東亜建設工業株式会社（1885）企業分析レポート
1. 企業情報
東亜建設工業株式会社（以下、東亜建設）は、1920年設立の老舗建設会社です。旧浅野系企業として、海上土木を基盤に、陸上土木、建築、不動産開発、さらには海外ODA事業など幅広い事業を展開しています。 連結事業は、国内土木、国内建築、海外事業、その他に分類され、2024年3月期においては国内土木が売上高の約半分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
東亜建設は、日本の建設業界において中堅規模の企業に位置づけられます。具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんでしたが、大手ゼネコンに比べ規模は小さいものの、海上土木分野での歴史と実績、海外ODA事業への積極的な取り組みが競争優位性となっています。一方で、大手ゼネコンとの競争激化や、人材確保、資材価格高騰といった課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（2023～2025年度）の詳細は公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、決算短信等から、公共投資の堅調、防災・減災対策、防衛力強化に伴うインフラ整備といった社会情勢を背景に、これらの分野への積極的な参入と受注拡大が重点分野の一つであると推察されます。また、海外ODA事業への継続的な取り組みも重要な戦略と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
東亜建設の事業モデルは、公共事業や民間事業からの受注を基盤とした建設工事です。公共事業への依存度が高い点はリスク要因となりえますが、防災・減災、インフラ整備といった社会ニーズの高まりは、事業の持続可能性を支える要素となっています。 市場ニーズの変化への適応力については、多様な事業分野への展開や、技術開発への取り組み状況を継続的に確認する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
具体的な主力製品やサービス、技術開発の独自性に関する情報は公開情報からは十分に確認できません。海上土木分野での長年の経験に基づいた技術力やノウハウが強みと考えられますが、更なる技術革新やデジタル化への対応が今後の成長に重要です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.84倍。業界平均PER（14.0倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。
- PBR (実績): 0.96倍。業界平均PBR（1.1倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。
- EPS (会社予想): 134.91円。
- BPS (実績): 1,239.79円。
現在の株価1,192円は、BPSを下回っており、純資産価値に対して割安に取引されている可能性があります。ただし、PER、PBRの低さは業績の不確実性などを反映している可能性も考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,185円～1,213円の範囲で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値1,322円からは下落していますが、年初来安値798円からは上昇しています。50日移動平均線(1141.98円)、200日移動平均線(1037.65円)を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性があります。しかし、高値圏か安値圏かは判断できません。より長期的なチャート分析が必要です。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は増加傾向にあり、利益も増加傾向ですが、増収増益のペースは安定しているとは言えません。ROEは11.42%と高い水準ですが、これは自己資本比率が35.0%と比較的低いことにも影響を受けている可能性があります。 より詳細な分析には、キャッシュフロー計算書や貸借対照表の分析が必要となります。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.53%と高く、魅力的な要素です。配当性向は25.22%と比較的低く、今後の増配余地も考えられます。自己株買いに関する情報は公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇傾向にあります。 業績の改善や配当利回りの高さなどが株価を押し上げていると考えられます。 ただし、市場全体の動向や、建設業界の動向も株価に影響を与える重要な要因となります。
11. 総評
東亜建設工業は、堅調な公共投資を背景に、安定した収益を確保していると考えられます。 PER、PBRは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。 高配当利回りも魅力的です。 しかし、大手ゼネコンとの競争激化や、市場環境の変化への対応、技術革新への取り組み状況など、継続的なモニタリングが必要です。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討してください。
企業情報
| 銘柄コード | 1885 |
| 企業名 | 東亜建設工業 |
| URL | http://www.toa-const.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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