決算短信：Recovery International（9214）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の通期数値に対する修正はなし。市場予想は提示なしのため「サプライズ無し（会社予想との整合性維持）」。
• 業績の方向性：第3四半期累計は増収/増益かの前年比較は開示なし（前年同四半期の数値は作成対象外のため不明）。通期予想に対する進捗は売上は良好だが利益は遅れ。
• 注目すべき変化：中間連結期間より連結範囲を変更（子会社RePath設立・事業譲受）し、セグメントを「訪問看護サービス事業」と「コメディカル人材紹介事業」の2区分へ変更（のれん79,994千円計上）。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。通期達成可能性は売上は概ね順調（進捗約71.9%）だが、営業利益・純利益は進捗が低く通期達成へは改善が必要。
• 投資家への示唆：人材確保強化とM&A（有料職業紹介事業の譲受）が中長期の成長シナジー要因。短期的には採用効率化・収益性改善の進捗が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名 Recovery International株式会社
  • 主要事業分野 在宅領域の訪問看護サービス事業、コメディカル人材紹介事業（有料職業紹介事業等）
  • 代表者名 代表取締役社長 柴田 旬也
  • その他 新規子会社：RePath株式会社（100%出資、事業譲受により有料職業紹介事業を開始）
• 報告概要:
  • 提出日 2025年11月12日
  • 対象会計期間 第3四半期累計（2025年1月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料の作成：有、決算説明会：有（個人投資家向け）
• セグメント:
  • 訪問看護サービス事業：既存の訪問看護拠点運営
  • コメディカル人材紹介事業：RePathによる有料職業紹介等（2025/3/7譲受）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式） 1,414,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数 49,902株
  • 期中平均株式数（四半期累計） 1,374,398株
  • 時価総額 –（短信に未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会 2025年11月20日（個人投資家向け、ウェブ掲載予定）
  • 株主総会 –（短信に未記載）
  • IRイベント その他の予定は短信参照

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との比較・達成率）
  • 売上高：実績 1,924,045千円、通期予想 2,675,000千円、達成率 71.9%
  • 営業利益：実績 106,512千円、通期予想 203,000千円、達成率 52.5%
  • 純利益：実績 49,853千円、通期予想 137,000千円、達成率 36.4%
• サプライズの要因：会社は通期予想の修正を行っておらず、Q3累計実績は新規拠点開設と人材確保の投資を継続しつつ売上は積み上がったが、営業部門・管理部門の調整費用等により営業利益率が限定的。コメディカル人材紹介事業は開始直後でセグメント損失を計上。
• 通期への影響：売上は進捗良好だが利益進捗が遅い（特に純利益）。通期予想の達成には下期での収益性改善（コスト管理／採用効率化等）が必要。会社は現時点で予想修正無し。
• 対会社予想差分（短信本文の数値に基づく）
  • 売上高：実績と通期予想の差分 = 実績 − 予想 = ▲750,955千円（▲28.1%）※通期に対する累計の差分（達成率71.9%）
  • 営業利益：差分 = ▲96,488千円（▲47.6%）（達成率52.5%）
  • 純利益：差分 = ▲87,147千円（▲63.6%）（達成率36.4%）

財務指標

• 財務諸表 要点（千円）
  • 総資産 1,319,006
  • 純資産 742,789
  • 自己資本（株主資本合計） 740,978
  • 自己資本比率 56.2%（安定水準）
  • 現金及び預金 545,348
  • 売掛金 494,782
  • 長期借入金 146,672
• 収益性
  • 売上高 1,924,045千円、前年同期比 –（前年同四半期の数値は作成対象外）
  • 営業利益 106,512千円、前年同期比 –、営業利益率 5.5%（営業利益／売上高）
• 収益性指標
  • ROE ：–（短信に開示なし／年率化前提の算出困難）
  • ROA ：–（短信に開示なし）
  • 営業利益率 5.5%（業種平均との比較は短信に無し）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率 71.9%（1,924,045 / 2,675,000）
  • 営業利益進捗率 52.5%（106,512 / 203,000）
  • 純利益進捗率 36.4%（49,853 / 137,000）
  • 過去同期間の進捗率との比較：前年同期間の開示なしのため比較不可
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。よって営業CF/投資CF/財務CFは未開示
  • 参考：現金及び預金 545,348千円
  • 減価償却費（当第3四半期累計） 3,569千円、のれん償却費 4,666千円
• 四半期推移（QoQ）
  • 前四半期との比較データは短信に記載なし
• 財務安全性
  • 自己資本比率 56.2%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産/流動負債） ≒ 1,151,390 / 396,947 = 2.90（約290%で良好）
  • 負債構成：長期借入金 146,672千円、退職給付に係る負債 27,428千円
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産） ≒ 1.46回（1,924,045 / 1,319,006）
  • 売上高営業利益率 5.5%
• セグメント別
  • 訪問看護サービス事業：売上高 1,870,669千円、セグメント利益 535,975千円（売上比率 約97.2%）
  • コメディカル人材紹介事業：売上高 53,376千円、セグメント損失 34,050千円（売上比率 約2.8%）
  • セグメント調整額（管理部門等）▲395,412千円が営業利益に影響
• 財務の解説
  • 流動資産が総資産の大半を占め、手元流動性は確保されている。新規事業譲受に伴うのれん計上（79,994千円）が固定資産を押し上げている。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 51千円
• 特別損失：該当なし（短信に記載なし）
• 一時的要因の影響：特別利益は微小であり、業績全体への影響は限定的
• 継続性の判断：特別利益は非継続性と判断される

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当 0.00円（既に発表）
  • 期末配当（予想） 0.00円
  • 年間配当予想 0.00円（無配）
  • 配当利回り 0.0%（短信に基づく）
  • 配当性向 0.0%（予想当期純利益に対する比率、配当ゼロのため0%）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 事業譲受（取得原価） 80,000千円（現金により取得、2025年3月7日付）
  • 減価償却費（第3四半期累計） 3,569千円
• 研究開発:
  • R&D費用の記載なし（短信に未記載）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：該当データなし（訪問看護事業のため受注/在庫の表示は短信に無し）
• 在庫状況：該当データなし

セグメント別情報

• セグメント別状況（数値は既出）
  • 訪問看護：売上高 1,870,669千円、セグメント利益 535,975千円
  • コメディカル人材紹介：売上高 53,376千円、セグメント損失 34,050千円
  • セグメント調整（本社管理費等）▲395,412千円
• 前年同期比較：前年同期間数値は作成対象外のため比較不可
• セグメント戦略：RePathによる有料職業紹介事業の譲受は、看護師等人材確保の強化と採用効率化によるシナジー創出（短信に明記）
• 地域別売上：短信に記載なし（国内/海外比率等は未開示）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信では「中長期的な成長戦略の一環」として事業譲受を位置付け（数値KPIは未開示）
• KPI達成状況：短信に具体KPIの数値目標が無いため進捗評価は記載不可

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信に明記の事項のみ）：
  • 国内は高齢化の進展（2040年問題を想定）により在宅医療・訪問看護のニーズ拡大が見込まれる
  • 景気の先行き不透明（物価上昇の長期化、為替・金融政策の不安定化等）が短期的な需要に影響する可能性
• 競合比較：同業他社との比較データは短信に記載なし

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示された内容のみ列挙）

• 短期的な成長分野
  • 新規拠点開設（2025年4月・6月 大田区、2025年8月 世田谷区）
  • 人材確保への注力（採用・運営効率化）
• 中長期的な成長分野
  • RePathによる有料職業紹介事業の開始による人材獲得力強化と採用プロセスの効率化（シナジー創出）
  • 訪問看護におけるコンサルティング等の新事業領域展開の可能性（譲受事業の知見活用）
• リスク要因（短信に明記されたもののみ）
  • 個人消費の伸び悩み、米国の通商政策、国内外の金融政策や為替相場の不安定化等による景気の先行き不透明性
  • 人材確保の難しさ（事業運営上の重要課題）

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：売上進捗は71.9%と良好だが、営業利益（52.5%）・純利益（36.4%）は低く、下期での収益性改善が不可欠（短信の前提条件変更はなし）。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：前年同期間の比較は作成対象外のため短信からは判断不可。
• ガイダンス前提条件の妥当性：為替・原材料前提等の具体数値は短信に記載なし（会社は通期予想修正無しと表明）。
• その他注視点（短信に基づく）
  • RePath（有料職業紹介事業）の統合・採算化の進捗（のれん79,994千円、償却10年均等）
  • 管理部門等のコスト配分（調整額▲395,412千円）が営業利益に大きく影響している点

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：現時点で修正無し（2025年3月28日公表の数値を維持）
  • 次期予想：短信に未記載（通期のみ提示）
  • 会社予想の前提条件：為替・原油等の具体前提は短信に明示なし
• 予想の信頼性：会社は予想修正必要時は速やかに開示すると記載。過去の達成傾向については短信に情報なし
• リスク要因：為替・金融政策の変動、個人消費の弱さ、人材確保の停滞、M&A統合リスク等（短信明記分）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を第1四半期連結会計期間の期首から適用（短信では当該変更による四半期連結財務諸表への影響はないと記載）
• 連結範囲の変更：当第3四半期連結累計期間における連結範囲の重要な変更あり（新規1社：RePath株式会社を連結）
• 監査等：添付される四半期連結財務諸表に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは実施していない旨の記載あり

（注）不明な項目は「–」で記載しています。本まとめは短信本文の記載内容の整理であり、投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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