決算短信：鎌倉新書（6184）

2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計（9ヶ月）実績は会社予想との突発的乖離は見られず、通期見通しに対して進捗良好（上振れ基調）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+23.2%、営業利益+58.9%、親会社株主に帰属する四半期純利益+73.9%）。
• 注目すべき変化：官民協働事業が前年同期比+42.7%と大幅拡大。のれん（M&A関連）の増加（＋164,638千円）やソフトウェア投資の増加が目立つ。
• 今後の見通し：通期予想に変更はなし。売上高進捗率約70.8%、営業利益進捗率約77.7%、純利益進捗率約79.3%と利益面では通期見通し達成の可能性が高い水準。
• 投資家への示唆：収益性が改善しており営業利益率が上昇（約14.7%）。ただし現金預金は減少しており固定資産・のれんが増加している点は留意（M&A・投資によるキャッシュ流出の可能性）。

企業概要

• 企業名：株式会社鎌倉新書
• 主要事業分野：終活関連事業（お墓・仏壇・葬儀に加え、相続・不動産のアセットマネジメント、介護、官民協働等）
• 代表者名：代表取締役社長COO 小林 史生
• 上場コード：6184
• URL：https://www.kamakura-net.co.jp/

報告概要

• 提出日：2025年12月11日
• 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日～2025年10月31日）
• 決算説明会：無し（補足資料作成あり）

セグメント

• 単一セグメント：終活事業（グループ全体で「終活インフラ」を目指す）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：39,063,600株
• 期末自己株式数：1,988,126株
• 期中平均株式数（四半期累計）：37,075,474株
• 時価総額：–（提供資料に記載なし）

今後の予定

• 決算発表：通期予想は既に公表（2025年3月13日公表分に変更無し）
• 株主総会・IRイベント：–（資料に記載無し）

予想 vs 実績（第3四半期累計：2025/2/1～2025/10/31）

（会社予想は通期のみ開示のため「通期予想に対する進捗率」を示す）

• 売上高：6,087百万円（前年同期比 +23.2%）。通期予想8,600百万円に対する進捗率：70.8%（9ヶ月での進捗）。
• 営業利益：894百万円（前年同期比 +58.9%）。通期予想1,150百万円に対する進捗率：77.7%。
• 親会社株主に帰属する当期純利益：611百万円（前年同期比 +73.9%）。通期予想770百万円に対する進捗率：79.3%。

サプライズの要因

• 収益増の主因：官民協働事業の大幅成長（+42.7%）、介護事業（+20.9%）、葬祭事業（+13.0%）など主要事業が堅調。
• 費用面：販管費は増加したが売上総利益の増加が大きく、営業利益率が改善。
• 投資・M&A：のれん・ソフトウェアが増加（のれん増164,638千円）、連結範囲に新規1社（株式会社KS不動産パートナーズ）を追加。M&Aや投資に伴うのれん増加が見られる。

通期への影響

• 現時点で通期予想の修正は無く、利益面の進捗が良好なため達成可能性は高いと判断される。ただし、外部環境や追加投資・統合作業の進捗により変動する可能性あり。

財務指標（要点）

※金額は会社資料に準拠し「百万円」表示（未満切捨て）

財務諸表の要点

• 売上高（第3Q累計）：6,087百万円（前年同期 4,941百万円、+23.2%）
• 営業利益（同）：894百万円（前年同期 563百万円、+58.9%）
• 経常利益（同）：897百万円（前年同期 558百万円、+60.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益（同）：611百万円（前年同期 351百万円、+73.9%）
• 調整後EBITDA：1,109百万円（前年同期 729百万円、+52.1%）
• 総資産：5,214百万円（前期末 5,384百万円、△）
• 自己資本（注：注記の「自己資本」）：3,558百万円（自己資本比率 68.2%：安定水準）

収益性

• 売上高：6,087百万円（前年同期比 +23.2% → +1,147百万円）
• 営業利益：893.9百万円（前年同期比 +58.9%）
  • 営業利益率：893.9 / 6,087.9 = 約14.7%（前年同期 約11.4%）
• 経常利益：896.8百万円（前年同期比 +60.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：610.6百万円（前年同期比 +73.9%）
• 1株当たり四半期純利益（累計）：16.47円（前年同期 9.47円）

代表的な収益性指標（第3Q累計ベース）

• ROE（自己資本ベース、累計数値を用いた簡易計算）：約17.2%（610.6 / 3,558.1 。目安：8%以上良好、10%以上優良 → 高水準。ただし期間は9ヶ月分の利益で算出している点に注意）
• ROA（総資産ベース）：約11.7%（610.6 / 5,213.9。目安：5%以上で良好 → 高水準）
• 営業利益率：約14.7%（業種平均との比較は業種によるが、数値自体は改善傾向）

進捗率分析（通期予想に対する進捗：第3Q累計まで）

• 売上高進捗率：70.8%（6,087 / 8,600）
• 営業利益進捗率：77.7%（893.9 / 1,150）
• 純利益進捗率：79.3%（610.6 / 770）
• 評価：利益面の進捗が売上を上回り、通期達成に向けて余力あり。ただし季節性や下期の費用負担等は確認要。

キャッシュフロー

• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成（開示無し）。
• 現金及び預金：2,085,473千円 → 1,466,702千円（減少 618,771千円）
  • 主な要因想定：固定資産・無形資産（ソフトウェア、のれん等）の増加やM&A関連支出。
• 減価償却費（第3Q累計）：142,806千円（前年同期 130,305千円）
• のれん償却額（第3Q累計）：45,029千円（前年同期 16,752千円）

四半期推移（QoQ）

• 詳細な四半期毎のCQ（QoQ）推移の掲載はなし（四半期毎の単独数値は添付資料に限定）。
• 季節性：通期予想に対する進捗を踏まえると、下期比重の有無は限定的だが、業種特性で需給季節性の確認は必要。

財務安全性

• 自己資本比率：68.2%（安定水準）
• 有利子負債（貸借対照表より）：短期借入金・長期借入金合計 約57.5百万円（12,539 + 44,966 千円＝57,505千円）→ レバレッジは低め
• 流動負債：1,155百万円（前期末比微増）
• 流動比率・負債比率の詳細指標は開示値の組合せで算出可能だが、自己資本比率高く財務は安定的と判断される。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損等 合計 7,818千円（第3Q累計）
• 特別利益：該当記載無し
• のれん増加：のれんが270,297千円へ増加（前期105,659千円）→ M&A関連（連結範囲の変更、新規子会社取得）による影響
• 実質業績評価：特別損失は小幅で、業績の改善は本業の拡大が主因と見られる。のれんの増加は継続的影響に注意（償却負担/減損リスク）。

配当

• 第2四半期末配当：0.00円
• 期末予想配当：20.00円（通期予想合計：20.00円）
• 直近の配当予想の修正：無し
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向＝（年間配当総額÷当期純利益予想）→ 20.00円／EPS 20.78円＝配当性向約96%（注：EPSは会社予想の数値を使用）。※高めの比率のため注記が必要（会社の配当方針参照）。
  • 注意：上記は単純計算。会社の公表する配当性向基準を参照すること。

設備投資・研究開発

• 固定資産の増加：前期末固定資産 1,931,323千円 → 2,376,832千円（増加 445,508千円）
  • 主な内訳：ソフトウェア・ソフトウェア仮勘定の増加（合計約194,647千円）、のれんの増加164,638千円など
• 減価償却費（第3Q累計）：142,806千円
• R&D費用：明確なR&D区分の開示無し（ソフトウェア投資が主な無形資産投資）

受注・在庫状況

• 該当情報：受注高・受注残高の明細は開示無し
• 在庫（棚卸資産）：製品・仕掛品等は小額（製品 1,870千円、仕掛品 1,938千円 等）。在庫回転等の詳細は開示無し。

セグメント別情報

• セグメント：単一（終活事業）。個別セグメント別の売上・利益内訳は非開示。
• 事業別の成長指標（開示のある主な項目）：
  • 官民協働事業：売上高 前年同期比 +42.7%
  • 介護事業：売上高 +20.9%
  • 葬祭事業：売上高 +13.0%

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細は無し。だが「終活インフラ構築」への投資（M&A、ソフトウェア等）は中長期目標と整合する模様。
• KPI：開示無し（KPIの達成状況は–）

競合状況や市場動向

• 市場環境：国内は高齢化進展で「終活」需要の拡大が継続。ただし海外経済や物価・資源価格の不透明性あり。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期（2026年1月期）予想は変更なし
  • 通期予想（会社）：売上高 8,600百万円（+21.8%）、営業利益 1,150百万円（+26.2%）、当期純利益 770百万円（+12.0%）、1株当たり当期純利益 20.78円
• 予想の前提：為替等の前提値は特記事項なし（会社資料に明示なし）
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗率は利益面で高く、達成可能性は高いが外部環境変動やM&A統合リスク等は留意点
• リスク要因：マクロ環境（景気・物価）、原材料・外注費動向、M&Aに伴うのれん減損リスク、投資キャッシュフローによる現金減少

重要な注記

• 連結範囲の変更：新規1社を連結（株式会社KS不動産パートナーズ）
• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正を期首より適用（財務諸表への影響は無し）
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計のキャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）

（注記）

• 本まとめは会社提出の決算短信に基づく整理・計算であり、投資助言を行うものではありません。
• 不明項目は「–」で表記しています。
• 指標（ROE/ROA等）は第3四半期累計の利益を期末残高等で単純計算したものであり、通年ベースの指標とは異なる点に留意してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.8)」によって自動生成されました。

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