決算短信：築地魚市場（8039）

2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対し営業利益・純利益は上振れ（第3四半期累計で通期予想を既に達成/超過）。売上高は通期予想に対する進捗率78.2%で想定内～やや順調。市場予想は資料に記載なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高50,832百万円：＋5.7%／営業利益536百万円：＋109.3%）。
• 注目すべき変化：水産物卸売業が前年のセグメント損失から黒字化（セグメント利益：+119百万円、前年は△123百万円）。冷蔵倉庫業も増収増益（セグメント利益363百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上65,000百万円、営業利益510百万円、当期純利益380百万円）は営業利益・純利益については第3四半期時点で達成済み。会社は5月公表値から上方修正済の見直し後の数字を提示しており、本資料での追加修正は記載なし。
• 投資家への示唆：収益改善は営業実態（物流改善・業務効率化等）によるもので一時的要因が小さいが、流動負債（短期借入金）が増加しており財務構成の変化に留意が必要。漁獲量や為替・原材料高など外部要因の影響も引き続きリスク。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：築地魚市場　株式会社（コード 8039）
  • 主要事業分野：水産物卸売業、冷蔵倉庫業、不動産賃貸業
  • 代表者：代表取締役社長 山崎 康司
  • 問合せ：取締役常務執行役員管理本部長 大竹 利夫（TEL 03-6633-3510）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • 水産物卸売業：卸売（取扱高大部分）──第3Q累計売上 49,605百万円（外部）
  • 冷蔵倉庫業：保管・倉庫サービス──第3Q累計売上 1,112百万円
  • 不動産賃貸業：賃貸収入──第3Q累計売上 113百万円
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,253,520株
  • 期末自己株式数：30,024株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,221,053株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）提出済み
  • IRイベント：決算説明会の有無は欄組に記載なし（資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：50,832百万円／通期予想65,000百万円 → 達成率78.2%
  • 営業利益：536百万円／通期予想510百万円 → 達成率105.1%（既に通期予想超過）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：383百万円／通期予想380百万円 → 達成率100.8%（ほぼ通期達成）
• サプライズの要因：
  • 水産物卸売業での物流改善等による収益性向上および販売増。
  • 冷蔵倉庫業の増収と業務効率化。
  • 投資有価証券の時価評価益によりその他包括利益が増大（OCI改善）。
• 通期への影響：
  • 営業利益・純利益は第3Q時点で通期予想を達成しており、現時点では通期達成の可能性は高い。ただし売上は残り期間での推移次第。会社は既に5月公表値から見直しを行っているが、本短信での追加修正はなし。

財務指標（主要数値：単位＝百万円、前年比％）

• 収益性（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：50,832（＋5.7%／前期48,083）
  • 売上総利益：3,681（前期3,184）
  • 販管費：3,144（前期2,927）
  • 営業利益：536（＋109.3%／前期256）→ 営業利益率 ≒ 1.05%（前年0.53%）
  • 経常利益：578（＋98.2%／前期291）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：383（＋24.4%／前期308）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：172.71円（前期137.47円）
• 財政状態（2025/12/31 vs 2025/3/31）
  • 総資産：21,483（＋4,881、＋29.4%）
  • 純資産：7,359（＋822、＋12.6%）
  • 自己資本比率：34.3%（前期39.4%）→ 低下（40%を下回りやや低下）
  • 1株当たり純資産：3,309.74円（前期2,946.60円、＋12.4%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：78.2%
  • 営業利益進捗率：105.1%（通期目標超過）
  • 純利益進捗率：100.8%（通期目標ほぼ達成）
  • 過去同期間との比較：営業利益・経常利益の改善が顕著（前年同期比で大幅増）
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本資料では未提出）。したがって営業CF・投資CF・財務CF・フリーCFの金額は提示なし（–）。
  • バランスシート上の現金同等物：現金及び預金 1,269（前期856、＋413）
  • 短期借入金：4,539（前期2,339、＋2,200）→ 短期借入金の大幅増加
• 四半期推移（QoQ）
  • 季節性：水産物は漁期や需給で影響を受ける（会社も漁獲変動や季節要因に言及）。
• 財務安全性・効率性
  • 流動比率（目安）：流動資産11,300／流動負債10,051 ≒ 112%（流動性は確保しているが余裕は限定的）
  • 負債合計：14,124、純資産7,359 → 負債比率（負債/純資産）≒1.92（負債多め）
  • 単純な負債／自己資本（有利子負債のみ）：有利子負債（短期4,539＋長期2,250）≒6,789／株主資本6,257 ≒108.5%
  • ROE（予想ベース）：通期予想当期純利益380／期末純資産7,359 ≒5.17%（目安：8%以上で良好→未達）
  • ROA（予想ベース）：通期予想380／総資産21,483 ≒1.77%（目安：5%以上→未達）
• セグメント別（当第3四半期累計：金額は百万円）
  • 水産物卸売業：売上 49,605、セグメント利益 119（前年：売上46,904、損失△123）
  • 冷蔵倉庫業：売上 1,112、セグメント利益 363（前年：1,060、317）
  • 不動産賃貸業：売上 113、セグメント利益 53（前年：118、62）
  • 解説：水産卸が黒字転換したのが業績改善の主因。冷蔵倉庫業も貢献。

特別損益・一時的要因

• 当第3四半期累計：特別利益はなし（投資有価証券売却益・受取賠償金等の特別利益は前年に発生）。特別損失は関係会社整理損失引当金13百万円。
• 一時的要因の影響：当期の営業利益改善は主に事業改善（物流効率等）によるため実質的な収益力向上と考えられるが、年末の投資有価証券評価益によりOCIが増加している点は補足。
• 継続性の判断：関係会社整理引当金は一時的要因の可能性。漁獲や輸入価格の変動は継続的リスク。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：35.00円（予想）
  • 期末配当：35.00円（予想）
  • 年間配当予想：70.00円（35+35）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想ベース）：年間配当70円／通期予想EPS171.09円 ≒ 40.9%
• 特別配当等：なし。株主還元方針：特記事項なし（自社株買い等の記載なし）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料に具体金額の記載なし）
• 減価償却費：第3四半期累計で288百万円（前年269百万円）
• R&D費用：–（特記事項なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（該当記載なし）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：3,114百万円（前期1,916百万円、＋1,198）
  • 原材料及び貯蔵品：47百万円（前期77百万円）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）

セグメント別情報（補足）

• 各セグメントの貢献度（売上寄与度）
  • 水産物卸売業が圧倒的（売上の約97.6%＝49,605/50,832）
  • 冷蔵倉庫業・不動産賃貸は規模小ながら利益率で寄与
• 為替の影響：輸入水産物は円安の影響を受けており単価高止まり。資料内に為替前提の数値は記載なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「MF-2026 Move Forward 2026」の2年目実行中。目標は荷受会社から販売会社へ転換し事業基盤強化。
• KPI進捗：収益性改善（営業利益増）は計画方向にあるが、自己資本比率低下や有利子負債増加は注意点。

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食需要やインバウンド回復は追い風だが、漁獲量の地域差（秋鮭不漁など）、円安・原材料高・エネルギー・人件費上昇が単価高止まりを招いている。

今後の見通し・リスク

• 業績予想：通期予想に対する修正は本短信に記載なし（ただし過去に5月時点で見直し実施）。
• 会社予想の前提要素：為替や原材料市況等の影響が大きい（具体前提レート等は資料に記載なし）。
• 主なリスク要因：
  • 漁獲量・魚種別需給の変動（例：秋鮭不漁、サンマ等の漁況変化）
  • 為替変動（輸入水産物のコスト上昇）
  • 原材料・物流・エネルギー・人件費の上昇
  • 地政学リスクや景気変動による外食需要の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：会計基準等の改正に伴う変更の記載はあるが、本決算での重要な変更は特に記載なし。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第3四半期連結累計期間に係るものは作成していない。
• 不明な項目は資料に基づき「–」で記載。

（注）本まとめは提出された決算短信の記載事項に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.8)」によって自動生成されました。

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