決算短信：ハイマックス（4299）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想の修正はなく「ほぼ予想通り」。ただし第3四半期時点では利益面（営業利益・純利益）が前年同期比で減少し、通期利益達成に向けては利益回復が必要。
• 業績の方向性：増収減益（売上高13,471百万円、対前年同期比+1.1％、営業利益1,127百万円、同△14.0％）。
• 注目すべき変化：人件費（給与水準引上げ）・採用・外注単価の上昇など人材投資を継続したことで営業利益率が低下（営業利益率約8.4％、前年同期間約9.8％）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）見通しは据え置き（売上20,000百万円、営業利益1,820百万円）。第3四半期終了時点の進捗は売上約67%、営業利益約62%で、通期予想達成には下期での利益回復が必要。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが収益性が減速。株主還元は堅持（年間46円予想、配当予想据え置き）かつ自己株式取得を実施しており、株主還元は積極的。中期的には人材投資の成果（受注・単価転嫁）がポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハイマックス
  • 上場コード：4299（東証）
  • 主要事業分野：バリュー・ソリューションサービス事業（システム企画・設計・開発（システム・ソリューションサービス）および稼働後の保守・運用（システム・メンテナンスサービス））
  • 代表者名：代表取締役社長 中島 太
  • 問合せ先：取締役 専務執行役員 高田 賢司（TEL 045-201-6655）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料の作成：有、決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：有（録画配信予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント：バリュー・ソリューションサービス事業
  • サービス分野区分：システム・ソリューションサービス、システム・メンテナンスサービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,412,992株
  • 期末自己株式数：1,989,900株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：11,493,170株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表・説明資料はTDnetおよび同社サイトで公開済み。その他（株主総会、IRイベント等）：–（開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高：13,471百万円（通期予想20,000百万円に対する進捗率67.4%）
  • 営業利益：1,127百万円（通期予想1,820百万円に対する進捗率61.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：778百万円（通期予想1,245百万円に対する進捗率62.5%）
  • ※会社は通期予想を修正しておらず、Q3時点で「予想との乖離」は限定的だが利益面はやや遅れ。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上は堅調に推移（+1.1%）。
  • 下振れ要因：給与水準引上げ、積極採用、外注単価見直し等の人材投資コスト増が営業利益を圧迫。
  • その他：第3四半期に10百万円の助成金収入を計上（小額）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Q3時点の進捗は売上で約67%、利益で約62%のため、下期での利益改善（コスト抑制または売価改善の継続）が必要。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（第3四半期末 2025/12/31）
  • 資産合計：12,952百万円（前連結年度末14,430百万円、△1,477百万円）
  • 負債合計：2,366百万円（前連結年度末2,648百万円、△282百万円）
  • 純資産合計：10,587百万円（前連結年度末11,782百万円、△1,195百万円）
  • 自己資本比率：81.7%（安定水準。前期末81.6%）
• 収益性（当第3四半期累計：2025/4/1～2025/12/31）
  • 売上高：13,471百万円（対前年同期+1.1％、金額差 +145百万円）
  • 売上総利益：2,596百万円（前年2,720百万円）
  • 販管費：1,469百万円（前年1,408百万円）
  • 営業利益：1,127百万円（対前年同期△14.0％、前年1,311百万円）
  • 経常利益：1,148百万円（△13.3％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：778百万円（△14.0％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：67.65円（前年78.08円）
  • 営業利益率：約8.4%（前年同期間約9.8% → 収益性低下）
• 収益性指標（簡易算定）
  • ROE（概算）：778 / 10,587 ≒ 7.35%（参考：8%以上が良好の目安 → やや低下）
  • ROA（概算）：778 / 12,952 ≒ 6.01%（参考：5%以上で良好 → 良好水準）
  • 注：上記は当期累計純利益÷期末純資産等の簡易算定による概算値（年率換算等を行っていない）。
• 進捗率分析（通期見通しに対する進捗）
  • 売上高進捗率：67.4%（13,471/20,000）
  • 営業利益進捗率：61.9%（1,127/1,820）
  • 純利益進捗率：62.5%（778/1,245）
  • 備考：進捗は6割台。下期での利益回復がカギ。
• キャッシュフロー（累計）
  • 営業CF：826百万円（前年406百万円、改善）→ 営業CFは増加（良い点）
  • 投資CF：△52百万円（前年△13百万円、主に固定資産取得）
  • 財務CF：△1,981百万円（前年△510百万円、主因：自己株式取得△1,447百万円、配当支払△534百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約774百万円（健全）
  • 現金及び現金同等物残高：7,113百万円（前期末8,319百万円、△1,206百万円）
  • 営業CF/純利益比率：約1.06（826/778）→ 1.0以上で健全の目安を満たす
• 四半期（QoQ）推移・季節性：
  • 詳細なQoQ数値は開示無し。ソフトウエア事業のため契約タイミングに依存する季節性あり。
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率81.7%（安定水準）
  • 流動負債（2,119百万円）に対し現金預金が8,263百円と流動性は良好
  • 総資産回転率等は開示数値不足のため算出困難（–）
• セグメント別（サービス分野別）
  • 販売実績：システム・ソリューションサービス 4,934百万円（対前年△0.2%）、システム・メンテナンスサービス 8,536百万円（+1.9%）
  • 受注高：合計13,219百万円（+0.1%）、受注残高3,241百万円（+4.3%）
  • 主要顧客：株式会社野村総合研究所 4,848百万円（売上全体の36.0%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：助成金収入 10百万円（当第3四半期累計）
• 特別損失：該当記載なし
• 一時的要因の影響：特別利益は小額で、業績全体への影響は限定的
• 継続性判断：助成金等の一時的収益は継続性が低いと判断（今後は期待しない方が保守的）

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：23.00円（支払済）
  • 期末配当（予想）：23.00円（据え置き）
  • 年間配当予想：46.00円（前期45.00円→増額）
  • 直近発表からの配当予想修正：無
• 配当性向（目安）：通期予想EPS 110.87円に対する配当46円 → 配当性向 ≒ 41.5%（概算）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株取得を実施（Q3累計で約1,447百万円の自己株式取得）、配当維持と合わせて還元姿勢は積極的

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：当第3四半期累計で有形・無形固定資産取得支出約52百万円（前年同期間8百万円）→ 増加
• 減価償却費：14百万円（累計）
• 研究開発費：開示なし（–）
• 主な投資内容：開示では「有形及び無形固定資産の取得」による支出のみ記載（詳細は不明）

受注・在庫状況（該当業種）

• 受注状況：
  • 受注高：13,219百万円（対前年同四半期増減率 +0.1%）
  • 受注残高：3,241百万円（対前年同四半期 +4.3%）
  • 分野別：システム・メンテナンスサービス受注高増（+2.8%）・受注残高+16.1%、システム・ソリューションは受注・受注残高減少
  • Book-to-Bill（受注高/売上高比）：受注高13,219 / 売上13,471 ≒ 0.98（概算）
• 在庫（仕掛品）：
  • 仕掛品：73百万円（前期 11百万円、増加だが絶対額は小さい）
  • 在庫回転日に関する記載：無し

セグメント別情報

• 売上高（当第3四半期累計）
  • システム・ソリューションサービス：4,934百万円（対前年△0.2%）
  • システム・メンテナンスサービス：8,536百万円（対前年+1.9%）
  • 合計：13,471百万円（+1.1%）
• 利益貢献度：単一セグメント扱いのため詳細区分の営業利益按分は非開示
• 地域別売上：開示なし（国内中心と推定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：『NEXT C4』を掲げ、コアビジネス拡大とDX案件の積極受注を戦略に明記
• 進捗：売上は堅調だが、人材投資により短期的に利益率が低下。生成AIの開発プロセス導入など構造改善策を開始しているため、中期的には効率化効果が期待されるが、効果発現時期は不確定。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DX投資、既存システムのモダナイゼーション需要は堅調（短観やソフトウェア投資計画は高水準）
• 競合比較：同業他社との相対比較データは開示無し（–）。自己資本比率・現預金水準は良好で財務基盤は堅い。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（変更無）：売上20,000百万円（+10.7%）、営業利益1,820百万円（+0.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,245百万円（△3.7%）
  • 会社側前提条件：開示資料参照（為替等の具体数値は開示なし）
• 予想の信頼性：会社は通期見通しを据え置き。第3四半期終了時点の進捗は売上で約67%だが利益はやや遅れ。下期での利益率改善が見られるかが信頼性の鍵。
• リスク要因：
  • 人件費・外注費の上昇が継続する場合の収益性悪化
  • 主要顧客依存（上位顧客1社が売上の36%）による需要変動リスク
  • 海外経済・資本市場の変動や物価動向による影響

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税効果会計等の四半期処理に関する注記あり）
• 監査・レビュー：本四半期連結財務諸表に対する監査法人によるレビューは無
• その他重要事項：2025年12月3日にToSTNeTによる自己株式買付（1,199,700株）を実施、当期に自己株式取得を実施（取得金額約1,447百万円）

（注）本まとめは提出資料に基づく事実の整理・解説を目的とし、投資助言や売買推奨を行うものではありません。不明な項目は“–”で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.46)」によって自動生成されました。

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