決算短信：ロイヤルホテル（9713）

2026年3月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想に修正はなしだが、Q3累計（2025/4–12）の営業利益1,868百万円・親会社株主帰属四半期純利益1,831百万円は会社の通期予想（営業利益900百万円、当期純利益600百万円）を既に上回っている（営業利益・純利益ともに上振れ）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高22,420百万円、前年同期比＋22.7%；営業利益1,868百万円、前年同期比＋140.6%）。ただし親会社株主帰属純利益は前年同期比△0.8%（前年に一時利益が計上された影響）。
• 注目すべき変化：株式会社芝パークホテルの完全子会社化（2025/10/1）による連結範囲の拡大が売上・利益増に寄与。客室売上が特に回復（客室売上10,345百万円、前年同期比＋37.9%）。
• 今後の見通し：通期予想に変更はなし（発表時点）。ただしQ3累計で営業利益・純利益が通期予想を超過しているため、会社が保守的な前提を維持している可能性あり。
• 投資家への示唆：需要回復とM&A（芝パークホテルの完全子会社化）が業績押し上げの主因。コスト上昇（原材料・光熱・人件費）も継続しており、通期での最終的な業績確定には季節性と費用動向の確認が重要。

基本情報

• 企業名：株式会社ロイヤルホテル（証券コード 9713）
• 主要事業分野：ホテル経営およびホテル附帯業務（宿泊、宴会、飲食等）／事業セグメントは単一。
• 代表者：代表取締役社長 植田 文一
• 問合せ先：財務部長 堀江 寛之（TEL 06-6448-1121）
• ホームページ：https://www.rihga.co.jp/
• 報告概要：決算短信提出日 2026年2月12日／対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント：単一（ホテル経営およびホテル附帯業務）
• 発行済株式：期末発行済株式数 15,303,369株（自己株式含む）／期中平均株式数（累計）15,273,163株
• 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定：決算発表・IR説明会の予定記載なし（会社発表分は直近修正なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期、単位：百万円）
  • 売上高：実績22,420／通期予想29,200 → 達成率 約76.8%（通期に対して順調な進捗）
  • 営業利益：実績1,868／通期予想900 → 達成率 約207.6%（既に通期予想を大幅上回る）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績1,831／通期予想600 → 達成率 約305.2%（大幅上振れ）
• サプライズの要因：主に需要回復（客室需要増）と連結子会社化（株式会社芝パークホテルの完全子会社化）が売上・利益を押し上げたため。前年同期に計上された一時的な特別利益（負ののれん等1,481百万円）の影響で親利益の前年比はほぼ横ばいとなっている。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正していないが、Q3時点の進捗は通期予想を上回っており、保守的な見積りの可能性。最終的な通期修正の有無はQ4（1～3月）の需要動向・コスト動向次第。

財務指標（主要数値・注記）

※対象：第3四半期累計（2025/4/1–2025/12/31）比較は前年同期間（2024/4/1–2024/12/31）。単位：百万円（注記のない限り）

• 損益要点
  • 売上高：22,420（前年18,267、＋22.7%）
  • 売上原価：3,200（前年2,928）
  • 売上総利益：19,219（前年15,338）
  • 販管費合計：17,351（前年14,561）内訳：水道光熱費1,225、人件費7,462（前年6,059）、諸経費8,663
  • 営業利益：1,868（前年776、＋140.6%） 営業利益率＝1,868/22,420＝約8.3%
  • 経常利益：1,917（前年807、＋137.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,831（前年1,845、△0.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：119.89円（前年120.81円、約△0.8%）
• 財政状態（2025/12/31）
  • 総資産：40,329（前期末38,361、+1,968）
  • 流動資産：16,922（前期末15,339）※現金及び預金11,916（前期末11,359）、売掛金2,673（前期2,047）
  • 固定資産：23,407（前期23,022）
  • 負債合計：15,821（前期15,325）
  • 純資産：24,508（前期23,035、+1,472）
  • 自己資本比率：60.8%（前期56.0%） → 安定水準（目安：40%以上）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約8.3%（業種平均は企業・市場で差があるため参照が必要）
  • ROE（簡易算定 = 親利益1,831 ÷ 純資産24,508）＝約7.5%（目安：8%以上で良好 → やや低め）
  • ROA（簡易算定 = 親利益1,831 ÷ 総資産40,329）＝約4.5%（目安：5%以上で良好 → やや低め）
  • 備考：上のROE/ROAは第3四半期累計利益を用いた簡易算定であり、年間ベースとは異なる点に注意。
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：約76.8%（通常の季節性を踏まえれば高めの進捗）
  • 営業利益進捗率：約207.6%（通期目標を既に大幅超過）
  • 純利益進捗率：約305.2%（通期目標を大幅超過）
  • 過去同期間との比較：いずれも前年同期を大きく上回る進捗（特に客室売上の回復が寄与）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は「当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません」との注記あり。よって営業CF・投資CF・財務CFの詳細は未提示（表示：–）。
  • 現金及び預金残高：11,916百万円（前期末11,359百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の明細は本短信のQ3累計比較中心で個別四半期のQoQは未記載（表示：–）。季節性としては年末商戦・観光シーズンが影響。
• 財務安全性
  • 流動比率（簡易）＝流動資産16,922 ÷ 流動負債4,951＝約342%（流動性は良好）
  • 負債比率：総負債15,821に対し純資産24,508 → レバレッジは低い

特別損益・一時的要因

• 前年同期間（2024/4–12）に特別利益1,481百万円（負ののれん発生益1,137、段階取得差益344）が計上されていたため、前年ベースの純利益比較では留意が必要。
• 当期は特別利益の計上なし、特別損失合計は65百万円（前年166百万円）。
• 一時的要因の影響：前年の特別利益が収益を押し上げていたため、前年→当期での純利益差は比較しづらい。今回の業績は主に事業収益の回復と連結範囲拡大による増益と評価。

配当

• 普通株式：2026年3月期（予想）年間配当 5.00円（中間0、期末5.00）／直近発表から修正なし。
• 配当性向（会社予想ベース）：通期EPS予想39.28円に対し配当5.00円 → 配当性向 約12.7%（比較的低め）。
• 配当利回り：–（株価情報の提示なしのため計算不可）
• 種類株式（A種優先株式）：年間配当（予想）798.50円（普通株とは別体系）
• 株主還元方針：特別配当・自己株買いの記載なし（表示：–）。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：当第3四半期累計で380百万円（前年261百万円、増加）。
• 設備投資額（当期の新規投資等の明細）：開示なし（表示：–）。
• R&D費用：該当記載なし（表示：–）。
• 事業面の投資：中期計画に沿ったブランド再編・新規ホテル出店（多数計画）やリーガロイヤルホテル大阪のリノベーション等は記載あり（資本支出は将来発生）。

受注・在庫状況

• 受注関連の開示：該当なし（表示：–）。
• 在庫（棚卸資産）：原材料及び貯蔵品 599百万円（前年370百万円、増加）／在庫回転日数等は非開示（表示：–）。

セグメント別情報

• セグメント：単一（ホテル事業）として集計（記載省略）。ただし売上内訳は以下で開示：
  • 客室：10,345百万円（構成比46.2%、前年7,503、増減＋2,841、＋37.9%）
  • 宴会：4,223百万円（18.8%、前年4,115、＋2.6%）
  • 食堂：3,008百万円（13.4%、前年2,551、＋17.9%）
  • その他：4,843百万円（21.6%、前年4,096、＋18.2%）
• 客室売上の回復が最大の牽引要因。地域別の内訳・為替影響等は記載なし（表示：–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「中期経営計画2026『ReRISE』」の主要施策（ブランド再編・バリューアップ・新規出店拡大）を継続実行中。
• 進捗例：新ブランド（アンカード・バイ・リーガ、バウンシー・バイ・リーガ）展開、リーガロイヤルホテル大阪のIHG「ヴィニェット コレクション」加盟、会員組織「リーガメンバーズ」会員数52万人突破、今後6軒の新規開業予定（2026以降）。
• KPI達成状況：会員数増加・新規開業パイプラインの公表等は進捗の証左。ただし数値目標達成度（具体的KPI）は明示なし（表示：–）。

競合状況や市場動向

• 市場：国内ではインバウンド回復・所得環境改善で宿泊需要は回復基調。国際情勢や原材料・光熱費・人件費の上昇がリスク要因。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは開示なし（表示：–）。業界内でリーガブランドのリノベーションや外部ブランド連携（IHG）による差別化を図る動きあり。

今後の見通し

• 業績予想：通期（2026年3月期）予想は変更なし（売上29,200百万円、営業利益900百万円、経常利益900百万円、当期純利益600百万円、1株当たり当期純利益39.28円）。
• 会社想定の前提条件：開示なし（為替・原燃料等の前提は明示なし）。
• 予想の信頼性：Q3累計実績が通期予想を上回っている点から、会社の通期予想は保守的とも読めるが、Q4の季節性およびコスト動向（光熱・人件費等）によっては修正の有無が左右される。
• リスク要因：原材料・光熱費・人件費の上昇、国際情勢・渡航規制の変化、景気動向、予定する新規開業の遅延等。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更なし。四半期連結財務諸表は任意の期中レビュー有（あずさ監査法人、大阪事務所）で異常なしの結論。
• 連結範囲の変更：株式会社芝パークホテルの完全子会社化（2025/10/1）に伴う影響が業績・貸借対照表に反映。取得対価は現金243百万円、非支配株主持分が消滅。
• キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計に係る連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

（注）本要約は提供資料に基づく情報整理であり、投資助言を行うものではありません。不明項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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