富士興産株式会社（5009）企業分析レポート
1. 企業情報
富士興産株式会社は、ENEOS系石油販売会社として、主に灯油やA重油などの石油製品を供給しています。 事業内容は石油製品販売が中心ですが、北海道においてはLPガス販売、建設機械レンタル、リサイクル事業なども展開しています。 連結事業としては、石油事業が中心（89%）で、リサイクル、環境関連、ホームエネルギー、レンタル事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ENEOS系石油販売会社として、国内石油製品市場において一定のシェアを有していると推測されますが、具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できません。 競争優位性はENEOSとの関係性にあると考えられますが、競争激化や脱炭素化への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画の詳細は不明です。 決算短信からは、石油事業に加え、リサイクル、環境関連、ホームエネルギー、レンタル事業への多角化を進めていることがわかります。 これらの事業が、将来的な収益の柱となることを目指しているものと推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
石油製品販売は、原油価格や需要変動の影響を受けやすく、価格競争も激しい業界です。 脱炭素化の流れは、石油製品需要の減少につながるリスク要因となります。 多角化戦略の成功が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。 北海道での地域密着型の事業展開は、一定の強みとなり得ます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は公開情報からは確認できません。 主力製品は灯油やA重油などの石油製品です。 太陽光発電システムの販売も行っていますが、収益への貢献度合いは不明です。
6. 株価の評価
- PER(会社予想): 17.09倍 業界平均PER(10.1倍)と比較して高く、割高感がある可能性があります。
- PBR(実績): 1.03倍 業界平均PBR(0.7倍)と比較して高く、割高感がある可能性があります。
- EPS(会社予想): 85.04円
- BPS(実績): 1,408.99円
- 株価: 1,453円
現在の株価は、PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感がある可能性を示唆しています。 ただし、配当利回りの高さや今後の成長性などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,450円～1,473円のレンジで推移しており、年初来高値（2,183円）からは大きく下落しています。 50日移動平均線（1,420.76円）を上回っていますが、200日移動平均線（1,588.05円）を下回っており、弱気相場にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は比較的安定していますが、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きいです。 2022年度は純利益が大きく増加していますが、これは一時的な要因による可能性があります。 ROE(過去12か月: 4.50%)は、自己資本効率を示す指標として、平均的な水準です。 営業利益率(過去12か月: 0.81%)は低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回り（5.92%）は高く、魅力的な要素です。 しかし、配当性向は公開情報からは不明です。 自己株式保有比率が高いことも特徴です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、上昇の勢いは見られません。 原油価格の変動や、脱炭素化への対応、競争激化などが株価に影響を与えている可能性があります。
11. 総評
富士興産は、ENEOS系石油販売会社として安定した事業基盤を有していますが、石油製品市場の将来的な不確実性、競争激化、脱炭素化への対応が課題です。 高めのPER、PBR、そして直近の株価下落傾向を踏まえると、現状では投資判断には慎重な姿勢が求められます。 高配当利回りは魅力的ですが、財務状況や今後の事業展開を十分に検討する必要があります。 本レポートは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 5009 |
| 企業名 | 富士興産 |
| URL | http://www.fkoil.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。