1. 企業情報
企業名: テイツー
概要: テイツーは1989年に設立され、古本、ホームビデオゲーム、トレーディングカード、スマートフォン、CD、DVD、衣類などの販売を行っている。本社は岡山市に位置し、西日本の古本チェーン「古本市場」を主力事業としている。また、山徳の買収によりEC事業を拡大している。
事業内容: 主に古本の販売とゲーム販売を軸に、多岐にわたる商品を扱っている。
設立年月日: 1990年4月16日
代表者名: 藤原 克治
従業員数: 391人
平均年齢: 37.8歳
平均年収: 4,670千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 古本市場のブランド認知度が高い。EC事業の拡大により、新たな収益源を確保している。
課題: 古本市場の競合他社との競争や、EC市場の変動性に対処する必要がある。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 再構築を経て小型店の出店を加速し、傘下の山徳の収益寄与を増やすことを目指している。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 小型店の出店を加速し、EC事業の拡大を続けるとともに、コスト管理を徹底して収益性を向上させる。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 多様な商品を扱うため、市場ニーズの変化に柔軟に対応できる。EC事業の拡大により、新たな収益モデルを確立している。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 詳細な情報は提供されていないが、EC事業の拡大により、IT技術の活用が進んでいる。
収益を牽引している製品やサービス: 古本市場の古本販売と、山徳の買収によるEC事業が主力。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
– EPS（会社予想）: 14.27
– BPS（実績）: 91.33
– 現在の株価: 123.0円
– PER（会社予想）: 8.62倍
現在の株価はEPSを基にすると、PER 8.62倍となり、業界平均PER 21.1倍と比較して割安と言える。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 52週高値: 144円
– 52週安値: 67円
– 現在の株価: 123.0円
現在の株価は52週高値と52週安値の中間に位置しており、安値圏ではないが高値圏でもないと言える。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上（過去12か月）: 35.75B円
– 利益（過去12か月）: 131M円
– ROE（過去12か月）: 2.21%
– ROA（過去12か月）: 3.43%
過去数年分の傾向としては、売上が増加傾向にあり、利益も着実に増加している。ROEとROAは比較的低いが、事業規模の拡大による収益性向上が期待できる。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 3.25%
– 配当性向: 186.05%（過剰配当に注意）
自社株買いなどの株主還元策: 詳細な情報は提供されていないが、自社株の保有率が6.66%と高く、自社株買いによる株主還元が考えられる。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価推移: 112円から127円まで変動
– 出来高: 10,775,400株（直近平均より高い）
株価への影響を与える要因: 業績の好調さや、EC事業の拡大による新たな収益源の確立が影響を与えている可能性がある。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
テイツーは古本市場を主力事業とし、EC事業の拡大により新たな収益源を確保している。株価はPER 8.62倍と割安であり、52週高値と52週安値の中間に位置している。財務面では売上が増加傾向にあり、ROEとROAは改善が期待できる。配当性向が過剰配当に近いため、株主還元策には注意が必要。全体的に成長性と安定性が高い企業であると評価できる。
企業情報
| 銘柄コード | 7610 |
| 企業名 | テイツー |
| URL | http://www.tay2.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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