決算短信：Will Smart（175A）

2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正はなし。四半期実績は概ね想定内だが、通期目標に対しては進捗が限られる（詳細は下記）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比▲2.9%（減収）、損益は依然赤字（減収減益の様相だが営業損失は前期比で改善）。
• 注目すべき変化：自己資本は△51,200千円と依然マイナス（自己資本比率▲12.3%）、継続企業に関する重要な不確実性を開示。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。財務基盤強化のため第三者割当増資（総額約449,971,200円、払込期日2026/6/1）を決議済みで、実行が通期達成の鍵。
• 投資家への示唆：短期は資金調達（第三者割当の着金）と収益改善（OBDⅡ型デジタコ販売拡大・ゼンリン等との協業による公共案件獲得）が重要。継続企業不確実性に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社Will Smart
  • 主要事業分野: モビリティ関連のDX支援（公共ライドシェア、コミュニティバス、交通データ統合分析等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 石井 康弘
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月15日
  • 対象会計期間: 2026年1月1日～2026年3月31日（2026年12月期 第1四半期、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント「モビリティセグメント」（セグメント別開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 1,471,400株（2026年12月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 1,471,400株（2026年12月期1Q）
• 今後の予定:
  • 第三者割当の払込期日（予定）: 2026年6月1日（増資は金融商品取引法による届出の効力発生が条件）
  • 決算説明会: 決算補足資料作成あり／決算説明会開催なし
  • その他IRイベント: 決算補足資料はウェブ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期。以下は四半期実績と通期予想の比較／単位: 千円）
  • 売上高: 実績206,764千円。通期予想1,150,000千円に対する進捗率 18.0%（達成率）
  • 営業利益: 実績△51,845千円。通期予想50,000千円に対する「達成率」△103.7%（マイナス）
  • 純利益: 実績△54,383千円。通期予想40,000千円に対する「達成率」△135.9%（マイナス）
• サプライズの要因:
  • 特段の一時益や大幅な想定外損失は記載なし。売上はほぼ堅調だが、販管費等での損失幅は縮小したものの赤字継続。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正していないが、純資産のマイナスと営業CFのマイナス継続があるため、増資の実行が通期計画達成に重要。
• 対会社予想差分（※会社予想は短信に明示）
  • 売上高: 実績206,764千円 vs 通期予想1,150,000千円 → 絶対差 ▲943,236千円、予想比率 ▲82.0%
  • 営業利益: 実績△51,845千円 vs 通期予想50,000千円 → 絶対差 ▲101,845千円、予想比率 ▲203.7%
  • 純利益: 実績△54,383千円 vs 通期予想40,000千円 → 絶対差 ▲94,383千円、予想比率 ▲236.0%

財務指標

• 財務諸表の要点（単位: 千円）
  • 売上高: 206,764（前年同期比 ▲2.9%）
  • 売上原価: 133,980
  • 売上総利益: 72,784
  • 販管費: 124,629
  • 営業損失: △51,845（前年同期比 +24.1%：損失幅縮小）
  • 経常損失: △53,246（前年同期比 +2.2%：若干改善）
  • 四半期純損失: △54,383（前年同期比 +0.7%：ほぼ横ばい）
  • １株当たり四半期純損失（EPS）: △36.96円（前年同期 △37.50円、改善 +1.4%）
• 収益性指標
  • 営業利益率: △51,845 / 206,764 = ▲25.1%（営業段階で大幅マイナス）
  • ROE: –（自己資本がマイナスのため算出不能／参考値提示不可）
  • ROA: –（算出省略）
• 進捗率分析（第1四半期 vs 通期予想）
  • 売上高進捗率: 18.0%
  • 営業利益進捗率: 実績は損失のため達成率は▲103.7%
  • 純利益進捗率: ▲135.9%
  • コメント: 上期集中型の業態ではないが、通期目標に対する第1四半期の進捗は限定的。増資実行と収益化の加速が必要。
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず詳細なCF数値は未開示（短信注記）。
  • 現金及び預金: 181,338千円（前事業年度末104,621千円→増加+76,716千円）
  • フリーCF: –（未作成のため不明）
  • 営業CF/純利益比率: –（数値未提示）
• 四半期推移（QoQ）
• 財務安全性
  • 総資産: 416,838千円
  • 負債合計: 468,038千円
  • 純資産合計: △51,200千円
  • 自己資本比率: ▲12.3%（安定水準40%以上と比較して著しく低い／継続企業に重要な疑義ありと会社開示）
  • 流動比率: 流動資産380,459 / 流動負債461,726 = 82.4%（流動性リスクを示唆）
  • 備考: 短期借入金が増加（短期借入金374,988千円、前期326,038千円）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）: 206,764 / 416,838 = 0.50回（約0.5回）
• セグメント別
  • 単一セグメント（モビリティセグメント）のみ、詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 記載なし
• 特別損失: 記載なし
• 一時的要因の影響: 短期的な特別項目は開示されていないため、四半期業績は事業本来の損益（営業損失）による。
• 継続性の判断: 継続企業に関する重要な不確実性を会社が明記（営業損失・営業CFマイナス・純資産マイナス）

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年12月期（実績）: 中間 0.00円、期末 0.00円、年間 0.00円
  • 2026年12月期（予想）: 未定（直近公表配当予想からの修正は無）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自社株買い等の発表なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 固定資産（無形）増加：ソフトウエア7,388千円（無形固定資産の計上）
  • 減価償却費（第1四半期累計）: 729千円（前期比大幅減）
• 研究開発:
  • R&D費用の明細は短信に明示なし（ただしソフトウェア開発支出の計上あり）
• 今後の投資計画（第三者割当の資金使途として明記）
  • 受託開発のシステム構築: 244百万円（支出予定 2026/6～2027/12）
  • 自社プラットフォームの開発・製造・運用保守: 200百万円（支出予定 2026/6～2027/12）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫状況:
  • 棚卸資産: 15,303千円（前事業年度末 17,727千円 → 減少）
  • 在庫回転日数: 記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（モビリティセグメント）のみ。セグメント別開示は省略。
• 前年同期比較: セグメント内の詳細数値は開示なし
• セグメント戦略: 地域公共交通・物流市場向けのソリューション拡販、ゼンリン等との連携強化で自治体案件の獲得を加速

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（「2030 Beyond 100」）:
  • 数値目標（2030年度）: 売上高3,000百万円、営業利益350百万円、営業利益率12%
  • 今回の第1四半期は進捗限定的。計画達成には事業拡大と資本増強（今回の増資等）が必要。
• KPI達成状況: 短期KPIの定量開示は短信に無し

競合状況や市場動向

• 市場動向: DX投資需要は堅調、地域公共交通や物流分野の投資環境は改善傾向（政府の施策等を背景に需要あり）

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている項目のみ）

• 中期経営計画「2030 Beyond 100」の策定（目標：売上高3,000百万円・営業利益350百万円・営業利益率12%）
• 2026年4月から販売開始の日本初のOBDⅡ型デジタコ（型式指定取得）
• 「バスターミナル東京八重洲」第2期エリアの開業
• 株式会社ケー・シー・エスとの地域交通DXに関する協業開始
• ゼンリン及び泉陽興業との資本業務提携および第三者割当増資（発行株式数669,600株、調達金額449,971,200円、払込期日2026/6/1予定）
• 調達資金の使途（受託開発244百万円、自社プラットフォーム200百万円）
• リスク要因（短信本文明記）: 継続企業に関する重要な不確実性（営業損失・営業CFマイナス・純資産マイナス）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみを使用）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 第1四半期売上高進捗率は18.0%にとどまり、営業利益・純利益は通期目標に対して大幅なマイナス。増資の実行と売上拡大が不可欠。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 売上は前年同期比▲2.9%と微減、営業損失は縮小（前年同期比 +24.1%の改善）であり、コスト構造改善の進捗が重要。
• ガイダンス前提条件（短信に明示のもの）: 通期予想に対する修正は無し。中期計画達成の前提として資本調達（エクイティ）が必要との会社認識。
• 資金繰り・資本政策: 第三者割当増資（払込期日2026/6/1）が実行されるか否か、金融機関との連携状況、短期借入依存度の動向を注視。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 2026年2月13日公表の通期予想から変更なし（会社表明）
  • 次期予想: 記載なし
  • 会社予想の前提条件: 特段の為替や原油等の前提は短信本文に明示なし
• 予想の信頼性: 純資産マイナス状態であり、会社も継続企業の重要な不確実性を開示。第三者割当増資の実行が予想達成に与える影響は大きい。
• リスク要因（短信記載）: 資金繰り悪化、増資の未実施、事業進捗の遅れが業績に重大な影響を与える可能性

重要な注記

• 会計方針: 変更なし（短信注記）
• 継続企業の前提: 営業損失・営業CFマイナス・前期の重要な当期純損失により純資産がマイナス。会社は早期解消策（第三者割当増資等）を実施予定とし、四半期財務諸表は継続企業前提で作成しているが重要な不確実性を開示。
• その他重要な告知:
  • 第三者割当増資の決議（割当先：株式会社ゼンリン 520,800株、泉陽興業株式会社 148,800株、発行価額672円／株、調達予定金額449,971,200円）
  • 割当後、ゼンリンの議決権比率は約54.10%（筆頭株主のまま）
  • 第三者割当の効力発生は金融商品取引法による届出の効力発生が条件

（注）本資料は短信本文の記載内容を整理したものであり、投資助言を行うものではありません。不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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