日特建設株式会社（1929）企業分析レポート
1. 企業情報
日特建設株式会社は、日本の特殊土木工事を行う大手企業です。ダム基礎工事や地盤改良工事を主力とし、防災・環境保全工事（植生工、仮締切工、河川・海岸堤防保護工、法面保護工、地滑り防止工、岩盤斜面崩壊防止工、アンカー工、擁壁工、構造物診断工など）や都市再生事業（地盤改良、杭工、補強・基礎工事、産業廃棄物リサイクル、液状化防止測定、アンカー工事、廃棄物処分場の基礎処理など）を展開しています。さらに、維持管理・改修工事、土木設計・コンサルティング、グラウト工、応用工学、シールド・パイピング工事なども手掛けています。麻生グループの傘下企業であり、財務状況は良好です。
2. 業界のポジションと市場シェア
特殊土木工事業界において、日特建設は中堅規模の企業に位置づけられます。具体的な市場シェアのデータは公開情報からは確認できませんでしたが、ダム基礎工事や地盤改良工事といった特定分野においては高い専門性と実績を持つと推測されます。競争優位性は、長年の経験に基づく技術力と、麻生グループ傘下という安定した経営基盤にあります。課題としては、業界全体の競争激化や、公共事業の予算縮減などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（2023年度～2025年度）では、連結営業利益目標の達成に課題があると決算短信で示されています。具体的な施策や重点分野については公開情報からは詳細が不明です。しかし、防災・環境保全工事への注力や、技術力の向上による競争優位性の維持・強化が重要な戦略要素であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
日特建設の事業モデルは、日本のインフラ整備や防災対策といった社会ニーズに根差しています。そのため、一定の需要は持続すると考えられます。しかし、少子高齢化による労働力不足や、公共事業予算の変動、新たな技術革新への対応など、持続可能性を脅かすリスクも存在します。市場ニーズの変化への適応力については、今後の技術開発や事業ポートフォリオの多様化戦略に依存すると言えるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、具体的な技術開発の動向や独自性、主力製品に関する詳細な情報は得られませんでした。しかし、特殊土木工事分野における専門性を強みとしていることから、独自の技術やノウハウを有していると推測されます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.49倍（連結）
- PBR（実績）: 1.25倍（連結）
- EPS（会社予想）: 86.25円（連結）
- BPS（実績）: 791.02円（連結）
- 株価: 993.0円
現在の株価は、予想PERが業界平均（14.0倍）を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。一方、PBRは業界平均（1.1倍）を上回っており、株価が資産価値を上回っている可能性を示しています。これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は982円から993円の間で推移しており、年初来高値（1214円）からは大きく下落しています。50日移動平均線（994.44円）と200日移動平均線（1063.32円）を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性があります。しかし、明確なトレンド転換を示す材料は見当たりません。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は過去数年で横ばい傾向にあり、営業利益は変動が大きいです。2025年3月期中間決算では、売上高と利益が大幅に減少しています。これは、手持ち工事の減少や大型工事の獲得不足などが原因として挙げられています。ROE（過去12か月：6.43%）は業界平均と比較して低い水準です。自己資本比率は高く、財務の安定性は高いと言えます。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.84%と高く、配当性向も高いです（89.08%）。安定した配当を重視する投資家にとって魅力的な要素と言えるでしょう。自社株買いなどの情報は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にありますが、下落トレンドにある可能性も示唆されています。中間決算での業績悪化が株価にネガティブに影響を与えていると考えられます。投資家関心は、今後の業績回復の度合い、中期経営計画の進捗状況、市場環境の変化などに左右されると予想されます。
11. 総評
日特建設は、特殊土木工事分野で一定の技術力と実績を持つ企業ですが、最近の業績は低迷しています。高配当利回りは魅力的ですが、業績の回復が今後の株価動向を左右する重要な要素となります。投資判断にあたっては、今後の業績予想、経営戦略、市場環境などを総合的に判断する必要があります。 本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。投資の最終決定はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 1929 |
| 企業名 | 日特建設 |
| URL | http://www.nittoc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。