リテールパートナーズ株式会社（証券コード：8167）企業分析レポート
1. 企業情報
リテールパートナーズ株式会社は、山口県に本社を置く食品スーパーマーケットを運営する企業です。2015年に丸久株式会社から社名変更し、山口県の丸久、大分県のマルミヤストア、福岡県のマルキョウの3社が経営統合して誕生しました。現在、主に西日本地域でスーパーマーケット事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
リテールパートナーズは、西日本地域に強みを持つ地場スーパーマーケット連合体です。全国展開の大手スーパーマーケットチェーンと比較すると、市場シェアは限定的と考えられます。競争優位性は、地域密着型の経営、地元消費者のニーズに合わせた商品展開、地域社会への貢献などにあります。しかし、大手チェーンとの競争激化、少子高齢化による人口減少、原材料価格の高騰などは課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
第3次中期経営計画に基づき、収益体質とグループ経営のさらなる強化を目指しています。具体的な施策としては、既存事業の強化、新ニーズへの対応、経営インフラの整備・高度化、ステークホルダーとの関係強化、ESG経営の推進などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
リテールパートナーズの収益モデルは、スーパーマーケット事業による売上高と利益です。少子高齢化や人口減少といった社会構造の変化、大手チェーンとの競争激化といった市場ニーズの変化への対応が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。地域密着戦略の深化や、新たな顧客層の開拓、プライベートブランドの強化などが、持続可能性を高めるための鍵となるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは得られませんでした。主力製品は、地域ニーズに合わせた生鮮食品や加工食品などと考えられます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）： 10.08倍
- PBR（実績）： 0.64倍
- EPS（会社予想）： 121.15円
- BPS（実績）： 1,914.41円
- 株価： 1,221円
PERは業界平均（21.3倍）を大きく下回っており、割安感が見られます。PBRも業界平均（1.8倍）を大きく下回っており、株価は純資産価値を大きく下回っています。ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,214円～1,288円の範囲で推移しており、年初来安値付近で推移しています。50日移動平均線（1,260.60円）と200日移動平均線（1,487.77円）を下回っており、弱気相場にあると判断できます。年初来高値（1,909円）からは大きく下落しています。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きく、必ずしも増加傾向とは言い切れません。ROE（過去12か月：5.75%）は低く、収益性向上への課題が見られます。自己資本比率は高く、財務の安定性は確保されています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）： 3.11%
- 1株配当（会社予想）： 38.00円
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向は公開情報からは確認できませんでした。2024年2月期には創業70周年記念配当がありました。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、上昇の勢いは見られません。信用売残が増加していることから、投資家の見方は慎重であると考えられます。
11. 総評
リテールパートナーズは、地域密着型のスーパーマーケット事業を展開する企業です。財務の安定性は高いものの、収益性向上には課題があり、株価は割安感が見られます。しかし、市場環境の変化や競争激化への対応が今後の業績を左右する重要な要素となります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、慎重に情報収集を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8167 |
| 企業名 | リテールパートナーズ |
| URL | http://www.retailpartners.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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