企業の一言説明
スーパーツールは、作業工具、治工具、クレーンなどの産業用設備を製造・販売する総合工具メーカーです。特に土木・配管用工具に強みを持ち、環境関連事業も展開しています。
総合判定
低PBRだが収益性・成長性に課題があり、構造改革が求められる成熟企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 高水準の財務健全性: 自己資本比率が高く、強固な財務基盤を持つ点は評価できます。
- PBRの割安感: PBRは業界平均を下回る水準にあり、企業価値向上の余地があります。
- 収益性・成長性の課題: 営業利益率とROEが低く、売上高も減少傾向にあり、今後の成長戦略が重要です。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | C | 売上・利益が長期的に減少傾向にある |
| 収益性 | D | ROE・営業利益率ともに極めて低い水準 |
| 財務健全性 | A | 自己資本比率が高く、流動性にも優れる |
| バリュエーション | D | 低収益性に対してPERは割高感がある |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 2,000.0円 | – |
| PER | 27.79倍 | 業界平均11.3倍 |
| PBR | 0.46倍 | 業界平均0.5倍 |
| 配当利回り | 3.00% | – |
| ROE | 1.92% | – |
1. 企業概要
スーパーツールは1918年創業の老舗工具メーカーです。ラチェットレンチやパイプレンチといった作業工具に加え、工作機械用の治工具、建築・土木工事向けのクレーン、環境関連機器まで多岐にわたる製品を提供しています。特に土木・配管用の工具は主力製品であり、長年の実績と技術力で安定的な収益を上げてきました。近年は太陽光発電装置の設計・販売・保守といった環境関連事業も展開し、収益多角化を図っています。
2. 業界ポジション
スーパーツールは日本の作業工具業界において、長年の歴史と技術力を持つ大手企業の一つです。土木・配管用工具という特定の分野で強固な顧客基盤とブランド力を確立しており、競合に対しては、現場のニーズに応える高い信頼性と製品ラインナップの幅広さで優位性を持っています。しかし、市場全体の成熟化や海外勢との価格競争が激化しており、新たな成長ドライバーの育成が課題となっています。
3. 経営戦略
スーパーツールは、主力である金属製品事業の安定化を図りつつ、環境関連事業の成長を経営戦略の柱としています。2027年3月期には売上高5,500百万円（前年比+1.2%）、営業利益390百万円（同+35.5%）と、収益の回復を見込んでいます。特に環境関連事業は前年比+137.5%の成長を遂げ、セグメント利益も大幅に増加しており、今後の成長牽引役として期待されます。一方で、連結子会社スーパーツールECOに関する環境関連事業の撤退方針も言及されており、事業ポートフォリオの再構築を進めている途上にあります。今後のイベントとしては、2026年9月14日に配当落ち日が予定されています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
Piotroski F-Scoreは企業の財務的な健全性と収益性を9つの項目で評価する指標です。スコアが高いほど財務品質が優良であることを示します。
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 5/9 | A: 良好 |
| 収益性 | 2/3 | 純利益がプラス、ROAもプラス |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率が高く、D/E比率も低い。株式希薄化もない |
| 効率性 | 0/3 | 営業利益率とROEが低く、四半期売上成長率もマイナス |
収益性: 純利益がプラスであり、総資産利益率（ROA）もプラスを維持している点は評価できますが、営業キャッシュフローのデータが直接スコア計算に反映されなかったため、満点には至っていません。
財務健全性: 流動比率が非常に高く、負債資本倍率（D/Eレシオ）が低く、株主資本が強固であることが示されています。また、株式の希薄化も発生していないため、財務の安定性は非常に優れています。
効率性: 営業利益率と株主資本利益率（ROE）が共に基準（約10%以上）を下回っており、四半期売上成長率もマイナスであることから、資本を効率的に活用し、収益を上げられているとは言いがたい状況です。
【収益性】
- 営業利益率 (過去12ヶ月): 2.47%
- 売上高に対して営業利益の割合が非常に低い状況であり、本業での収益力に課題を抱えていることを示します。
- ROE (過去12ヶ月): 1.92%
- 株主資本をどれだけ効率的に使って利益を生み出したかを示す指標で、一般的な目安とされる10%を大きく下回っており、資本効率の悪さが顕著です。
- ROA (過去12ヶ月): 1.35%
- 総資産に対する純利益の割合も低い水準にあり、資産全体を効率的に活用できていないことを示唆します。一般的な目安とされる5%を大きく下回ります。
【財務健全性】
- 自己資本比率 (実績): 77.3%
- 総資産のうち返済不要な自己資本の割合が非常に高く、財務基盤が極めて強固で倒産リスクが低いことを示しており、非常に健全な状態です。
- 流動比率 (直近四半期): 5.42倍
- 短期的な債務を返済できる能力を示す指標で、5倍を超える非常に高い水準にあり、短期的な支払い能力に全く問題がない極めて良好な状態です。
【キャッシュフロー】
企業のキャッシュフロー状況は以下の通りです（単位: 百万円）。
| 決算期 | フリーCF | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金等残高 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024.03 | 480 | 1,095 | -615 | -262 | 1,657 |
| 2025.03 | -1,222 | 132 | -1,354 | 582 | 1,017 |
| 2026.03 | 430 | 522 | -92 | -325 | 1,122 |
2026年3月期は営業キャッシュフローが522百万円と大幅に改善し、投資活動によるキャッシュフロー（-92百万円）も抑制された結果、フリーキャッシュフローは430百万円と黒字に転換しました。これは事業活動によって生み出される現金の流れが良好であり、将来の成長投資や株主還元に充てる余力があることを示唆しています。
【利益の質】
- 営業CF/純利益比率: 2.63倍 (522百万円 / 198百万円)
- 営業活動で実際にどれだけの現金を生み出しているかを示す指標で、1.0倍を大きく上回っているため、利益の質は非常に健全であると言えます。会計上の利益が現金としてしっかりと手元に残っている状況です。
【四半期進捗】
通期目標に対する直近四半期の進捗率や、過去3四半期の売上高・営業利益の具体的な推移に関する詳細なデータは提供されていません。
【バリュエーション】
- PER (会社予想): 27.79倍
- 株価が1株当たり純利益の何倍かを示す指標で、業界平均の11.3倍と比較すると割高な水準にあります。現状の収益性から見ると、株価は期待先行型と評価できます。
- PBR (実績): 0.46倍
- 株価が1株当たり純資産の何倍かを示す指標で、業界平均の0.5倍とほぼ同水準であり、純資産と比較すると割安な水準にあると言えます。企業が持つ純資産に比べて株価が評価されていない状態です。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: 3.81 / シグナル値: 1.87 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 57.6% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.00% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +0.71% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +0.63% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +1.51% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDは中立となっており、明確なトレンド転換シグナルは出ていません。RSIは57.6%と過熱感も売られすぎ感もなく、中立的な水準です。株価は全ての移動平均線をわずかに上回っており、短期から長期にわたって緩やかな上昇モメンタムを維持しているように見えます。
【テクニカル】
現在の株価2,000円は、52週高値2,100円から約5.0%低い水準（52週レンジ内位置52.4%）にあり、高値を意識するレンジに位置しています。全ての移動平均線（5日、25日、75日、200日）を上回っており、株価は安定した上昇基調にあることが確認できます。特に、長期の移動平均線から大きく乖離していないため、過熱感は低いと言えるでしょう。
【市場比較】
日経平均株価との相対パフォーマンスは以下の通りです。
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +0.45% | +13.42% | -12.97%pt |
| 3ヶ月 | +0.65% | +12.42% | -11.77%pt |
| 6ヶ月 | +2.35% | +23.08% | -20.73%pt |
| 1年 | +3.41% | +76.66% | -73.25%pt |
スーパーツールの株価は各期間において、日経平均株価のパフォーマンスを大幅に下回っています。特に1年間のパフォーマンス差は顕著であり、日経平均の上昇トレンドに対して連動性が低い状況です。
【注意事項】
⚠️ 信用倍率が0.00倍と表示されていますが、これは信用売残がゼロであるためであり、実質的な需給バランスを示すものではない点に注意が必要です。信用買残は52,800株と一定量存在しており、将来の潜在的な売り圧力となる可能性を考慮する必要があります。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 17.63% | ◎良好 | 1年間でどれくらい価格がブレるか。比較的穏やかな値動き |
| 最大ドローダウン | -17.16% | ○普通 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -0.05 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか。リスクに見合うリターンが低い |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.19 | ▲注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率。下落リスクに対する効率が低い |
| カルマーレシオ | 0.20 | △やや注意 | 最大下落からの回復力。最大下落からの回復力に課題が見られる |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.22 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか。市場との連動性が低い銘柄 |
| R² | 0.05 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合。市場以外の独自要因で動く傾向が強い |
判定の見方: ◎良好 ○普通 △やや注意 ▲注意
【ポイント解説】
スーパーツールの株価は、年間ボラティリティが17.63%と比較的低く、穏やかな値動きが特徴です。これは過去1年で「低」水準に分類されます。一方で、シャープレシオやソルティノレシオがマイナスもしくは低い水準にあるため、リスクを取った割にはリターン効率が悪い状況が示されています。最大ドローダウンは-17.16%で、過去にはこの程度の株価下落を経験しており、将来も同様の事態が発生する可能性は考慮すべきです。市場との相関（0.22）が低く、株価変動の5%しか市場要因で説明できないため、市場全体の動向よりも企業独自の要因で株価が動きやすい銘柄と言えます。最大下落からの回復も未回復の状況であり、回復力には注意が必要です。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±18万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの6%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 主力事業の市場成熟化: 作業工具市場は成熟しており、需要の大きな伸びは期待しにくい。
- 原材料価格の変動: 金属製品を扱うため、鉄鋼などの原材料価格の変動が収益に影響を与える可能性があります。
- 環境関連事業の不確実性: 環境関連事業は成長性が見込まれるものの、子会社の撤退方針など、事業戦略の不確実性がリスクとなり得ます。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況:
信用買残は52,800株に対し、信用売残は0株となっており、信用倍率は0.00倍と表示されています。信用売残がゼロであるため、表面上の信用倍率が低く見えますが、実態としては信用規制が掛かっていない状況で買い残のみが積み上がっている状態です。これは将来的に買い方が利益確定売りを出した場合、株価の調整につながる可能性を秘めています。 - 主要株主構成:
- ホライズン(株): 17.2%
- HSBC(シンガポール)プライベートバンキングD8221623793: 15.98%
- トラスコ中山: 9.42%
8. 株主還元
- 配当利回り (会社予想): 3.00%
- 現在の株価に対して3.00%と、比較的魅力的な水準にあります。
- 配当性向 (2027年3月期予想): 83.3%
- ⚠️ 配当性向が高く、減配リスクに注意: 利益の80%を超える水準であり、業績が計画を下回った場合や、事業への再投資が必要になった際には、減配のリスクが高まる可能性があります。2026年3月期も83.4%と高水準でした。
- 自社株買いの状況: 自社株買いに関する明確なデータは提供されていません。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 強固な財務基盤 専門分野での高いブランド力と技術力 |
安定経営により不況時の耐性を持つ |
| ⚠️ 弱み | 収益性の低さと成長鈍化 高い配当性向による減配リスク |
予想を下回ると株価下落を招く可能性 |
| 🌱 機会 | PBRの割安感による株価上昇余地 環境関連事業の成長による事業再編 |
企業価値向上の取り組みで株価を刺激 |
| ⛔ 脅威 | 信用買残による将来の売り圧力 原材料価格の変動リスク |
需給悪化で短期的な価格調整も |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 財務安定性重視の長期投資家 | 自己資本比率が高く、倒産リスクが低いため |
| PBRに着目するバリュー投資家 | 業界平均を下回るPBRで、株価上昇の余地があるため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 低い収益性の改善状況: ROEや営業利益率が低く、資本効率と稼ぐ力の改善が株価成長の鍵を握るため、今後の経営戦略の進捗に注目すべきです。
- 高い配当性向の持続可能性: 利益の大半を配当に回しており、業績の変動や今後の設備投資計画によっては減配リスクがあるため、配当方針と利益水準を継続的に確認すべきです。
- 環境関連事業の方向性: 高成長を見込む一方で、子会社の売却など事業再編の動きがあるため、環境関連事業の位置づけや将来的な収益貢献について、新たな情報開示を注視すべきです。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 2.47% | 5.0%以上への回復 | 企業の本業の稼ぐ力を示す |
| ROE | 1.92% | 5.0%以上への改善 | 資本効率改善のバロメーター |
| 信用買残 | 52,800株 | 30,000株以下への減少 | 将来の売り圧力緩和に繋がる |
企業情報
| 銘柄コード | 5990 |
| 企業名 | スーパーツール |
| URL | http://www.supertool.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 2,000円 |
| EPS（1株利益） | 71.98円 |
| 年間配当 | 3.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 29.1倍 | 2,096円 | 1.1% |
| 標準 | 0.0% | 25.3倍 | 1,822円 | -1.7% |
| 悲観 | 1.0% | 21.5倍 | 1,628円 | -3.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 2,000円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 913円 | △ 119%割高 |
| 10% | 1,141円 | △ 75%割高 |
| 5% | 1,440円 | △ 39%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ＴＯＮＥ | 5967 | 482 | 112 | 14.09 | 0.88 | 7.0 | 1.86 |
| 京都機械工具 | 5966 | 2,420 | 59 | 14.62 | 0.47 | 3.3 | 3.51 |
| ロブテックス | 5969 | – | 24 | 48.12 | 0.45 | 1.0 | 2.49 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.57)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。