決算短信：ノースサンド（446A）

2026年１月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計の進捗は売上高進捗率73.4%、営業利益進捗率76.2%、四半期純利益進捗率74.4%で、通期予想に対してほぼ想定どおり（上振れ/下振れは特段なし）。
• 業績の方向性：第3四半期累計は増収増益の局面（前年同期の四半期比較値は四半期財務諸表未作成のため記載無し）。
• 注目すべき変化：自己資本が大幅増加（純資産 3,033→5,617 百万円、+85.2%）しており、自己資本比率は43.3%→56.6%へ改善（安定水準）。増資（上場に伴う公募）による資金調達が主要因。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高25,006百万円、営業利益4,874百万円、当期純利益3,474百万円）に変更なし。現時点の進捗率から見ると達成可能性は高いと判断可能（進捗は概ね75%前後）。
• 投資家への示唆：上場・公募による資金（発行価格総額10,080百万円、資本組入額4,687百万円）を採用・オフィス拡大など成長投資に充当予定。利益率は高く、自己資本比率も改善しているため財務基盤は強化されたが、今後は採用・人件費増加やオフィス増床費用の実行状況に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ノースサンド
  • 主要事業分野：コンサルティング事業（単一セグメント、企業の競争力強化や成長戦略支援）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 前田 知紘
  • 上場取引所：東京（グロース市場）※上場日 2025/11/21
  • コード：446A
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月12日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日～2025年10月31日）（非連結）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：機関投資家・アナリスト向けに開催（有）
• セグメント:
  • 単一セグメント（コンサルティング事業）。セグメント別注記は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：60,000,000株（普通株式、自己株式なし）
  • 時価総額：–（記載なし）
  • 株式分割：2025/09/08 普通株式1株につき60株の株式分割（期首に分割が行われたと仮定して表記）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当該資料提出日（2025/12/12）
  • 株主総会：–（記載なし）
  • IRイベント：決算説明会あり（機関投資家・アナリスト向け）
  • 重要な後発事象：本社移転の定期建物賃貸借契約を三井不動産と締結（移転予定 2029年10月）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期会社予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：実績18,361百万円／通期予想25,006百万円＝達成率73.4%
  • 営業利益：実績3,715百万円／通期予想4,874百万円＝達成率76.2%
  • 純利益（当期純利益に相当）：実績2,583百万円／通期予想3,474百万円＝達成率74.4%
• サプライズの要因：
  • 目立った上振れ・下振れ要因はなく、進捗率は通期予想に対して概ね想定内。上場（公募）による資金調達で現金が大幅増加している点が財務面の主要変化。
• 通期への影響：
  • 直近で業績予想の修正は無し。第3四半期時点の進捗から通期予想の達成可能性は高いと評価されるが、人員採用や人件費増、オフィス増床費用の執行状況が通期業績に影響し得る。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：百万円）
  • 資産合計：9,925（前事業年度 7,003）→ +2,922 百万円（+41.7%）
  • 流動資産：8,617（+2,975／+52.8%） 主因：現金及び預金 +1,814、売掛金 +867
  • 固定資産：1,307（-53／-3.9%）
  • 負債合計：4,307（前事業年度 3,969）→ +338（+8.5%）
  • 流動負債：3,591（+540／+17.7%）
  • 固定負債：716（-202／-22.0%） 主因：長期借入金・社債の減少
  • 純資産：5,617（前事業年度 3,033）→ +2,584（+85.2%）
  • 自己資本比率：56.6%（安定水準、前期 43.3%）
• 収益性（第3四半期累計：2025/2/1～2025/10/31）
  • 売上高：18,361百万円（前年同期比：–）
  • 売上総利益：8,848百万円（売上総利益率 48.2%）
  • 営業利益：3,715百万円（前年同期比：–）、営業利益率 20.2%
  • 経常利益：3,698百万円（前年同期比：–）
  • 四半期純利益：2,583百万円（前年同期比：–）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：43.06円（期中平均株式数 60,000,000株に基づく）
  • 通期予想EPS：50.35円（通期当期純利益予想 3,474百万円）
• 収益性指標（参考、注記付き）
  • ROE（当第3四半期累計の純利益 / 純資産）
  • 期間ベース：2,583 / 5,617 = 46.0%（期間ベース。注：通常は年率化や平均資本で算出）
  • 年率化換算（簡易）：46.0% × (12/9) ≒ 61.3%（算出方法により大きく変動するため参考値）
  • 目安：8%以上で良好。※当社は上場・増資により分母・分子が変動している点に留意
  • ROA（純利益 / 総資産）
  • 2,583 / 9,925 = 26.0%（期間ベース）、年率化換算 ≒ 34.7%（参考）
  • 目安：5%以上で良好
  • 営業利益率：20.2%（高め、コンサルティング業では比較的高水準）
• 進捗率分析（第3四半期時点）
  • 売上高進捗率：73.4%（通常の累進線で見ると概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：76.2%
  • 純利益進捗率：74.4%
  • 過去同期間との比較：前年第3四半期の比較データは四半期財務諸表未作成のため記載無し（–）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず詳細不明（注記事項により未作成）
  • 現金及び預金：5,090百万円（前期末 3,276百万円、増加 +1,814百万円）→ 主因は公募による払込（払込日 2025/11/20）等
  • 営業CF / 投資CF / 財務CF：–（未作成ため記載無し）
  • フリーCF：–（計算不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF不明）
• 四半期推移（QoQ）
  • 当四半期単独の売上・営業利益の四半期ごとのQoQ推移は資料に明示なし
  • 季節性：–（記載なし）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：56.6%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 長期借入金：602→422百万円（-30.0%） 固定負債減少
  • 流動比率：流動資産8,617 / 流動負債3,591 = 240%（流動性は良好）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は記載なし（売上高/総資産で概算可：18,361/9,925 = 1.85回（期間ベース））
• セグメント別：単一（コンサルティング事業）。売上・利益は全て同セグメントに帰属。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：記載無し（–）
• 特別損失：記載無し（–）
• 一時的要因の影響：上場関連費用（営業外費用として11百万円）等の一時費用は小額。公募による資金調達は会計上は資本取引であり、営業損益へは直接の影響なし。
• 継続性の判断：特別損益等の大きな一時項目は確認されず、現状の業績は事業継続的な営業成果と募集資金による財務強化が主因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近公表の配当予想から修正無し）
  • 配当利回り：–（株価不明のため算出不可）
  • 配当性向：–（配当0に対する数値は算出不可）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：現時点は配当ゼロ、資金は採用・オフィス増床等の成長投資に充当予定（公募による資金使途記載あり）

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細記載無し（設備投資額：–、減価償却費 91百万円（第3四半期累計））
• 研究開発：R&D費用の記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当情報無し（コンサル事業のため受注関連開示は無し）
• 在庫状況：該当なし（サービス業のため在庫該当項目無し）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（コンサルティング事業）
  • 売上高・営業利益は全社数値に該当（売上高18,361百万円、営業利益3,715百万円）
• 地域別売上：記載無し（国内中心との記載はあるが詳細数値無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示的な数値目標・KPIの掲載無し（–）
• KPI達成状況：採用計画・稼働率等に関する定性的な進捗は良好との記載（新規コンサルタントの採用順調、高稼働率維持）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：具体的比較データは無し（–）
• 市場動向：国内のコンサル需要は堅調と会社見解。リスク要因として国際通商政策、物価・為替変動等を挙げている。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高25,006百万円（+52.3%：対前期）、営業利益4,874百万円（+75.7%）、当期純利益3,474百万円（+76.0%）、1株当たり当期純利益50.35円
  • 次期予想：記載無し（–）
  • 会社予想の前提条件：記載の詳細は添付資料参照（為替等明示的数値は記載無し）
• 予想の信頼性：当四半期進捗は通期予想と整合。過去の予想達成傾向は記載無し（–）。
• リスク要因：為替・原材料ではなく、採用動向（人材確保）、労務費増加、国際情勢等のマクロ要因、上場関連の開示・コーポレートガバナンス対応等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（注記参照）
• その他重要事項：
  • 上場（グロース市場）に伴う公募で普通株式9,000,000株を発行、発行価格1,120円、発行価格総額10,080百万円、資本組入額合計4,687百万円（払込 2025/11/20）。資金使途はコンサルタント採用、人件費、オフィス増床等。
  • 本社移転（賃貸契約）を三井不動産と締結（移転予定 2029年10月）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.46)」によって自動生成されました。

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