2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社は通期業績・配当予想を修正（公表は2025年11月12日）。四半期実績は会社の通期予想に対して、売上はほぼ計画通り、営業利益・純利益は上振れ進捗。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高＋29.7%、営業利益＋615.2%、経常利益＋558.9%、中間純利益＋76.3%：前年同期比）。
- 注目すべき変化：鶏卵相場の上昇と高付加価値卵（特殊卵）販売数量の増加が主因。前年同期に計上された一時的収入（へい殺畜等手当金、家畜防疫互助金等）の反動はあるが、通常営業の売上増と利幅拡大で営業利益が大幅改善。
- 今後の見通し：通期予想を修正済（詳細は別途公表資料）。第2四半期終了時点で営業利益・純利益の通期進捗率は高く、通期達成可能性は高いが、家畜伝染病（鳥インフル等）や海外リスクが業績に大きく影響する可能性あり。
- 投資家への示唆：単純な一時要因を除いても営業利益率が高く、キャッシュ創出力も強い。季節性（利益は第3四半期偏重）と感染症リスクを注視する必要あり。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社ホクリヨウ
- 主要事業分野：鶏卵の生産・販売（特殊卵を含む卵の製造・販売等）
- 代表者名：代表取締役社長 米山 大介
- 上場市場・コード：東証、1384
- 連結/非連結：本短信は非連結
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月12日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
- 決算説明資料作成の有無：無、決算説明会の有無：無
- セグメント:
- 事業セグメント：単一セグメント（鶏卵事業（生産・販売））
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：8,459,000株
- 期中平均株式数（中間期）：8,458,912株
- 時価総額：–（本資料に記載なし）
- 今後の予定:
- IRイベント：決算説明会は開催しない旨（本中間は無し）
- その他：通期業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ（2025/11/12公表）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社が公表した直近通期予想と比較）
- 売上高：11,542百万円（通期予想22,200百万円に対する進捗率52.0%）
- 営業利益：2,519百万円（通期予想3,430百万円に対する進捗率73.4%）
- 当期純利益：1,789百万円（通期予想2,400百万円に対する進捗率74.5%）
- ※会社は通期予想を修正済（詳細は別途公表資料参照）
- サプライズの要因：
- 主因は鶏卵相場の上昇（北海道・東京のMサイズ平均が前年同期比で約100〜112円高）と、特殊卵（高付加価値品）の販売数量増（約10%以上増）による売上・利幅拡大。
- 飼料価格（トウモロコシ、大豆粕）の下落により実質コスト低下も寄与。
- 前年同期に計上された一時金（へい殺畜等手当金・家畜防疫互助金等）が今年度は無しのため、特別利益構成は変化。
- 通期への影響：
- 中間の進捗率（特に営業利益・純利益）が高く、会社の修正後通期予想の達成可能性は高いと見える。ただし、鳥インフル等の感染拡大リスクにより実績は変動し得る。
財務指標（中間・対前中間比較）
- 損益（中間：2025/4/1–2025/9/30）
- 売上高：11,542百万円（+29.7%、増加額 +2,644百万円）
- 売上原価：7,870百万円（前年同期比増）
- 売上総利益：3,672百万円
- 販管費：1,152百万円
- 営業利益：2,519百万円（+615.2%、増加額 +2,167百万円）
- 経常利益：2,562百万円（+558.9%、増加額 +2,174百万円）
- 税引前中間純利益：2,593百万円（前年 1,485百万円）
- 中間純利益：1,789百万円（+76.3%、増加額 +774百万円）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：211.57円（前年120.02円、増加 +91.55円）
- 収益性指標
- 営業利益率：21.8%（2,519 / 11,542）（高水準）
- 通期予想ベースのROE（参考）：約16.2%（通期純利益2,400百万円 ÷ 平均自己資本約14,775百万円）（目安: 10%以上で優良）
- 通期予想ベースのROA（参考）：約12.0%（通期純利益2,400百万円 ÷ 平均総資産約19,992百万円）（目安: 5%以上で良好）
- 中間期実績ベースROE：約12.1%（1,789 ÷ 平均自己資本14,775）
- 財政状態（貸借対照表：百万円）
- 総資産：20,768（前期末19,216、+1,552）
- 純資産：15,398（前期末14,153、+1,244）
- 自己資本比率：74.1%（安定水準）
- 現金及び預金（B/S）：5,545百万円（前期末4,194、+1,351）
- 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 売上高進捗：52.0%（通期22,200に対して）
- 営業利益進捗：73.4%
- 純利益進捗：74.5%
- 通常の季節性（第3四半期に利益が偏重）を踏まえると、利益の進捗は非常に良好
- キャッシュフロー（累計中間）
- 営業CF：+2,833百万円（前年同期1,681）
- 投資CF：△1,131百万円（定期預金預入400、固定資産取得723等）
- 財務CF：△751百万円（配当金支払592、長期借入金返済147等）
- フリーCF（営業CF−投資CF）：+1,702百万円
- 営業CF/当期純利益比率：2,833 / 1,789 = 1.58（1.0以上で健全）
- 現金及び現金同等物（CF表）：5,145百万円（期首4,194、増加951）
- 流動性・安全性
- 流動比率（流動資産8,099 / 流動負債3,996）：約203%（良好）
- 負債比率（総負債5,370 / 純資産15,398）：約34.9%（低め、健全）
- 自己資本比率74.1%（安定水準）
特別損益・一時的要因
- 当中間期の特別利益：合計89百万円（補助金収入88等）
- 前年同期の特別利益：1,146百万円（へい殺畜等手当金731、家畜防疫互助金333等）→ 昨年の一時的収入が今年は不在
- 特別損失：当中間期58百万円（固定資産除却損等）
- 一時的要因の影響：前年の特別利益が大きかった反面、今年は通常営業の収益性改善で営業利益が大幅向上しているため、特別項目を除いても業績改善が確認できる
- 継続性の判断：補助金や特別手当等は一時的要素のため、今後は通常営業の収益性に注目する必要あり
配当
- 中間配当：0.00円（中間期）
- 期末配当（予想）：85.00円（通期合計85.00円、修正公表あり）
- 直前実績（2025年3月期）：年間70.00円（期末70.00）
- 配当性向（予想）：約30.0%（期末85 ÷ 通期EPS283.72 ≒ 29.96%）
- 特別配当：なし（本短信に記載なし）
- 自社株買い等の株主還元：本短信に明記なし（–）
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動による支出内訳）
- 有形固定資産取得：723百万円（当中間期）
- 定期預金預入：400百万円（投資CF項目）
- 減価償却費：546百万円（当中間期）
- 研究開発費：記載なし（–）
受注・在庫状況
- 在庫（貸借対照表）
- 商品及び製品：110百万円（前期116）
- 原材料及び貯蔵品：263百万円（前期203）
- 受注関連情報：該当記載なし（–）
- 在庫回転日数等：該当記載なし（–）
セグメント別情報
- セグメントは単一（鶏卵関連事業）のため詳細セグメント別開示は無し
- 地域別売上：記載なし（国内が中心と思われるが資料明記なし → –）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の記載・KPI：本短信に記載なし（別資料があれば参照を推奨）
- 今回の業績は中期目標達成にとってプラスだが、季節性・感染症リスクの影響で変動し得る
競合状況や市場動向
- 市場動向：鶏卵相場の上昇が業績追い風。飼料価格低下もコスト面で寄与。
- 競合比較：本短信は同業他社比較データなし（–）
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（修正後、2025/4/1–2026/3/31）：
- 売上高：22,200百万円（+14.4%）
- 営業利益：3,430百万円（+78.1%）
- 経常利益：3,500百万円（+74.9%）
- 当期純利益：2,400百万円（+10.0%）
- EPS（通期予想）：283.72円
- 直近に公表されている業績予想からの修正：有（2025年11月12日公表）
- 会社予想の前提条件：鶏卵相場・飼料価格等の市場条件に依存（詳細は別資料参照）
- 予想の信頼性：中間時点の進捗（特に利益面）が高く、達成可能性は高いと判断される一方で、過去に一時要因により業績が変動している点、感染症リスク等外部要因の影響を考慮する必要あり
- リスク要因：国内外の地政学リスク、鳥インフルエンザ等の家畜伝染病発生、鶏卵相場の急変、飼料価格の急上昇等
重要な注記
- 会計方針の変更・見積りの変更：無し
- 中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（注記あり、詳細は添付資料参照）
- 季節性：鶏卵相場に起因する季節変動により利益は第3四半期に偏重する傾向あり（注記あり）
- その他重要事項：通期業績予想および配当予想は2025年11月12日に修正公表（詳細は同公表資料を参照）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 1384 |
| 企業名 | ホクリヨウ |
| URL | https://www.hokuryo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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