決算短信：勤次郎（4013）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は公表資料に市場予想がなく、かつ当該開示では「通期予想を修正（有）」とあるため、Q3単体が会社予想を上回った/下回った等の明確なサプライズ判定は不可（情報不足）。通期予想は第3四半期実績を踏まえて修正済み（詳細は別途「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高3,955百万円、前年同期比+28.2%／営業利益1,166百万円、前年同期比+192.7%）。
• 注目すべき変化：クラウド事業が牽引しクラウドライセンス売上が2,256,016千円（前年同期比+36.3%）、HRM事業全体売上は3,839,607千円（+29.6%）、セグメント利益は1,120,749千円（+212.8%）と高い伸び。営業利益率が約29.5%に上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上5,320百万円、営業利益1,370百万円等）は第3四半期進捗を踏まえて修正済。現状の進捗（売上進捗74.4%、営業利益進捗85.1%）から見て通期達成は可能と見込まれる（ただし会社が示す前提条件やリスク要因に依存）。
• 投資家への示唆：クラウド型のリカーリング収入比率が高まり収益性が改善している点が最重要。通期進捗は良好で、自己資本比率が高く財務基盤も安定しているため、安定した成長フェーズに入っていることが読み取れる。一方、通期予想の詳細な修正内容・市場期待との比較は別開示の確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：勤次郎株式会社
  • 主要事業分野：HRM（Human Resource Management）事業（クラウド／オンプレミスでの「Universal 勤次郎」等の提供）、不動産賃貸事業
  • 代表者名：代表取締役社長COO 加村 光造
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結）
  • 決算説明会：無し（補足資料は作成あり）
• セグメント:
  • HRM事業：クラウド事業（クラウドライセンス中心のリカーリング収入）、オンプレミス事業（プレミアムサポート等を含む）
  • 不動産賃貸事業：賃料収入等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：20,840,000株
  • 期末自己株式数：1,059,224株（第3Q時点）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：19,655,689株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：–（本資料に記載なし）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：3,955,222千円／5,320,000千円 → 進捗率 74.4%
  • 営業利益：1,166,038千円／1,370,000千円 → 進捗率 85.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：766,626千円／887,000千円 → 進捗率 86.4%
  • （注）会社予想からの修正は「有」。市場予想との比較は本資料内に市場予想がないため記載不可（–）。
• サプライズの要因：
  • 主因：クラウド事業の販売加速（クラウドライセンスの伸長）により売上・利益が大幅増。オンプレミスの大口取引も寄与。費用面では原価抑制やスケールによる利益率改善が効いた。
• 通期への影響：
  • 第3四半期までの進捗は営業利益・純利益共に通期予想に対する進捗が高く、通期達成の見込みは良好。ただし会社は前提条件（市場環境等）に基づき予想修正を行っているため、修正内容の確認が必要。

財務指標（要点）

（表示は原則として千円または会社表示に準拠。必要に応じて注記）

• 損益（第3四半期累計：2025/1/1–2025/9/30）
  • 売上高：3,955,222千円（前年同期比 +28.2%）
  • 売上原価：1,248,571千円
  • 売上総利益：2,706,650千円
  • 販売費及び一般管理費：1,540,612千円
  • 営業利益：1,166,038千円（前年同期比 +192.7%）
  • 経常利益：1,164,897千円（前年同期比 +190.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：766,626千円（前年同期比 +185.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：39.00円（前期13.71円、株式分割換算済）
• 財政状態（当第3四半期末：2025/9/30）
  • 総資産：13,312,900千円（前期末比 +498,588千円）
  • 純資産：9,996,570千円（前期末比 +626,274千円）
  • 自己資本比率：75.1%（安定水準）
  • 現金及び預金：4,628,714千円（前期末比 +397,364千円）
  • 流動資産：5,654,494千円／流動負債：1,280,366千円 → 流動比率 ≒ 4.4倍（良好）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：1,166,038 / 3,955,222 = 29.5%（高水準）
  • ROE（累計ベース、簡易算出）＝ 766,626 / 9,996,570 = 7.7%（算出は第3Q累計純利益÷期末自己資本、目安：8%以上良好 → やや未達）
  • ROA（累計ベース）＝ 766,626 / 13,312,900 = 5.8%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計の進捗）
  • 売上高進捗率：74.4%（通常ペースだが第4Qの季節性を考慮する必要あり）
  • 営業利益進捗率：85.1%（良好、利益率改善で上振れ余地が小さい可能性）
  • 純利益進捗率：86.4%
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。ただし現金預金は前期末比+397,364千円と増加。営業CF等の内訳は未開示（–）。
  • 減価償却費（第3Q累計）：651,856千円（前年632,166千円）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：75.1%（安定水準）
  • 有利子負債：長期借入金 1,701,345千円（前期末比減少）
  • 負債合計 / 総資産 ≒ 24.9%（レバレッジ低め）
• 効率性・在庫等：
  • 棚卸資産：92,306千円（前年同期 51,596千円、増加）
  • 総資産回転率等の詳細は開示資料限りで算出不可（–）
• セグメント別（第3Q累計）
  • HRM事業：売上 3,839,607千円（前年同期比 +29.6%）、セグメント利益 1,120,749千円（+212.8%）
  • クラウド事業：2,858,311千円（+35.3%）
  • オンプレミス事業：981,295千円（+15.6%）
  • リカーリングレベニュー合計：2,672,741千円（比率 69.6%）
  • クラウドライセンス売上：2,256,016千円（58.8%）
  • プレミアムサポート：403,787千円（10.5%）
  • 不動産賃貸事業：売上 206,412千円（前年同期比 96.3%）、セグメント利益 45,288千円（+13.1%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：記載なしのため、今回の増益は本業（クラウド等）の伸長による構造的改善が主因と判断される。
• 継続性の判断：クラウドのリカーリング比率拡大は継続性が高いと見られる（ただし市場環境や契約動向次第）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年）
  • 期末（予想）：8.50円
  • 年間配当予想：8.50円（前回予想から修正なし）
• 配当性向（予想ベース）：配当性向 ≒ 8.50 / 45.11 = 18.8%（目安：安定的還元）
• 配当利回り：–（株価情報の開示なしのため計算不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産の増減内訳として、ソフトウエアが57,039千円増加、ソフトウエア仮勘定（仕掛）179,108千円増加。有形固定資産（建物等）は減少。具体的投資計画額の通期比較は開示なし（–）。
  • 減価償却費（第3Q累計）：651,856千円
• 研究開発：
  • R&D費用の明示的記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：92,306千円（前年同期比増加、+40,710千円）
  • 在庫回転日数等の指標は未開示（–）

セグメント別情報（要点再掲）

• HRM事業が売上・利益の主要ドライバー。クラウドライセンス収入の伸長がリカーリング比率を高め、利益貢献度を拡大。
• 不動産賃貸事業は売上横ばい〜微減だが、セグメント利益は増加。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細・KPIの進捗は本資料に記載なし（–）。ただしクラウド比率拡大は中長期で収益の安定化に寄与すると想定される。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 働き方改革関連法（時間外上限規制）や育児・介護休業法の改正等により、企業の労務・健康管理需要が拡大。人的資本経営や健康経営のニーズが高まっている点を会社は強調。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは本資料にないため記載不可（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025/1/1–2025/12/31、修正有）：売上高 5,320,000千円（+21.6%）、営業利益 1,370,000千円（+87.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 887,000千円（+92.1%）、1株当たり当期純利益 45.11円。
  • 第3四半期までの進捗は良好で、会社は通期予想を修正している（詳細は別途開示参照）。
• 予想の信頼性：会社は将来予測の前提・留意事項を開示しており、実績は当該前提に依存する（為替・法規制・市場需給等）。
• リスク要因：
  • 規制改正の解釈・運用、顧客のクラウド移行スピード、競争激化、契約更新・解約リスク、人的資本分野の景況変動等。
  • また、税金費用の取り扱いは四半期で見積り適用（注記あり）であり、実効税率変動が純利益に影響。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用の計算において実効税率見積りを適用（注記あり）。
• 監査・レビュー：第3四半期開示書類に対する公認会計士等のレビューは無し。
• その他：2024年7月1日付で普通株式を1→2株に分割済（期首換算で数値算出）。

（不明な項目は“–”と記載しました。本まとめは開示資料（2025年12月期 第3四半期決算短信）に基づく要約であり、投資助言や推奨を行うものではありません。詳細な数値や追加情報は会社の別途開示（通期業績予想修正等）をご確認ください。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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