決算短信：ニューラルグループ（4056）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想・市場予想との差異は資料に記載なし（会社予想との比較: –、市場予想との比較: –）。
• 業績の方向性: 売上高は減収（3,299百万円、前年同期比△7.5%）、損益は悪化（営業損失6.7百万円→前年は営業利益35.6百万円、親会社株主帰属当期純損失107.7百万円→前年△60.9百万円）。→ 減収・減益（損失拡大）。
• 注目すべき変化: 現金・預金が大幅に増加（期末現金等2,176百万円、前年659百万円、増加額約1,517百万円）。自己資本が大幅改善（純資産1,885百万円、自己資本比率44.3%←20.0%）し資本基盤が強化された点が最も重要。
• 今後の見通し: 2026年12月期予想は売上高5,300百万円（+60.6%）、調整後EBITDA400百万円。大幅増収・黒字化を目指す計画だが、M&Aによる拡張が前提であり達成可能性はM&A・事業統合の実行次第。通期予想の修正は今回なし（2026予想は発表）。
• 投資家への示唆: 財務的な余力（現金・自己資本増加）を背景にM&A・外部成長投資に舵を切っている。短期的には収益性改善の進捗とM&Aの統合作業や取得条件（買収対価・のれん等）の影響を注視する必要あり。

基本情報

• 企業名: ニューラルグループ株式会社
• 主要事業分野: AIエンジニアリング事業（イノベーション領域：大規模言語モデル等、コアサービス領域：Neural Vision、KizunaNavi、Generative Web 等）
• 代表者: 代表取締役社長 重松 路威
• 問合せ先: 執行役員CFO 財務管理本部長 松田 拓也（TEL 03-5157-2345）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日（決算短信）
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年12月31日（通期・連結）
  • 決算説明資料作成: 有、決算説明会: 有
• セグメント:
  • 単一セグメント: AIエンジニアリング事業（イノベーション領域、コアサービス領域の2ドメインでの事業展開。セグメント情報は単一のため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 17,191,031株（2025年12月期）←15,340,031株（前期）
  • 期中平均株式数: 15,932,545株（2025年）
  • 非常勤情報: 期末自己株式数 184株
• 時価総額: –（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年3月27日
  • IR: 決算説明資料（2026年2月13日発表）あり
  • 重要な後発事象: 2026年2月12日取締役会決議で株式会社ポマト・プロ（子会社化、企業結合日予定2026/2/28）及び株式会社カクタス（子会社化、予定2026/4/1）を取得予定（取得価額は非開示、取得関連費用概算28,000千円）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想（2025年に対する期初の会社予想）: 資料内に2025年の会社予想は記載なし → 判定不能（–）。
  • 市場予想: –（未提示）
  • 実績（2025通期）: 売上高3,299百万円、営業損失6.7百万円、親会社株主に帰属する当期純損失107.7百万円。
• サプライズの要因（業績悪化の主因）:
  • 売上減少（前期比△7.5%）は、コスト最適化・不採算案件整理など構造改革の影響で一時的に売上が落ちたことを会社が説明。
  • 営業利益はのれん償却は継続しているものの販管費低減が進むも売上減が主因で赤字転落。
  • 特別損失として減損損失9,330千円計上。のれん償却額103,879千円（営業外要素ではないがのれん償却は継続コスト）。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年に大幅成長（売上5,300百万円、調整後EBITDA400百万円）を見込む。ただし、見込み達成はM&A実行・統合効果、受注回復・顧客あたり単価向上次第。現時点での修正は無し。

損益（2025/12期）

• 売上高: 3,299（前期3,565、前期比△7.5%、△265）
• 売上総利益: 2,145（前期2,367）
• 販売費及び一般管理費: 2,152（前期2,332）
• 営業利益（△）: △6.7（前期+35.6） → 営業利益率 約△0.2%（前年 1.0%）
• 経常利益（△）: △46.8（前期+11.7）
• 親会社株主に帰属する当期純利益（△）: △107.7（前期△60.9）
• 1株当たり当期純損失: △6.76円（前期△3.97円）
• 主要収益性指標（資料記載）:
  • ROE（自己資本当期純利益率）: △8.8%（参考。目安: 8%以上良好）
  • ROA（総資産経常利益率）: △1.3%（目安: 5%以上良好）
  • 営業利益率: △0.2%（業種平均との比較は業種別に異なるため個別判断）

財政状態（2025/12期）

• 総資産: 4,198（前期2,977、+1,221）
• 純資産: 1,885（前期614、+1,271）
• 自己資本比率: 44.3%（前期20.0%）→ 安定水準（目安: 40%以上で安定）
• 1株当たり純資産: 108.27円（前期38.78円）
• 発行済株式数: 期末17,191,031株（増加、増資実施）

キャッシュ・フロー（2025/12期）

• 営業CF: +150（前期+195） → 営業CFはプラス（営業CF/純利益比率目安: 1.0以上は健全だが当期は純損失のため比率算定困難）。営業CFは依然プラスで運転資金の改善寄与。
• 投資CF: △29（前期+5） → 定期預金預入30,000千円が主な出金要因
• 財務CF: +1,395（前期△344） → 主因は株式発行による資金調達1,361（増資）及び長期借入
• フリーCF（営業CF−投資CF）: 約+122（百万円）
• 現金同等物期末残高: 2,176（前期659、増加約1,517）→ 流動性は大幅改善

進捗率分析（四半期扱いでないため該当項目は省略）

• 通期決算のため進捗率分析は該当なし（四半期情報は今回未提示）。

四半期推移、季節性

• 本資料は通期決算の開示。直近四半期のQoQは開示無し。季節性に関する直接記載なし。

財務安全性・効率性

• 流動資産/流動負債（簡易流動比率）: 2,870 / 1,378 ≒ 2.08（約208%）→ 短期流動性は良好
• 債務構成: 短期借入600、長期借入844（百万円）
• 負債合計/純資産比（負債比率）: 2,312 / 1,885 ≒ 1.23（負債が資本を上回るが自己資本比率改善により健全化）
• 総資産回転率等の効率性指標: 明細開示なし（売上/総資産=3,299/4,198≈0.79回/年）

セグメント別（注記）

• 顧客契約収益の内訳（参考、単位: 千円）
  • イノベーション領域: 563,620（前期768,489、△26.7%）
  • コアサービス領域: 2,721,088（前期2,774,413、△1.9%）
  • 顧客契約合計: 3,284,709（前期3,542,902、△7.3%）
• セグメントは単一（AIエンジニアリング事業）として取り扱い

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 自己新株予約権消却益: 3,355千円（当期）
• 特別損失:
  • 固定資産除却損: 619千円
  • 減損損失: 9,330千円
• のれん償却: 103,879千円（継続的に損益に影響）
• 一時的要因の影響: 減損やのれん償却を含めても営業ベースの売上減が主因。特別項目は一定のマイナス影響あり（ただし規模は営業損失より小さい）。
• 継続性の判断: のれん償却は継続的、減損は発生状況により一時的。M&Aに伴う取得関連費用は一時的（調整後EBITDAで除外）。

配当

• 2024/12期: 無配（0.00円）
• 2025/12期: 無配（0.00円）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 自社株買いの記載なし。増資実施により資本調達を実施。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形・無形取得）: 小額（有形取得支出 767千円、無形はほぼ無し／前期比低水準）
• 減価償却費: 45,585千円（損益に継続負担）
• 研究開発: 明細数値は未開示だが、事業説明でNEURAL.LLMやASR等自社研究開発への投資を継続
• 主題目: 大規模言語モデル「NEURAL.LLM」、自社ASR、KizunaNaviへの技術組込等

受注・在庫状況（該当する業種の注記）

• 受注関連: 注記事項に受注高・受注残高の明示はなし
• 在庫（棚卸資産）: 162,369千円（前期207,995千円、△22.0%）→ 在庫圧縮が進んでいる

セグメント別情報

• 単一セグメントのため詳細省略。ただし領域別売上は上記の通り（イノベーション領域での売上減が大きい）。

中長期計画との整合性

• 中期戦略: 生成AIを中核とし、コアサービスの拡張とイノベーション領域での新規サービス創出、M&A活用で成長加速を掲げる。
• KPI達成状況: 2026年見込みは大幅増収黒字化を想定。2025年は構造改革で売上は一時減少したものの損益分岐点は改善したと会社は主張。

競合状況や市場動向

• 市場環境: 生成AIの普及に伴いAI活用ニーズは高水準で継続。DX・IT投資需要は堅調という前提。
• 競合との比較: 同業他社比較データは資料に無し → 比較不可（‒‒）。ただし技術（LLM/ASR/エッジAI）を強みにしている点を強調。

今後の見通し

• 2026年通期予想（会社）:
  • 売上高: 5,300百万円（+60.6% vs 2025）
  • 調整後EBITDA: 400百万円（調整後EBITDA＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費＋取得関連費用）
  • 想定される調整後EBITDA率: 400/5,300 ≒ 7.6%
• 前提条件: M&A等による成長を織り込んだ計画。為替等の具体前提は資料に未記載。
• 予想の信頼性: 過去実績やM&Aの実行・統合リスクを踏まえると、実現には実務上の不確実性あり。会社はM&Aを積極活用する方針。
• リスク要因:
  • M&A対象の取得価額・シナジー実現、のれん増加や減損リスク
  • マクロ景気、顧客のIT投資動向
  • 技術競争（生成AI分野）の激化
  • 人材確保・技術者の生産性

重要な注記

• 会計方針変更: なし
• 継続企業の前提: 該当事項なし
• グループ通算制度: 当期から単体納税制度→グループ通算制度へ移行（税務・税効果会計の取扱いに影響）
• 重要な後発事象: ポマト・プロ（取得日2026/2/28）・カクタス（予定2026/4/1）を完全子会社化予定。取得価額は非開示。取得関連費用概算28,000千円。

注意事項

• 本資料は提供された決算短信を基に要点を整理したものであり、投資勧誘・助言を目的とするものではありません。
• 不明な項目は“–”で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。

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