東邦化学工業株式会社（4409）企業分析レポート
1. 企業情報
東邦化学工業株式会社（4409）は、界面活性剤、樹脂、化成品、スペシャリティーケミカルなどを製造・販売する化学メーカーです。化粧品・トイレタリー、家庭用品・洗剤、パルプ・紙、繊維、農薬、医薬品、塗料・インクなど幅広い日用品産業向け化学品を提供しています。 その他、土木建築、建材産業向け化学品、プラスチック用添加剤、電子・情報産業向け化学品なども手掛けており、多様な顧客基盤を有しています。1938年設立、従業員数は875名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
東邦化学工業は、界面活性剤、特殊溶剤、合成ゴム助剤などで高い市場シェアを有しているとされています。ただし、具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。競争優位性は、多様な製品ポートフォリオと幅広い顧客基盤にあると考えられます。課題としては、原材料価格変動や安価な輸入品との競争、特定顧客への依存度などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画において具体的な施策や重点分野を明示していませんが、決算短信からは電子・情報産業分野の積極的な開拓が伺えます。半導体市況回復による同分野製品の増収が業績に貢献していることが示唆されています。
4. 事業モデルの持続可能性
東邦化学工業の収益モデルは、多様な化学製品の製造・販売によるものです。市場ニーズの変化への適応力は、製品ポートフォリオの多様性と技術開発力によって支えられています。しかし、原材料価格や為替レートの変動、競合他社の動向など、事業モデルの持続可能性を脅かすリスクも存在します。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは確認できませんでした。主力製品は界面活性剤、樹脂、化成品、スペシャリティーケミカルと多岐に渡り、各製品群の収益貢献度合いは決算短信等で確認する必要があります。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 10.79倍
- PBR (実績): 0.64倍
- EPS (会社予想): 57.07円
- BPS (実績): 965.24円
- 株価: 616円
PERは業界平均（15.9倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。PBRも業界平均（0.7倍）を下回っています。ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は600円台前半で推移しており、年初来高値（681円）からは下落しています。50日移動平均線（614.56円）と200日移動平均線（563.03円）を参考に、現在の株価は高値圏ではなく、中位圏と判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で変動しており、2024年3月期は前年比減少となっています。営業利益も同様に減少傾向にありますが、2025年3月期中間決算では大幅な増加を示しています。ROEは過去12か月で6.54%と比較的高い水準です。自己資本比率は27.3%と安定しています。詳細な分析には、より多くの期間の財務データが必要となります。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は18円、配当利回りは2.92%です。配当性向は公開情報からは確認できませんでした。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇傾向にありますが、大きなモメンタムは見られません。株価への影響を与える要因としては、原材料価格、為替レート、半導体市況、中国経済の動向などが考えられます。
11. 総評
東邦化学工業は、多様な化学製品を製造・販売する化学メーカーです。幅広い顧客基盤と比較的高いROEを有していますが、原材料価格変動や競争激化といったリスクも抱えています。PER、PBRは業界平均を下回っており、割安感がある可能性がありますが、今後の業績動向や市場環境を注視する必要があります。投資判断にあたっては、より詳細な情報収集とご自身の判断に基づいて行うことをお勧めします。
企業情報
| 銘柄コード | 4409 |
| 企業名 | 東邦化学工業 |
| URL | http://www.toho-chem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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