決算短信：ノバシステム（5257）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想や市場コンセンサスとの比較情報は開示資料内に明示なし（予想に対する「上振れ/下振れ/ほぼ予想通り」の記載なし）。ただし前期実績比では営業利益・純利益が大きく減少（下振れ要因を含む構造変化）。
• 業績の方向性：売上は増収（＋3.9%）だが、営業利益・経常利益・当期純利益は減益（営業利益△38.5%、当期純利益△40.7%）。
• 注目すべき変化：営業利益率が前年の約8.2%→4.8%に低下（人件費・採用費・租税公課増、及び一部不採算案件の遅延対応が影響）。有形固定資産取得（約440百万円）など投資が拡大し総資産が増加。
• 今後の見通し：2026年12月期は増収増益見込み（売上7,535百万円、営業利益617百万円、当期純利益442百万円：いずれも前年比大幅増）。通期予想は会社が公表しているが、実績ベースでは収益性の回復が前提となるため、案件回復とコスト管理の進捗が重要。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが収益性が低下している点が今回の最重要事項。固定資産取得や借入の動き、そして不採算案件の解消状況および費用増加の歯止めが通期予想の実現にとって鍵。

企業概要

• 企業名：ノバシステム株式会社
• 主要事業分野：ソフトウエア開発事業（システムインテグレーション、クラウドサービス等／単一セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長　芳山 政安
• URL： https://www.nova-system.com/

報告概要

• 提出日（開示日）：2026年2月13日
• 対象会計期間：2025年12月期（2025年1月1日～2025年12月31日）、非連結
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• 有価証券報告書提出予定日：2026年3月25日
• 定時株主総会開催予定日：2026年3月27日
• 配当支払開始予定日：2026年3月30日

セグメント

• 単一セグメント：ソフトウエア開発事業（システムインテグレーション／クラウドサービス等）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式を含む）：1,402,500株
• 期末自己株式数：2,198株（当期）
• 期中平均株式数：1,396,130株（当期）
• 時価総額：–（開示資料に記載なし）

今後の予定（開示済）

• 決算説明会：有（開催日等の詳細は別途IR）
• 株主総会：2026年3月27日
• その他IRイベント：決算補足説明資料をTDnetで同日開示

予想 vs 実績（会社予想との比較は資料に明示なしのため実績値のみ）

• 売上高：6,716百万円（前期比＋3.9%）
• 営業利益：324.8百万円（前期比△38.5%）
• 経常利益：363.7百万円（前期比△34.0%）
• 当期純利益：234.1百万円（前期比△40.7%）

（注）会社予想との達成率は決算短信に明示なし → 「達成率」欄は–とします。

サプライズの要因（上振れ／下振れした主な理由）

• 営業利益・純利益の大幅減少要因：
  • 一部不採算プロジェクトの工程遅延によるリカバリー対応（売上原価上昇や利益圧迫）
  • 販管費の増加（社員寮取得に伴う租税公課増、中途採用に伴う求人費増等）
  • 固定資産除却損16,288千円等の特別損失の計上
• 売上はクラウドサービスの拡大（同事業＋18.6%）やその他案件の堅調推移で増収。

通期への影響

• 会社は2026年通期で増益（営業利益＋90.3%想定）を見込むが、これは不採算案件解消、費用増要因の抑制、受注・導入の回復が前提となる。現状では投資（固定資産取得）や一時費用の影響を踏まえ、見通し実現にはコスト管理と案件進捗の改善が必要。

財務指標

（単位：百万円または％。前年同期比は必ず%表記）

要約（主要数値・前年同期比）

• 売上高：6,716百万円（前期比＋3.9% / +254百万円）
• 営業利益：324.8百万円（前期比△38.5% / △203.4百万円）
• 経常利益：363.7百万円（前期比△34.0% / △187.4百万円）
• 当期純利益：234.1百万円（前期比△40.7% / △160.6百万円）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：167.65円（前期281.41円、△40.4%）
• 1株当たり純資産：1,822.42円（前期1,592.86円）

収益性指標

• 営業利益率：4.83%（324.8 / 6,716） → 前期約8.17%（低下。業種平均との比較は業種により差異あり）
• ROE（自己資本利益率、期中平均純資産を基に算出）：約9.8%（目安：8%以上で良好）
• ROA（総資産利益率、期中平均総資産基準）：約6.0%（目安：5%以上で良好）

財務諸表の要点（貸借対照表）

• 総資産：4,087.7百万円（前期比＋357.2百万円）
  • 主な増加：有形固定資産（＋387.2百万円）、投資有価証券（＋146.8百万円）
  • 主な減少：売掛金・契約資産（△175.8百万円）
• 負債合計：1,535.7百万円（前期比＋39.2百万円）
  • 繰延税金負債の増加が主因
• 純資産合計：2,551.9百万円（前期比＋317.9百万円）
  • 利益剰余金の増加（＋222.2百万円）及びその他有価証券評価差額金の増加（＋101.9百万円）
• 自己資本比率：62.4%（安定水準）

キャッシュフロー（千円→主要は百万円換算）

• 営業CF：401.2百万円（前年253.2百万円、前年同期比＋58.4%） → キャッシュ創出は改善
• 投資CF：△461.2百万円（前年+158.9百万円） → 有形固定資産取得による大幅な支出（取得額約440.5百万円）
• 財務CF：33.9百万円（前年△265.8百万円） → 長期借入れ500百万円を調達、長期借入金返済444.3百万円、自己株式取得25.3百万円等
• フリーCF（営業CF−投資CF）：約△60.0百万円（減少）→ 一時的にマイナス
• 現金及び現金同等物残高：732.9百万円（前期758.98百万円、△26.1百万円）

進捗率分析（2025年：上期→通期進捗）

• 第2四半期累計（上期）売上：3,403百万円 → 通期6,716百万円に対する進捗率：約50.7%
• 上期営業利益：163百万円 → 通期324.8百万円に対する進捗率：約50.2%
• 上期当期純利益：116百万円 → 通期234.1百万円に対する進捗率：約49.6%

→ 売上・利益とも上期と下期で概ね均等な進捗（季節性小さい想定）

財務安全性・効率性

• 自己資本比率：62.4%（安定水準）
• 流動負債合計 1,042.95百万円に対し現金等732.87百万円、流動比率は算出可（詳細は流動資産1,994.66百万円 / 流動負債1,042.95百万円 ≒191%：良好）
• 総資産回転率（売上/総資産）：6,716 / 4,087.7 ≒1.64回（業種差あり）
• 売上高営業利益率の悪化が目立つ（8.2%→4.8%）

セグメント別

• 単一セグメントのためセグメント詳細は省略（同社注記より）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 0.378百万円
• 特別損失：固定資産除却損 16.288百万円（当期計上）、※前期は和解金12.952百万円計上
• 会計上の見積り変更：耐用年数短縮や資産除去債務の見積り変更により営業利益等に小幅マイナス影響（営業利益等で各1.337百万円の減少影響の注記あり）および資産除去債務の増加3.573百万円
• 一時的要因の影響を除くと営業活動での現金創出力は回復しているものの、固定資産除却損等は業績を押し下げた要因

配当

• 2025年12月期：中間配当 0円、期末配当 105.00円、年間配当 105.00円
  • 配当総額：147百万円
  • 配当性向：62.6%（高め。高配当性向＝株主還元重視／一時的利益の影響も考慮）
• 2026年12月期（予想）：年間配当 105.00円（中間0、期末105）→ 予想配当性向 33.3%（会社予想）
• 特別配当：無し
• 自社株買い：当期に自己株式取得支出 25.316百万円（自己株式の取得を実施）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得による支出）：約440.458百万円（当期）→ 大幅な投資
• 減価償却費：70.763百万円（当期）
• 研究開発費（R&D）：開示資料に明示なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注高・受注残：資料に明示なし（–）
• 棚卸資産（貯蔵品）：21.071百万円（前期14.743百万円、増加）
• 売掛金及び契約資産：1,198.613百万円（前期1,374.371百万円、減少）
• 在庫回転日数等：資料に明示なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（ソフトウエア開発）で、内訳として：
  • システムインテグレーション：売上高6,607.49百万円（前期比＋3.7%・注：本文記載）
  • クラウドサービス：売上高108.699百万円（前期比＋18.6%）
• セグメント戦略・今後：クラウドサービスは導入店舗増加と販売促進で成長。SI案件は不採算案件のリカバリーが課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の開示は決算短信に詳細記載なし（–）
• KPI達成状況：明示KPI無しのため進捗は資料からは判断困難（受注・利益率の改善が中期の重要指標と推定）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内のIT投資は底堅く推移する見込み（資料引用：「ソフトウエア投資額は2024年度比で増加見込み」等）
• 競合比較：同業他社との比較は本資料に記載なし（–）。ただし営業利益率低下は業界内での相対的評価で注視が必要。

今後の見通し

• 2026年12月期会社予想（2026/1/1～2026/12/31、百万円）
  • 売上高：7,535（前期比＋12.2%）
  • 営業利益：617（前期比＋90.3%）
  • 経常利益：660（前期比＋81.6%）
  • 当期純利益：442（前期比＋89.0%）
• 予想の前提：景気緩やかな回復、顧客のIT投資需要持続、かつ人件費や外注費上昇等の留意事項あり（詳細な前提数値は開示資料の「今後の見通し」参照）
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の記載は無し → 実行性は不採算案件の解消・費用抑制・受注動向に依存
• リスク要因：為替・原材料は直接影響小さいが、人件費・外注費の上昇、案件遅延、金融市場の変動、固定資産関連支出の影響など

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 会計上の見積りの変更：あり（耐用年数及び資産除去債務の見積り変更により当期の営業利益等に影響あり）
• セグメント：単一セグメントのため詳細記載省略

注記・留意事項

• 不明項目は「–」で示しました。
• 数値は決算短信（非連結）に基づく百万円表示および管理計算による比率で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.8)」によって自動生成されました。

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