決算短信：キムラ（7461）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想（修正無）との乖離は特になし。第3四半期累計（2025/4–12）実績は通期見通しに対する進捗が高く、特段の下方修正は発表されていない。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：291.4億円、前年同期比+5.1％ ／ 営業利益：13.99億円、同△17.0％）。
• 注目すべき変化：不動産事業の売上・利益が大幅増（売上+195.0％、営業利益+211.9％）で全体の下支えとなる一方、卸売・小売では利益減（卸売営業利益△24.2％、小売営業利益△60.5％）が顕著。
• 今後の見通し：通期予想（売上394.0億円、営業利益16.30億円、親会社株主帰属当期純利益9.00億円）は変更なし。第3四半期累計の進捗率（売上74%、営業利益86%、純利益97%）から見ると、通期予想の達成可能性は高いが、第4四半期の季節性・利息負担増や住宅市場の不透明性は留意点。
• 投資家への示唆：不動産引き渡しによる一時寄与が大きく、構造的には卸売・小売の収益性改善が課題。借入金増加に伴う支払利息増（前年15百万円→当期66.9百万円）と自己資本比率低下（51.8％→43.5％）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キムラ
  • 主要事業分野：卸売事業（建材等の卸売）、小売事業（ホームセンター）、不動産事業（賃貸・分譲）、足場レンタル事業、サッシ・ガラス施工事業
  • 代表者名：代表取締役社長 木村 勇介
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • 卸売事業：換気関連など建材卸
  • 小売事業：ホームセンター運営（既存店・新規店舗）
  • 不動産事業：賃貸資産運用、分譲マンション販売
  • 足場レンタル事業：次世代足場等のレンタル
  • サッシ・ガラス施工事業：設計・監理・施工
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：15,180,000株
  • 期末自己株式数：347,365株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：14,832,657株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算補足説明資料作成：無
  • 決算説明会：無
  • その他IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想からの修正なし）
  • 売上高：第3四半期累計 291.38億円。通期予想394.00億円に対する進捗率 約74.0%（291.38/394.00）。
  • 営業利益：第3四半期累計 13.99億円。通期予想16.30億円に対する進捗率 約85.8%（13.99/16.30）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8.76億円。通期予想9.00億円に対する進捗率 約97.3%（8.76/9.00）。
• サプライズの要因：
  • 主に不動産事業（分譲マンション引渡し計上）による一時的な売上・利益増が寄与。
  • 一方で卸売・小売は販売費・一般管理費増（新商品・新調達、店舗開業費、人件費増）や住宅着工戸数の低迷で営業利益が減少。
  • 長期借入金増加に伴う支払利息の増加（支払利息：15.4百→66.9百千円）が営業外費用を押し上げた。
• 通期への影響：
  • 会社予想の修正は無し。第3四半期の進捗から純利益はほぼ通期予想に到達しており、通期達成は現時点で可能性が高いと見えるが、第4四半期の住宅市況、利息負担、在庫・固定資産投資の成果が鍵。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計：千円表記は原資料、下は百万円概数）
  • 売上高：29,137,602千円（291.38億円）、前年同期比 +5.1％（+1,413百万円）
  • 売上総利益：8,881,286千円（88.81億円）
  • 営業利益：1,399,459千円（13.99億円）、前年同期比 △17.0％
  • 経常利益：1,451,342千円（14.51億円）、前年同期比 △18.4％
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：876,143千円（8.76億円）、前年同期比 △7.0％
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：59.07円（前年63.51円）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：13.99/291.38 = 約4.8％（業種により評価差あり）
  • ROE（自己資本に対する親会社株主帰属利益で概算）：8.76億 / 自己資本17,010百万円 ≒ 5.15％（目安：8%以上で良好 → 今回は低下）
  • ROA（総資産ベース）：8.76億 / 39,080百万円 ≒ 2.24％（目安：5%以上で良好）
• 財政状態（第3四半期末）
  • 総資産：39,080,084千円（390.80億円）、前期末比 +76.91億円（増加）
  • 純資産（合計）：19,913,119千円（199.13億円）、前期末比 +8.18億円
  • 自己資本（参考）：17,010百万円（自己資本比率 43.5％ → 前期末 51.8％、51.8％は安定水準、43.5％は依然安定域だが低下）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：約74.0%（通常はQ1–Q3で60–80%の幅。今回は高め）
  • 営業利益進捗率：約85.8%（高進捗）
  • 純利益進捗率：約97.3%（非常に高い進捗）
• キャッシュ・フロー（注：同社は第3四半期累計のCFを作成していない）
  • 現金及び預金：3,759,238千円 → 5,159,345千円（増加：+1,400,107千円）
  • 減価償却費（累計）：975,609千円（前年762,075千円）
  • 有形固定資産の増加（建物等増加が顕著）：建物・構築物（純額）9,336,775千円 → 14,319,198千円（設備投資・資産計上の影響）
  • 長期借入金：2,542,500千円 → 8,172,500千円（増加：+5,630,000千円）→ 資金調達に伴う利息負担増
  • フリーCFの算出値は非開示（CF計算書未作成のため明示不可）
• QoQ・季節性：
  • 四半期ごとの明細は非掲載。小売は季節性や新店開業影響、建設関連は着工動向に左右されるため第4四半期動向に留意。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除売却損 2,239千円（小額）
• 一時的要因：不動産事業（分譲マンション「ザ・札幌タワーズ」の引き渡し完了）が第3四半期累計で大きく寄与（売上・利益の一時押し上げ）。今後の継続性は物件引渡しの有無に依存するため、一時要因と判断される。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：年間16.00円（期末16.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間14.00円（中間0.00円、期末14.00円）
  • 直近の配当予想からの修正：無し
• 配当利回り：株価情報が無いため算出不可（表記：–）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いに関する記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資等（財務諸表に反映された結果）
  • 有形固定資産（建物等）の大幅増（建物及び構築物純額：約+49.8億円）→ 主に投資・資産計上による増加。
  • 減価償却費：975,609千円（前年762,075千円）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：4,819,133千円 → 6,412,345千円（増加：+1,593,212千円）
• 受注情報：記載なし（受注高・受注残は–）

セグメント別情報（第3四半期累計：2025/4–12）

• 売上高（外部顧客）と前年同期比（主要）：
  • 卸売：77.79億円（前年86.96億円） △6.2％
  • 小売：184.77億円（前年173.07億円） +6.8％
  • 不動産：11.62億円（前年3.94億円） +195.0％
  • 足場レンタル：6.25億円（前年6.46億円） △3.2％
  • サッシ・ガラス施工：10.93億円（前年10.81億円） +1.2％
• 営業利益（セグメント）と前年同期比：
  • 卸売：5.54億円（前年7.31億円） △24.2％
  • 小売：3.85億円（前年9.76億円） △60.5％
  • 不動産：6.05億円（前年1.94億円） +211.9％
  • 足場レンタル：0.51億円（前年0.54億円） △3.6％
  • サッシ・ガラス施工：1.50億円（前年1.31億円） +14.7％
• 解説：不動産の一時貢献が大きく、卸売・小売は収益性悪化（特に小売で新店開業費・賃上げ等の販管費増）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の記載・KPIの進捗に関する具体的言及：記載なし（–）
• コメント：不動産の案件完了により短期的業績は改善しているが、中期で安定的な収益性向上を図るには卸売・小売での販管費抑制や売上構成改善が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：住宅着工戸数の低調、円安による原材料コスト上昇、ホームセンター業界での個人消費の節約志向と競争激化を会社も指摘。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025/4–2026/3、会社予想：修正無し）
  • 売上高：39,400百万円（通期）
  • 営業利益：1,630百万円（通期）
  • 経常利益：1,680百万円（通期）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：900百万円（通期）
  • 1株当たり当期純利益予想：60.68円
  • 配当予想：年間14.00円（中間0、期末14.00）
  • 前提条件（為替・原材料等）：個別前提の明示なし（詳細は添付資料参照推奨）
• 予想の信頼性：第3四半期累計進捗が良好なため現時点での通期達成可能性は高いが、住宅着工動向や利払増を含む外部要因に左右される。
• リスク要因：住宅市場悪化、原材料価格上昇、金利上昇による支払利息増、棚卸資産の回転低下、物件引渡しの一時性。

重要な注記

• 会計方針の変更、注記事項：連結範囲の変更・会計方針変更・見積り変更等は無し。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
• 添付資料・補足の参照：業績予想の前提等は添付資料P.3参照。

（注）

• 数値は原資料の千円／百万円表記を百万円単位で要約。割合は資料記載または当方で計算した概算値。
• 不明な項目は“–”で示しています。

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