テイツー株式会社（7610）企業分析レポート
1. 企業情報
テイツー株式会社は、西日本を中心に古本、ゲームソフト、トレカ、ホビー用品、スマートフォン、CD、DVD、衣料品などを販売する小売企業です。1989年設立、岡山県岡山市に本社を置く。主力ブランドである「古本市場」を路面店を中心に展開し、2021年度からは小型店出店を加速させています。EC事業拡大のため、「山徳」を買収しており、同社の収益貢献が大きくなっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
古本市場、ゲーム販売、その他関連商品の販売という多角的な事業展開を行っています。具体的な市場シェアは公開情報からは読み取れませんが、西日本における古本チェーンとして一定の地位を確立していると考えられます。競争優位性は、地域密着型の店舗網と、多様な商品ラインナップによる顧客への訴求力にあります。課題としては、EC化の進展への対応、競合他社との価格競争、人材確保などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、小型店の積極出店とEC事業の拡大が主要な戦略と考えられます。これは、消費者の購買行動の変化に対応し、収益基盤を強化するための施策です。山徳の買収によるシナジー効果の最大化も重要な重点分野でしょう。
4. 事業モデルの持続可能性
古本市場というリユースビジネスモデルは、環境意識の高まりや持続可能な社会への関心の高まりから、一定の需要が見込めます。しかし、デジタル化の進展による書籍やゲームソフトの消費形態の変化、競合他社の台頭など、事業モデルの持続可能性を脅かすリスクも存在します。多様な商品ラインナップとEC事業の強化が、これらのリスクへの対応策として重要になります。
5. 技術革新と主力製品
目立った技術革新や独自性の高い製品・サービスは公開情報からは確認できません。主力製品は「古本市場」ブランドで販売される古本、ゲームソフト、その他関連商品です。
6. 株価の評価
- PER (予想): 8.62倍。業界平均PER (21.1倍)と比較して低い水準です。これは、業績予想に対する市場の評価が低いことを示唆している可能性があります。
- PBR (実績): 1.35倍。業界平均PBR (1.3倍)とほぼ同水準です。
- EPS (予想): 14.27円。
- BPS (実績): 91.33円。
- 株価: 123円。
現在の株価はBPSを上回っており、PBRは1倍を超えています。しかし、PERは業界平均を大きく下回っており、市場の期待値との乖離が考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、本日高値127円を付けました。年初来高値144円には届いていませんが、年初来安値67円からは上昇しています。現在の株価は高値圏とまでは言えませんが、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年増加傾向にありますが、利益は変動が大きいです。特に、2024年2月期の純利益は前年比で大幅に減少しています。ROE、ROAは低く、収益性改善の余地があります。自己資本比率は46.8%と比較的高い水準です。詳細な分析には、より多くの財務データが必要となります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（予想）は3.25%、1株配当（予想）は4.00円です。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にありますが、その勢いは限定的です。株価への影響を与える要因としては、業績の動向、業界動向、市場全体の動向などが挙げられます。
11. 総評
テイツーは西日本における古本チェーンとして一定の地位を確立していますが、収益性向上と成長戦略の実行が今後の課題です。PERが業界平均を大きく下回っていること、利益の変動が大きいことは懸念材料です。一方で、配当利回りは比較的高い水準にあり、安定的な配当収入を求める投資家には魅力的な可能性があります。投資判断にあたっては、今後の業績動向や経営戦略の進捗状況を注視する必要があります。
追加情報が必要な点:
- 中期経営計画の詳細
- 市場シェアの明確なデータ
- 収益構造の詳細な分析
- 各事業セグメントの収益貢献度
- EC事業の具体的な状況と将来展望
- 競合他社の動向
このレポートは提供された情報に基づいて作成されており、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 より詳細な分析を行うためには、追加の情報が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 7610 |
| 企業名 | テイツー |
| URL | http://www.tay2.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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