決算短信：シリコンスタジオ（3907）

2025年11月期　決算短信［日本基準］（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（当該事業年度の期初予想）は短信本文に明示されておらず、会社予想との比較による上振れ/下振れ判定は不可（会社予想未開示）。
• 業績の方向性: 増収増益。売上高4,303百万円（前年同期比 +15.0%）、営業利益147百万円（前年同期比 +10.7%）、当期純利益206百万円（前年同期比 +185.4%）。
• 注目すべき変化: 当期の当期純利益は特別利益（受取和解金25百万円、抱合せ株式消滅差益26百万円＝合計51百万円）の寄与もあり大幅増益。セグメントでは開発推進・支援事業と人材事業ともに堅調で、開発推進・支援の産業系案件が拡大。
• 今後の見通し: 2026年11月期は売上高予想4,571百万円（前期比 +6.2%）だが営業利益予想は122百万円（前期比 ▲16.7%）と減益見込み。セグメント別前提や全社費用を明示しており達成可否はセグメント実績と固定費コントロールに依存。
• 投資家への示唆: 当期は業績改善とキャッシュ増加（期末現金1,585百万円）が確認される一方、特別利益の影響が大きく営業利益の伸びは限定的。次期予想で利益が縮小する点（コスト計上前提など）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: シリコンスタジオ株式会社
  • 主要事業分野: コンピューターグラフィックス（CG）関連ソリューション提供（ゲーム・映像向けミドルウェア開発・販売、リアルタイム3DCGソリューション、インフラサービス）およびCG/ゲーム/映像などの人材紹介・派遣
  • 代表者名: 代表取締役社長 梶谷 眞一郎
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年1月14日
  • 対象会計期間: 2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日、非連結）
  • 決算補足説明資料作成の有無: 有
  • 決算説明会の有無: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 開発推進・支援事業: ゲーム・映像向けミドルウェア、リアルタイムCGを活用した可視化ソリューション、インフラ構築・運用等
  • 人材事業: CG/ゲーム/映像/Web 等のデザイナー・エンジニア等の有料紹介および登録派遣
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 2,973,900株（期中平均株式数 2,744,978株）
  • 自己株式数（期末）: 228,922株（うちJ-ESOP信託株式25,000株含む）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年2月26日
  • 配当支払開始予定日: 2026年2月27日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年2月26日
  • IRイベント: 決算説明会有（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（達成率）: 会社予想未開示（当期の会社予想が短信本文に明示されていないため達成率算出不可）
  • 市場予想との比較: –（市場予想の記載なし）
• サプライズの要因:
  • 一時的要因として特別利益合計51百万円（受取和解金25、抱合せ株式消滅差益26）が税引前利益を押し上げ、当期純利益の増加幅に大きく寄与。
  • 事業面では開発推進・支援で産業系（自動車、土木・建築 等）案件の引合い増、人材事業では有料職業紹介が増加し売上拡大に寄与。
• 通期への影響:
  • 2026年11月期は売上増を見込む一方で営業利益は減益見込み（全社費用計上等を前提）。一時的特別利益が再現されない点を考慮すると、次期の純利益見込みは慎重に見る必要あり。会社はセグメント別前提を開示している（下記参照）。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が短信本文に明示されていないため差分計算は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円）
  • 売上高: 4,303（前年 3,741、前年同期比 +15.0%）
  • 売上原価: 2,412（前年 1,979）
  • 売上総利益: 1,890（前年 1,761）
  • 営業利益: 147（前年 133、前年同期比 +10.7%）
  • 経常利益: 148（前年 128、前年同期比 +15.2%）
  • 当期純利益: 206（前年 72、前年同期比 +185.4%）
  • １株当たり当期純利益（EPS）: 75.06円（前年 25.69円、前年同期比 +192.1%）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 3.4%（売上高に対する営業利益率）
  • ROE: 11.8%（目安: 8%以上で良好 → 11.8%（良好））
  • ROA: 5.7%（目安: 5%以上で良好 → 5.7%（良好））
• 財政状態（期末）
  • 総資産: 2,802百万円（前期 2,377、増加 +425 百万円、前年同期比 +17.9%）
  • 純資産: 1,854百万円（前期 1,648、増加 +206 百万円、前年同期比 +12.5%）
  • 自己資本比率: 66.2%（前期 69.3%、前期比 ▲3.1ポイント。目安: 40%以上（安定）→ 66.2%（安定水準））
• 進捗率分析（四半期決算の場合）: –（本資料は通期決算の確定値）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF: 322
  • 投資CF: △46（有形固定資産取得 36、無形固定資産取得 10）
  • 財務CF: 73（長期借入れ収入200、長期借入金返済△126）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）: 276（322 + △46 = 276）
  • 営業CF/純利益比率: 322 / 206 = 1.6（目安: 1.0以上で健全 → 1.6（健全））
  • 現金及び現金同等物残高（期末）: 1,585百万円（期首 1,195、増加 +390百万円。短信では増減額348百万円と記載（合併関連増加40含む））
• 四半期推移（QoQ）: –（記載なし）
• 財務安全性
  • 有利子負債（期末）: 長期借入金合計 207、1年内返済予定長期借入金 131（計の内訳は貸借対照表参照）
  • 負債合計 / 純資産 = 948 / 1,854 = 51.1%（負債比率 約51.1%）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）= 2,391 / 705 ≒ 339%（流動性は良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）= 4,303 / 2,802 ≒ 1.54回転

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 合計51百万円（受取和解金25百万円、抱合せ株式消滅差益26百万円）— 当期純利益押上げ要因。
• 特別損失: 当事業年度は該当なし（前事業年度は関係会社債権放棄損20百万円）。
• 一時的要因の影響: 特別利益が税引前利益（199百万円）に寄与しており、当期純利益の大幅増加には一時的要因が一定程度影響。
• 継続性の判断: 抱合せ株式消滅差益等は一時的性質と見られるため、継続的な収益とは判断しない方が良い（短信に基づく）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年11月期: 中間 0.00円、期末 10.00円、年間合計 10.00円（配当金総額 29百万円、配当性向 13.3%）
  • 2026年11月期（予想）: 年間合計 10.00円（中間 0.00円、期末 10.00円）
• 特別配当の有無: なし（該当記載なし）
• 株主還元方針: 自社株取得は当期における変動なし（自己株式数維持）。今後の方針は短信本文参照。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当期の投資支出合計: 46百万円（有形固定資産取得 36百万円、無形固定資産取得 10百万円）
  • 減価償却費: 損益計算書上の減価償却費 27百万円、キャッシュフロー計算書上減価償却費 56百万円（減価償却の計上差等を含む）
• 研究開発:
  • R&D費用（損益計算書）: 86百万円
  • R&D対売上比率: 86 / 4,303 ≒ 2.0%

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: 受注高・受注残高の明細は短信に記載なし（セグメント資産負債は非開示）。
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（仕掛品）: 110百万円（前期 6百万円、増加）
  • 在庫回転日数等: 記載なし

セグメント別情報

• セグメント別業績（当事業年度、百万円）
  • 開発推進・支援事業: 売上高 2,661、セグメント利益 369
  • 人材事業: 売上高 1,641、セグメント利益 301
  • 合計: 売上高 4,303、セグメント利益合計 671（全社費用等調整 △523 により営業利益147）
• 前年同期比較: セグメント別の前年同期間数値は短信に開示されておらず（セグメントの前年比較は非開示）。
• 地域別: 日本 4,277百万円、米国 －、その他 25百万円
• 主要顧客: 任天堂株式会社 売上高 734百万円（開発推進・支援事業）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の方向性（短信明示の範囲）:
  • エンターテインメントで培ったリアルタイム3DCG技術を自動車、土木・建築、防衛、宇宙、医療等の産業分野へ拡大し、デジタルツイン等の需要取り込みで売上拡大を図る。
• KPI達成状況: 明示された中期KPIは短信に記載なし。セグメント別売上目標（次期前提）は提示あり（下記参照）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信に明示されている範囲）:
  • ゲーム業界の採用意欲の減退や派遣希望者減少により人材市場は厳しい状況。
  • 一方で、製造・重工業、自動車、土木・建築など産業界でゲームエンジンを用いた可視化・シミュレーションニーズが増加。
• 競合他社との比較: 同業他社との比較データは短信に記載なし。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている項目のみ列挙）

• 短期的な成長分野:
  • 産業系案件（自動車、土木・建築等）における可視化/シミュレーション需要
• 中長期的な成長分野:
  • デジタルツイン、製造業・防衛・宇宙・医療分野へのリアルタイム3DCG技術適用
• リスク要因（短信本文に明記されたもの）:
  • ゲーム業界の採用意欲低下、派遣希望者の減少（人材事業に影響）
  • 世界情勢や原材料・エネルギー価格の変動等による先行き不透明性

注視ポイント

（短信本文に記載のある変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 次期（2026年11月期）通期予想は売上4,571百万円（前期比 +6.2%）だが営業利益は122百万円（前期比 ▲16.7%）見込み。営業利益減は全社費用計上（全社費用見込530百万円、同 +1.2%）等を前提としているため、売上増とコスト管理のバランスが達成鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 一部のKPIは短信に記載あり（派遣延べ人数・紹介成約件数の前提）。人材事業で延べ派遣労働者数は次期想定2,334名（前期比 +3.2%）、有料職業紹介成約289件（前期比 +4.3%）を前提。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 開発推進・支援事業売上前提: 2,880百万円（請負開発2,008、ミドルウェア596、オンラインソリューション275）
  • 全社費用: 530百万円（同 +1.2%）を前提
  • これらのセグメント前提が実行されるかを確認することが重要（短信本文の前提に基づく評価）。
• その他注視点: 特別利益の非継続性（当期純利益増加に寄与）と、棚卸資産の増加（仕掛品 6→110百万円）が営業CF動向や利益率に与える影響。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表）
  • 2026年11月期（2025/12/1～2026/11/30）予想（百万円）
  • 売上高: 4,571（前期比 +6.2%）
  • 営業利益: 122（前期比 ▲16.7%）
  • 経常利益: 121（前期比 ▲17.6%）
  • 当期純利益: 81（前期比 ▲60.2%）
  • 1株当たり当期純利益: 29.85円
  • 予想の前提条件（短信記載）:
  • 開発推進・支援売上: 2,880百万円（前期比 +8.2%）内訳: 請負開発2,008（+23.4%）/ ミドルウェア596（+0.9%）/ オンラインソリューション275（▲37.8%）
  • 人材事業売上: 1,691百万円（前期比 +3.0%）、延べ派遣労働者数2,334名（+3.2%）、有料職業紹介289件（+4.3%）
  • セグメント利益前提: 開発推進・支援 353百万円（前期比 ▲7.6%）、人材事業 300百万円（前期比 ▲0.5%）
  • 全社費用: 530百万円（前期比 +1.2%）
• 予想の信頼性:
  • 会社はセグメント別の具体前提を開示しており、達成可否は受注実績・産業案件の採算性・人材需給の回復に依存する。特別利益の非継続性を織り込む形で保守的に見ている様子（営業利益は減益前提）。
• リスク要因（短信に明記の外的要因）:
  • 為替・原材料価格・世界情勢の不確実性、市場（ゲーム業界）の回復遅延等が業績に影響する可能性。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示はなし。
• その他: 決算短信は監査対象外と明記。前事業年度以前とは決算の形式が非連結へ移行しており、一部関連指標は比較不可。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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