伴う固定資産減損（77,056千円）と店舗閉鎖損失引当金（312,744千円）などの特別損失計401,292千円計上により当期純利益が大幅に圧迫された点が最重要。
• 今後の見通し: 2026年通期予想は売上高7,131,000千円（▲0.7%）、営業利益1,800,000千円（▲9.9%）、経常利益1,710,000千円（▲11.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,425,000千円（+2.9%）。Tマークシティホテル札幌の営業終了・解体の影響を織り込んだ見通し。
• 投資家への示唆: 収益基盤は回復・強化（FIT向けプラットフォーム開発、ホテル・バスの稼働改善）しているが、短期的にはホテル解体・引当金、為替・渡航制限などのリスク要因が業績に影響し得る点を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社HANATOUR JAPAN
  • 主要事業分野: 旅行事業（インバウンド旅行手配、FIT向け商品等）、バス事業（貸切観光バス・送迎等）、ホテル等施設運営事業（ホテル運営）
  • 代表者名: 代表取締役社長 金 尚昱
  • 問合せ先: 執行役員経営管理部長 田中 一彰（TEL 03-6629-4755）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年12月31日（通期）
  • 決算説明資料作成: 有（機関投資家向け説明会あり）
• セグメント:
  • 旅行事業: 韓国その他アジア・欧米等の訪日インバウンド旅行手配、個人向け宿泊・旅ナカ商材の取扱い
  • バス事業: 貸切観光バス、送迎バス等の運送サービス
  • ホテル等施設運営事業: 自社運営ホテルの宿泊等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 12,664,700株
  • 期中平均株式数: 12,555,474株
  • 期末自己株式数: 109,229株
  • 時価総額: –（短信本文に期末株価の記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年3月27日
  • 配当支払開始予定日: 2026年3月30日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年3月26日
  • 決算説明会: 有（機関投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（2025年実績に対する会社予想）: 会社予想未開示（短信本文に前期の通期会社予想との差異は記載なし）のため達成率算出省略
  • 市場予想との比較: 本文に市場予想の記載なし
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 旅行・バス・ホテル各事業で需要回復が進み、売上・営業利益が全体で増加。ホテルのADR・稼働率改善、バス事業の受注増などで営業利益は過去最高を更新。
  • 下振れ要因: Tマークシティホテル札幌の営業終了決定に伴う店舗閉鎖損失引当（312,744千円）および固定資産減損（77,056千円）等の特別損失計401,292千円計上により当期純利益が減少。
• 通期への影響:
  • 2026年見通しではTマークシティホテル札幌の営業終了の影響を織り込み、売上・営業利益は減少見込み。ただし会社はFITプラットフォームの投入等で基盤強化を図る方針。
  • 今回の短信発表における2026年予想は新規発表（修正は特に記載なし）。
• 対会社予想差分（会社予想が本文に明示されている場合のみ記載）:
  • 会社予想未開示のため、売上・営業利益・純利益の絶対額差分・予想比率は省略

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高: 7,180,131千円（前年同期比 +7.8%）
  • 売上総利益: 5,717,599千円
  • 営業利益: 1,998,225千円（前年同期比 +15.3%）、営業利益率 27.8%
  • 経常利益: 1,939,696千円（前年同期比 +18.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,385,131千円（前年同期比 ▲14.9%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 110.32円（前年同期比 ▲14.9%）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）: 34.8%（良好：8%以上が目安）
  • ROA（総資産当期純利益率）: 18.0%（良好：5%以上が目安）
  • 営業利益率: 27.8%（業界平均比較は本文に記載なし）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）: 該当無し（通期決算のため四半期進捗率は短信本文に限定的記載のみ。第4四半期の回復は報告あり。）
  • 備考: 第4四半期（10月以降）で旅行事業は増収（+11.1%）、増益（+20.5%）、バス事業は第4四半期で +7.7%（短信本文記載）
• キャッシュフロー
  • 営業CF: 1,971,768千円（前期比 +8.0%）
  • 投資CF: △881,919千円（前期は △375,703千円、投資支出拡大）
  • 財務CF: △1,391,352千円（前期は △890,331千円）
  • フリーCF（短信定義＝営業CF – 投資CF）: 1,971,768千円 − (△881,919千円) = 2,853,687千円（但し一般的には営業CF＋投資CFで算出する点に注意）
  • 営業CF/純利益比率: 1,971,768 ÷ 1,385,131 ≒ 1.4（目安1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 2,235,266千円（前期末比 ▲11.9%）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 短期的には第4四半期に回復が顕著（旅行事業は第4四半期で売上 +11.1%、利益 +20.5%）。季節性・外部ショックの影響あり。
• 財務安全性:
  • 総資産: 11,220,337千円、純資産: 4,485,272千円、自己資本比率: 40.0%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動資産 5,297,257千円 / 流動負債 2,593,895千円 → 流動比率 ≒ 204.2%（良好）
  • 有利子負債は期中に約771,606千円減少（短期借入金の返済等）
• 効率性:
  • 総資産回転率 ≒ 7,180,131 ÷ 11,220,337 ≒ 0.64回
  • 売上高営業利益率（営業利益率）: 27.8%
• セグメント別（主要）
  • 旅行事業: 売上高 2,935,296千円（前年同期比 ▲2.7%）、セグメント利益 1,140,765千円（前年同期比 ▲2.9%）
  • バス事業: 売上高 2,092,490千円（前年同期比 +2.6%）、セグメント利益 479,777千円（前年同期比 +10.4%）
  • ホテル等施設運営事業: 売上高 3,393,078千円（前年同期比 +16.6%）、セグメント利益 829,700千円（前年同期比 +62.0%）
  • その他（システム等）: 売上高 45,279千円（前年同期比 ▲11.8%）、セグメント損失 5,218千円（前年は損失1,199千円）
• 財務の解説:
  • 売掛金・契約資産の増加は取扱高増加や事業構成に起因（旅行、ホテル等で純額表示の影響あり）。
  • 純資産の増加は当期純利益の計上（配当支払を控除）により増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 26,372千円 等（合計 26,372千円）
• 特別損失: 減損損失 77,056千円、店舗閉鎖損失引当金繰入額 312,744千円、本社移転費用 10,962千円、その他 529千円（特別損失合計 401,292千円）
• 一時的要因の影響: 特別損失の計上により税引前当期純利益は減少し、結果として親会社株主に帰属する当期純利益を圧迫（前年比で▲14.9%）。
• 継続性の判断: 店舗閉鎖引当金・減損はTマークシティホテル札幌の営業終了・解体に伴う一時的な処理であり、継続的な項目ではない（解体後の有効活用は検討中）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年12月期（実績）: 中間 0.00円、期末 40.00円、年間合計 40.00円、配当金総額 502百万円、配当性向（連結） 36.3%、純資産配当率 12.6%
  • 2026年12月期（予想）: 中間 0.00円、期末 42.00円、年間合計 42.00円、予想配当性向 37.0%
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買いの記載は特になし（期中自己株式の取得は僅少）。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当期の有形固定資産取得による支出: 172,262千円（損益計算書・キャッシュ・フロー計表記載）
  • 主な投資内容: バス車両取得（機械装置・車両増加84,960千円等）、本社移転に伴う建物・構築物増加等
  • 減価償却費: 342,917千円（連結）
• 研究開発:
  • 無形固定資産の取得（主にシステム投資）: 57,715千円
  • 主なテーマ: 海外旅行エージェント向けの訪日FIT需要対応の新規プラットフォーム開発、既存プラットフォーム「Gorilla」の拡充（短信に明示）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（短信に受注高・受注残高の明示的な開示なし）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産の期中増減は小幅（キャッシュ・フロー計算書での棚卸資産増減額は △1,503千円）。詳細な在庫回転日数等は記載なし。

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要数値）
  • 旅行事業: 売上高 2,935,296千円（前年同期比 ▲2.7%）、セグメント利益 1,140,765千円（前年同期比 ▲2.9%）
  • バス事業: 売上高 2,092,490千円（前年同期比 +2.6%）、セグメント利益 479,777千円（前年同期比 +10.4%）
  • ホテル等施設運営事業: 売上高 3,393,078千円（前年同期比 +16.6%）、セグメント利益 829,700千円（前年同期比 +62.0%）
  • その他（システム開発等）: 売上高 45,279千円（前年同期比 ▲11.8%）、セグメント損失 5,218千円
• 前年同期比較: 上記各セグメント成長率を参照
• セグメント戦略（短信記載の内容）:
  • 旅行事業: FIT需要獲得のためのプラットフォーム強化、海外予約サイトとのAPI連携による商品拡充
  • バス事業: 地域拠点でのインバウンド需要獲得・国内需要販促、業務効率化による採算改善
  • ホテル事業: OTA連携や付加価値商品の展開によるADR・稼働率向上
• 地域別売上（短信記載）
  • 2025年: 大韓民国 971,245千円、日本 3,198,244千円、その他 3,010,640千円（合計 7,180,131千円）
  • 備考: 前年は大韓民国 1,146,136千円、日本 3,411,366千円、その他 2,104,936千円

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短期的には明文化された数値目標の開示は無し。短信ではFIT向けプラットフォーム開発を成長ドライバーと位置づけ、収益源多様化・生産性向上を継続的施策として言及。
• KPI達成状況: プラットフォーム開発は「計画通り進捗」。ホテルのADR・稼働率改善やバス事業の利益率向上は進展している旨記載（具体的KPIの数値目標は短信に限定的）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信に明示）:
  • 訪日外客数は過去最高の約4,268万人（JNTO、前年同期比 +15.8%）でインバウンド需要は拡大。
  • 一方で人手不足や一部地域でのオーバーツーリズム、為替・国際情勢・中国の渡航自粛等のリスクが継続。
• 競合他社との比較: 本短信に具体的比較数値の記載なし（–）。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • FIT（個人旅行）向けオンラインプラットフォーム「Gorilla」の商品ラインアップ拡充、API連携強化
  • バス事業におけるアジア・欧州からの団体受注回復
  • ホテル事業でのOTA連携・ADR向上施策
• 中長期的な成長分野:
  • 海外旅行エージェント向け訪日FIT需要対応の新規プラットフォーム開発（リリース予定）
  • Tマークシティホテル札幌解体後の再開発検討（決定次第公表）
• リスク要因（短信本文に明記のもののみ）:
  • 為替の円高傾向（為替リスク）
  • 中国政府による渡航自粛要請などのカントリーリスク
  • 国際情勢・物価変動・人手不足・オーバーツーリズム

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文記載の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 2026年通期見通しは売上高7,131,000千円（前期比 ▲0.7%）、営業利益1,800,000千円（前期比 ▲9.9%）。第4四半期での回復トレンドが継続するか、Tマークシティホテル札幌の営業終了・解体関連の費用影響の度合いが短期業績を左右するポイント。
• 主要KPIの前期同期比トレンド（短信記載分）:
  • 訪日外客数増加（JNTOデータ）、ホテルADRは複数ホテルで前年同期比 +12%～+18%と改善。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社は為替動向・カントリーリスク（中国渡航自粛等）を前提リスクとして挙げており、これら外部要因の動向が達成可能性に影響。
• その他注視点:
  • 新プラットフォームのリリース進捗（FIT需要取込の実効性）
  • 受注動向（特に韓国等アジア圏の団体受注）とバス事業の稼働状況

今後の見通し

• 業績予想:
  • 2026年12月期（通期）予想（短信記載）
  • 売上高: 7,131,000千円（前期比 ▲0.7%）
  • 営業利益: 1,800,000千円（前期比 ▲9.9%）
  • 経常利益: 1,710,000千円（前期比 ▲11.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 1,425,000千円（前期比 +2.9%）
  • 1株当たり当期純利益: 113.49円
  • 通期予想の修正有無: 今回短信では2026年予想を提示（特に「修正した」との記載はなし）。
  • 会社予想の前提条件（短信で明示されているもの）: 円高傾向や中国の渡航自粛等のカントリーリスク、国際情勢・物価変動を勘案。Tマークシティホテル札幌の営業終了による減収影響を織り込んでいることを明示。
• 予想の信頼性: 会社は外部環境の不確実性を明記しており、為替・渡航制限等の外部要因次第で実績が変動する可能性を示している（短信本文記載）。
• リスク要因: 為替変動、原材料・人件費の変動、国際情勢、特定地域の渡航制限（中国の政策等）、ホテル再開発の遅延等（短信明記の項目のみ）。

重要な注記

• 会計方針:
  • 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等を当連結会計年度の期首から適用（連結財務諸表への影響はなしと記載）。
• 会計上の見積りの変更:
  • 資産除去債務の見積り変更により、アスベスト除去費用等を合理的に見積れるようになったため、資産除去債務 77,056千円を計上し、同額を減損損失として特別損失に計上。
• その他:
  • 決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨の注記あり。
  • 不明な項目は — で表記。

（以上）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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